股票啦网 www.gupiaola.com 2023年06月19日报道：6月19日在海外经济发展缓衰退

华西证券(002926)指出，当前A股估值位于历史中位数临近，股权风险溢价位于近三年均值+1倍标准差临近，2021年股市点位预测销售市场配置性价比仍较高。在流动性宽松环境下，增量现行政策的落地有望促进销售市场风险偏好延续回升，驱动A股波动上行。行业配置上，聚焦“稳增长”主线。1)受益于稳增长、促消费现行政策落地的食饮、家电、汽车等版块存估值修复的机会；2)关心受益于产业催化和现行政策支持的AI+主题机会；3)关心优质国央企在关键领域的整合机会。

国海证券(000750)认为，三季度伴随现行政策窗口期以及中报季的到来，相较于一季度的预测交易与二季度的基础面交易来说，三季度则是预测与基础面皆可以实现验证的时期，销售市场风格在这一时期也更加均衡，2021年股市点位预测根据2011-2022年销售市场表现，A股三季度大小盘风格表现均衡，行业风格上成长占优概率较高。配置方面，意见关心成长与周期版块中高景气的TMT，以及上游周期品中去库存相对较为充分的海外定价种类以及高景气的新材料领域，同时关心高股息(512590)且存有业绩改善预测的电力央国企等大盘方向。

中信建投(H1747)指出，在前期一片慎重心绪中，人们坚定看多A股、港股。人们认为随着现行政策延续落地以及基础面预测逐步改善，销售市场将迎来年内最佳机会。估计行情结构总体展现科技-复苏链双线轮动特征，2021年股市点位预测顺周期方向基础面预测有望随现行政策支持及库存与价格周期见底而逐步修复，优选弹性优质标的，另一方面，科技受益于自身产业周期驱动仍将连续中期行情，但需聚焦景气延续验证方向。行业关心：汽车、家电、保险、食品饮料、传媒、通信、计算机(512720)、半导体材料(512480)、有色金属(512400)等。

中金公司(03908)认为，在海外经济发展缓衰退、中国经济发展温顺复苏的基准推断下，人们对2023下半年A股大盘持中性偏积极看法，指数相比当前位置仍具备肯定上行空间。当下看来：1)中国增长复苏有望连续，现行政策支持仍然关键。2)上市公司盈利下半年有望再次改善。行业配置：短期成长主导线，2021年股市点位预测中期看消费。行业配置意见关心三条主线：1)顺应新技术、新产业、新行情趋势的偏成长领域，特别是人工智能(161631)和数字经济发展等科技成长赛道，下半年半导体材料(512480)产业链有望具备周期反转与技术共振的机会；软件端再次关心人工智能(161631)有望领先实现行业赋能的传媒互联网、办公软件等。2)需求转好或者库存和产能等供给布局改善，具备较大业绩弹性的领域，例如白酒、白色家电、珠宝首饰、电网设备和航海装备等。3)股息率高且具备优质现金流的领域，低估值国央企在现行政策催化下仍有修复空间。