资金管理(一)

我不希望一个人投入很少的金钱参与投机,也不希望一个人靠抵押贷款参与投机,具体的数额因人而异,但这笔钱的盈亏必须引起你的重视,同时不至于让你时刻牵挂于心。

追求95%的胜率=95%的失败者

资金管理是一个容易被新手忽视的课题,大多数新手迷恋于寻找高胜率的测市技巧,并一味认为“如果我有95%的胜率,那我将成为一名顶级的投机者。”事实果真如此吗？

现在,我们来看看以下两名交易员。

A交易员平均交易十次,获利七次。 b交易员平均交易十次,获利三次。

如果没有提供给你更多信息,我相信大家都希望成为胜率更好的A交易员。

接着,我们问问两位交易员他们的盈亏情况如何。

A交易员吞吞吐吐:哦,真抱歉,我让大家失望了,十次交易结束后,我亏了500元。

b交易员面带微笑:各位,我赚了500元。

结果一定让多数新手大跌眼镜,胜率明显高出b交易员的A交易员不仅没有获利,还产生了亏损,而胜率30%的b交易员却获利颇丰。究竟是什么原因呢？看看他们的交易记录,我相信你很快就会找到答案。

A交易员交易记录

产生亏损的三次交易

-370元

-380元

-450元

平均每笔亏损金额:400元

产生盈利的七次交易

100元

80元

120元

50元

150元

130元

70元

平均每笔获利金额:100元

b交易员交易记录

产生亏损的七次交易

-100元

-80元

-120元

-50元

-150元

-130元

-70元

平均每笔亏损金额:100元

产生盈利的三次交易

370元

380元

450元

平均每笔获利金额:400元

在两者的交易记录中,我们发现A交易员每次获利的金额大大低于他损失的金额,b交易员却恰恰相反。这时,你更希望成为哪一位交易员呢？答案显而易见,b交易员。

这个例子说明了,并非拥有高的胜率就可以成为一名好的投机者,投机者在市场交易是为了增加自己的资金,而不是为了得到更高的胜率。如果投机者仅追求95%的胜率,那么早晚会成为市场中95%的失败者。市场不会给出这么高的概率,但它会让懂得利用资金的人抓住少数的机会大获其利。

那么剩下的5%呢？4%持平,1%获利。

承担1%的损失=4%的持平者和成为1%成功者的可能

资金管理不是魔术,但使用恰当的确能使新手长期的待在市场中。一个投机者在进入市场后,首先应 该学会的是如何减少损失,然后是避免亏损,最后才是获利。资金管理的第一个要素就是将每次交易的损失控制在最小。

下面我们来做一个掷硬币猜正反的游戏,你的资金为10000元,判断正确你将获得10万元奖金,判断错误你将输掉手中的10000元。看起来很美妙对吧？你决定开始这个游戏,硬币落地——结果你输了！你身无分文,再也没有机会进行第二次游戏了,尽管此前,你感觉自己是那么接近10万元的奖金,现在你却永远的失去了得到它的机会。

大多数投机者曾经或正在做这个美丽却危险的游戏,这种方法实在算不上高明的投机,谁都有可能出错,上帝也不例外,这种将所有资金孤注一掷盲目承担风险的方式实际上更像赌博,正确的投机应该是在掌握了一定胜算的情况下去承担一定的风险。

掷硬币猜正反的游戏还在继续,你的资金仍旧为10000元,假设这个游戏要掷300次,判断正确你将获得2000元,判断错误你将损失2000元。你被淘汰出局的概率是多少？大于99%！在300次的判断中,你总会有时运气不佳,一旦出现“赢、输、赢、赢、输、输、输、输、输、输、输。”的情况,你只需要11次就被淘汰了。如果把每次的输赢降低至100元呢？在300次的判断中,你连续判断错误100次的可能性为多少？小于0.1%！要想确保自己在这个游戏中免遭淘汰唯一的办法就是减少你的赌资。

投机者只要不交易就能保证自己不赔钱,但这样也放弃了获利的可能。不过若把每次投机的仓位和损失都控制在一个极小的范围,就能尽可能长时间的留在市场中交易,在积累经验的阶段,这是必须的,它能使你逃过大多数投机者所经历的灭顶之灾,以至于在成功的曙光还未降临之前,就离开了市场。