股票啦网（www.gupiaola.com）2021年04月08日讯：最新股市消息新闻事件 通过罚单等监管举措压实中介机构责任

部分“穿新鞋走老路”的中介机构和从业者，为其违规行为付出了代价。

4月6日，证监会官网公布了证监系统（包含沪深交易所）针对中介业务开出的38张罚单（行政监管和自律监管），处罚对象包含保荐机构、挂牌主办券商、重组财务顾问以及相关业务负责人，处罚作出时间从2020年12月下旬至2021年3月底，针对的违规行为包含中介机构对发行人核查不充分、内部操纵有效性不足、未勤奋尽责督促发行人等，处罚措施则包含监管谈话、出具警示函，乃至认定为不适当人选3个月、暂不受理与行政许可有关文件3个月等。最新股市消息新闻事件

笔者认为，38张监管罚单体现了监管部门压实中介责任，建造良好销售市场生态的决定。同时，随着注册制的稳步推进，资本销售市场对中介机构服务能力也提出更高的要求，只有真正从发行人“可投性”动身提供服务的中介机构，才能真正赢得销售市场认可，才能与资本销售市场的高质量进展诉求相匹配。

一方面，中介机构在资本销售市场中衔接着投融资两端，针对中介业务违规行为的监管罚单，能够比较清晰地向全部销售市场主体传递监管部门对违规行为“零容忍”、延续优化销售市场生态的监管决定和履行效能。

近年来，证监会多次强调，“要建造良好生态，维护公布公正公正的销售市场环境，让各方都情愿来、留得住”。最新股市消息新闻事件良好的生态需要各方的努力，其中，融资端强调提高上市公司质量，该项工作已经在去年成为国务院发文推进的重点工作之一；投资端注重优化投资者结构，且已形成了多个部门的监管合力；针对链条中的压实中介机构责任工作，证监会还是常抓不懈。从此次罚单中的监管举措看来，监管部门针对部分违规机构实施了“资格罚”，可谓触及其痛点，促使中介机构提高针对执业质量的关心度，扎实落实监管要求。

同时，此类监管罚单能够有效提醒发行人、重组方等资本运作主体合规运作，不要心存侥幸、带病闯关；还能够向投资者传递明确信号，资本销售市场注重为投资者提供生态延续改善的投资环境，期望投融资双赢式进展。

另一方面，通过罚单等监管举措压实中介机构责任，不仅是资本销售市场展示友好型投资生态的需要，更是进一步以注册制为契机推进资本销售市场深改的必定要求。

注册制革新是本轮全方位深化资本销售市场革新的“牛鼻子”工程。从科创板试点注册制起步，再到创业板实施“存量+增量”革新，注册制革新目前已经取得突破性进展。最新股市消息新闻事件总的看来，注册制的相关制度安排经受住了销售市场的检验，销售市场运作维持平稳，销售市场活力进一步激发。后续，监管部门将在对注册制试评价估后，在全销售市场稳步推进。笔者认为，评估注册制的重大维度之一，就是中介机构的执业质量能否达到注册制的销售市场化、法治化要求。

日前，证监会主席易会满在中国进展高层论坛圆桌会上发表宗旨演讲并提出“中介机构已经适应了吗”的核心关心。易会满表达，从核准制到注册制，保荐机构、会计师事务所等中介机构的角色发生了很大变化，从前的首要目的是提高发行人上市的“可批性”，也就是要获得审核通过；现在应该是要保证发行人的“可投性”，也就是能为投资者提供更有价值的标的，这对“看门人”的要求实际上更高了。他同时指出，从目前情况看，不少中介机构尚未真正具备与注册制相匹配的理念、组织和能力，还在“穿新鞋走老路”，对此，监管部门正在做进一步预测，对发觉的问题将采取针对性措施。

从38张罚单的处罚对象看来，头部中介机构领取的罚单较多，这虽然在统计学上与头部机构业务量占较为高相匹配，可是依旧表现出了全行业执业水平有待提升的现实。头部中介机构获得了更多的资本销售市场进展红利，本应是全行业执业质量的“对标标准”，其服务质量不达标，针对资本销售市场高质量进展有着肯定的负向拉动。

同时，上述罚单也验证了部分中介机构无法将服务重心从“可批性”向“可投性”转换，无法真正明白广义的投资者保卫，是资本销售市场可延续进展的关键所在。最新股市消息新闻事件

处罚非目的，保卫与建设才是。笔者认为，上述38张罚单传递的监管信号其实不仅在于罚，更是在于“大投保理念”的深入人心，在于资本销售市场生态建设、在于对资本销售市场可延续、高质量进展的将来赋能。