股票啦网 www.gupiaola.com 2023年05月22日报道：5月22日当前资产价格已经反映较多慎重预测

中邮证券认为，在短期经济发展数据扰动叠加人民币贬值的压迫下，销售市场仍有波动整理的需求，但中长期看，我国经济发展正在逐步复苏，叠加合理富余的资金面，人们对销售市场中长期的行情仍然看好。在配置方面，下周股市预测十大机构人们认为当前经济发展复苏力度偏弱，销售市场总体风险偏好较低，有色、消费、地产等顺周期版块的弹性不大，意见布局周期属性弱且调整临近尾声的TMT版块。具体来说，AI版块短期调整的多个因素有望边际缓和，一是多数AI相关版块已经历较为充分的调整，交易拥挤度已有所缓解；二是国内经济发展复苏力度偏弱，宏观环境有望再度偏向AI主题投资。意见布局AI版块的第二波行情。关心有望受到AI业绩拉动的服务器、光模块以及景气转好、催化可期的半导体材料(512480)版块。

中信建投(H1747)指出，以史为鉴，18年以来历次人民币汇率快速下滑期，逆经济发展周期资产(稳定/科技)获得更优表现，根本原因是人民币汇率快速下滑多对应中国经济发展基础面运作情况偏弱阶段，而逆周期资产与经济发展基础面负相关或相关度较低。最近销售市场低位轮动如期演绎，短期海内外宏观预测进一步明确前，销售市场估计仍以低风偏、重赔率的偏抵御策略主导，关心具备现行政策预测的独立周期性版块，重点包含耐用大件消费品如新能源汽车、家电；受益自主可控、结构升级的工业母机、半导体材料(512480)设备，以及盈利逆周期突出回暖的电力；此外，逆周期资产中，重视最近具备拐点预测催化的电子。行业关心：电子、家电、新能源车(501057)、工业母机、机器人(300024)、半导体材料(512480)设备、电力等。

中金公司(03908)认为，当前资产价格已经反映较多慎重预测，结合现行政策逆周期调节及内外部环境，对后势不必过于慎重，A股仍处于投资机会期，销售市场机会大于风险。从最近的经济发展层面看来，4月关键经济发展部门的复苏斜率展现出了不同程度的放缓，在本轮“非典型”复苏的背景下，下周股市预测十大机构前期部分需求在一季度脉冲式修复后，增长的总体回稳、特殊是内生动能的改善可能尚需时日，体现在经济发展数据上并非线性回升。复苏主导线，风格更均衡。意见投资者关心如下三条主线：1)基础面修复空间和弹性大，且现行政策再次支持的泛消费领域，如食品饮料等；2)关心产业链安全、数字经济发展等现行政策支持的成长领域，包含高端制造(161037)、科技软硬件，新能源领域的偏慎重预测也有望有所修复；3)受益于一带一路(502013)倡议，以及国企改(501020)革等主题机会。