股票啦（www.gupiaola.com）2022年12月12日讯：最新股市消息面_险资延续通过LP形式加码私募股权投资

12月11日，《证券日报》记者从中国人寿集团获悉，中国人寿总规模100亿元的国寿金石华舆风光股权投资基金于近日完成基金设立和首笔出资，将关键投资于中车集团风电、光伏等清洁能源项目最新股市消息面。

今年以来，险资作为有限合伙人（LP）延续通过私募基金治理人（GP）加码股权投资最新股市消息面。据母基金钻研中心12月10日公布的数据显示，截至11月末，年内险资作为LP出资已超130亿元。

受访险资人士认为，目前险资对私募股权的投资规模和险资总体规模相比仍较小，且聚合在头部及中部寿险公司，投向医疗、健康及“双碳”、高科技等领域最新股市消息面。将来，随着监管延续优化，险资有望进一步加大私募股权投资规模。

另据险资私募人士透露，其对长期PE股权直接投资回报要求在15%（年化收益率）以上最新股市消息面。

险企积极布局私募股权投资

目前，险资可投资的私募股权基金关键分为两类：一是保险系股权投资基金；二是非保险系股权投资基金。且受限于风险偏好与监管限制，险资在入局股权投资领域时往往会运用有限合伙人形式，只在自己投资限额内承担责任最新股市消息面。以国寿金石华舆风光股权投资基金为例，中国人寿集团表达，该基金由中国人寿寿险公司任有限合伙人，中国人寿资产治理公司担任受托人，国寿投资公司所属国寿金石公司担任治理人。

今年以来,险资延续通过LP形式加码私募股权投资最新股市消息面。前11个月，中国人寿、安宁洋人寿、光大永明人寿、泰康人寿、阳光人寿、长城人寿、大家人寿、英大泰和人寿、中华联合保险、国华人寿等均通过LP形式参与对外投资，合计出资超130亿元；获得险资投资的私募基金治理人包含中金资本、红杉中国、晨壹基金、启明创投、鼎晖投资、源码资本、君联资本、高榕资本、华盖资本、高成资本、智路资本、海松资本等。

北京一家大型险企旗下保险私募基金相关负责人对《证券日报》记者表达，保险资金股权投资的优势可归纳为“三轮驱动”策略，即“股权直投、母基金投资、保险生态资源”三方面相互协同，构建核心竞争力最新股市消息面。

该负责人进一步解说，首先，保险资金的资金属性具备参与股权投资的天然优势，资金来源稳定充分、久期长，可以立足长期，延续支持创新创业。其次，在配置上既有直接项目投资，也有母基金间接股权投资最新股市消息面。和销售市场化头部基金建立长期合作关系，在配置头部基金获得长期稳定回报的同时，可以在产业认知、业务合作资源、共同投资机会等方面获得支持，提升险资的直投回报。再者，可以依托保险母公司的业务生态圈，在项目猎取评估、投后增值赋能等方面提升股权投资收益率。

“直接投资回报要求在15%以上”

从险资私募股权投资的关键行业看来，医疗健康、先进制造业、“双碳”相关产业等获险资密集布局最新股市消息面。

上述负责人坦言，“私募股权投资在资产配置中属于相对高风险高回报品类，人们对长期PE股权直接投资回报要求在15%（年化收益率）以上最新股市消息面。重点关心两个赛道：一是投资生命技术和大健康产业；二是以硬科技驱动的科技产业，特殊是生态文明转型进展驱动的‘双碳’产业和降本增效驱动的先进制造产业。”

大家资产法律合规部、监察部总经理李欣阳及大家资产法律合规部、监察部资深法律合规经理李梦园表达，险资在私募股权基金投资方向上，有四方面新机会：一是人口结构变化、科技不断创新促进医药、养老等大健康产业成为支柱产业；二是“双碳”为新能源产业带来长坡厚雪的投资机会；三是“制造强国、科技兴国”的进展战略，为“专精特新”类企业提供金融支持力度不断加强；四是消费复苏带来的修复与升级将促进国产消费品牌崛起最新股市消息面。

中国人寿集团则表达，上述基金的设立，旨在充分发挥保险资金为先进制造业和战略性新兴产业提供长期稳定资金优势，进一步促进制造业向高端化、智能化、绿色化进展最新股市消息面。

在业内人士看来，随着监管延续优化，保险系私募股权基金数量的增长，以及更多的非保险系私募股权基金被纳入中国保险资产治理业协会的评价对象范围，险资私募股权投资规模将延续壮大最新股市消息面。

从监管层面看，去年12月17日，银保监会下发通知，同意险资投资由非保险类金融机构实际操纵的股权投资基金，取消投资单只创业投资基金的募集规模限制，支持保险机构加强与专业股权投资机构合作，并大幅放宽险资参与创投和股权投资基金的限制最新股市消息面。

从销售市场主体看来，截至目前，据公布数据显示，保险机构成立的私募基金治理人至少已有18家最新股市消息面。此外，中国保险资产治理业协会披露的数据显示，截至2021年末，保险资金投资的境内、非保险系私募基金治理人达210家，属于评价对象范围且提交参评资料的有171家，按照评价规则，A类（80分及以上）公司达126家。

上述保险系私募股权基金负责人表达，私募股权基金、创业投资基金是长期资本形成的新动力，还是创新资本形成的关键力道，险资参与私募股权投资空间较大最新股市消息面。将来，险资一级股权投资要以价值投资为基础策略，秉承长期主义，紧紧围绕能力圈、钻研驱动。