股票啦网 www.gupiaola.com 2023年07月03日报道：7月3日银河证券指出

招商证券(06099)指出，展望7月，经济发展已经隐藏了突出的企稳迹象本周股市预测走势，估计稳增长现行政策仍将延续推出；美联储加息总算贴近尾声，外资重回流入，国内公募基金重回净流入，A股重回上行周期。综合基础面、事件和现行政策目前从经济发展的情况看来，紧紧围绕业绩边际改善突出的TMT、可选消费(159936)和部分中游制造仍是销售市场关键思路，临近旅行出行旺季，相关出行链可以再度关心。

中信建投(H1747)指出，前期人们指出销售市场将构筑“W”型复合底部本周股市预测走势，最近强势股补跌，销售市场再度缩量，底部信号突出。PMI、工业企业利润等核心数据逐步企稳，经济发展有望触底回升。后续关心AI版块中算力、嬉戏等有望领先兑现景气的阿尔法机会，以及现行政策催化下中特估新一轮的上行机会。人们意见把握高赔率+业绩安全性线索进行布局。行业推选：汽车、新能源、机械设备、造船、通信、半导体材料(512480)等。主题方面，关心中特估最近产业、现行政策催化不断的人形机器人(300024)以及厄尔尼诺现象下电力版块的机会。

中信证券(06030)指出，A股上半年展现主题交易极致化和机构博弈极端化的特征，销售市场波动较大，当前经济发展、现行政策和销售市场心绪预测处于谷底，7月A股将进入业绩和现行政策的验证期本周股市预测走势，主题、现行政策、调仓三大博弈将逐步收敛，聚焦业绩驱动的中报行情，意见紧紧围绕“中报业绩”和“三大安全”两个维度展开配置。一是国内经济发展复苏仍处低位，企业盈利增速在上半年筑底后，下半年有望温顺复苏，基础面修复对现行政策的依靠度较高。二是现行政策预测仍处谷底，前期销售市场激进的现行政策预测已不断下修，估计7月国内逆周期现行政策不会缺席，且美联储重启加息概率不高，国内宏观流动性偏松，而中美关系扰动仍在。三是销售市场仍然处于下半年波动区间的谷底，主题、现行政策、调仓三大博弈在7月将逐步收敛，聚焦业绩驱动的中报行情。

宏观方面，银河证券指出，从制造业PMI表现看来本周股市预测走势，价格的回升和库存的再次降低都体现出需求处于底部并有企稳回升的特征，将来的修复斜率也将取决于现行政策的进一步明晰。随着作为观看期的二季度过去，现行政策层将在高质量进展框架下有针对性支持符合进展目的且需求改善空间大的领域，对房地产(512200)业的进展模式也会更加清楚，而有失精准的大规模现行政策刺激可能不会隐藏。价格和库存有淡季回升展示出的信号相对积极，但仍须对PPI修复的环比斜率维持观看。从基数考虑目前PPI已经贴近底部，但其修复力度需要结合现行政策推断，同比增速仍可能经历两到三个季度的负增长。产成品库存的进一步下滑也工业品库存周期贴近底部的观看，需求偏弱下的主动去库存短期可能再次但将来有望向被动去库存转换。