股票啦网 www.gupiaola.com 2023年10月13日报道：公司公布关于向不特定对象发行可转换公司债511030券申请获得上海证券交易所上市审核委员会审议通过的公告

国检集团(603060)

公司更新：可转债发行赋能实验室建设，外延并购有望提速

坚持“增持”评级。股市预测分析网公司公布关于向不特定对象发行可转换公司债(511030)券申请获得上海证券交易所上市审核委员会审议通过的公告，此次可转债募集资金总额不超过人民币8亿元，坚持23-25年EPS0.39/0.46/0.56元，坚持目的价13.86元。 　

募集资金用于夯实治理内功和增强实验室能力。此次募集资金去向：1)收购小股权：1.18亿元用于收购云南云测、安徽拓维和湖南华科的剩余股权，通过增加对子公司的操纵力增强公司对并购标的的治理效率，打造华中、西南区域的食农检测平台型公司；2)实验室能力补齐：约4.44亿元用于湖南华科、湖南公司，雄安公司和碳排放治理平台的实验室建设，湖南公司项目重点增加水利检测领域设备能力，雄安项目投向雄安新区这一工程检测潜力销售市场，同时提前布局双碳平台项目这一具有前瞻性的碳检测项目。3)补偿流动资金2.39亿元，更为富余的流动性也为公司后续外延并购提速打下基础。 　

23年工程检测回升突出，外延并购有望提速。23H1工程检测版块收入同比+14%，显著好于销售市场预测，虽然地产需求偏弱，可是公司在基建项目的拿单速度较快，结构快速优化带动版块修复，表明作为公司基础盘的建工建材检测企稳回升。23-24年“跨区域，跨领域”外延并购有望重回加快通道，从公司二次股权激励目的看来，十四五期间年化复合增速目的仍在23-25%之间。 　

风险提醒：基建项目落地不及预测，政府客户回款不及预测。股市预测分析网

瀚蓝环境(600323)

2023Q3业绩预告评价：天然气业务改善带动业绩增长

坚持“增持”评级。人们坚持公司2023-2025年预测净利润13.68、15.50、16.89亿元，对应EPS为1.68、1.90、2.07元。股市预测分析网公司大固废业务积极拓展，燃气业务显著改善，融资渠道拓宽，为延续扩张打下坚实基础，将来总体业绩稳健增长可预测，坚持目的价33.49元，坚持“增持”评级。 　

公司2023Q3估计净利润同比增长30%，关键由于天然气业务同比改善及固废业务增长贡献。1)公司公布2023年前三季度业绩预增公告，2023Q3归属净利润同比预增30%左右；扣非归属净利润同比预增30%左右。2)业绩高增长关键由于：①2022Q3天然气业务受国际能源价格延续上涨因素影响，天然气综合采购成本不断攀升，受限于限价现行政策，导致能源业务2022Q3隐藏亏损。而2023Q3天然气业务进销价差有所改善，能源业务实现盈利；②2023年新增投产的垃圾焚烧发电项目贡献。 　

开拓东南亚固废销售市场，固废业务增长点不断培养。1)2023年8月，公司收购新源中国40%股权，新增垃圾焚烧4500吨/日(其中海外项目3300吨/日)，开拓东南亚销售市场，国际化布局首子落下。2)泰国项目优质，将为公司的固废业务贡献新的业绩增长点。 　

回款显著改善。1)公司延续加强应收账款治理及催收，最近已与控股股东母公司南海控股(00680)及南海区镇街相关方完成全部合同签署手续，完成9.88亿元应收账款债权转让，盘活资产，减少应收账款。股市预测分析网2)此外公司与各地政府推进完善和落实花费拨付机制，加快回款速度，期望现金流延续改善。 　

风险提醒：天然气价格波动，行业补贴现行政策变化，项目进度低于预测等。

博俊科技

23Q3业绩亮眼，配套头部新势力带动业绩高增长

事件：公司公布2023年第三季度业绩预告，公司2023Q1-Q3估计实现归母净利润1.7~1.95亿元，同比+110.8%~141.8%；实现扣非净利润1.67~1.92亿元，同比+113.2%~145.1%。股市预测分析网 　

评价：白车身业务放量，23Q3业绩同环比高增。公司23Q3估计实现归母净利润0.79~0.95亿元，同比+93.4%~132.6%；实现扣非利润0.78~0.93亿元，同比+92.5%~129.5%。以公司23Q3归母净利润中枢0.87亿元测算，同比+107.1%，环比+42.6%。关键原因系公司客户混动、纯电车型快速放量，车身模块化业务收入稳步提升。 　

客户结构优质，后续业绩有望随新能源车(501057)企放量。公司白车身业务关键客户有理想、吉利、比亚迪(002594)（002594）等头部新能源车(501057)企。公司23H1对理想实现收入为3.2亿元，占比31.2%；对吉利实现收入为2.0亿元，占比19.9%；对比亚迪(002594)实现收入0.5亿元，占比5.0%。同时公司为赛力斯（601127）(问界M5、M7、改款M7车型、M9)、长安深蓝S7等新能源车(501057)企配套车身件，后续业绩有望随关键客户放量。 　

一体压铸业务稳步推进，有望于24Q4量产。公司已购入多台压铸机，其中成都工厂关键布局2500吨、3500吨和4500吨压铸设备，常州工厂布局9000吨压铸设备，后续视情况增加投放。股市预测分析网目前公司部分一体压铸产品已完成试模，有望于24Q4开端量产，有望为公司开发第二成长曲线。 　

盈利预测与投资评级：公司冲压主业迎“产品、客户、技术、产能”四重因素突破，业绩有望快速增长。同时切入一体压铸赛道，人们看好公司的长期成长空间，上调公司盈利预测。人们预测公司2023年-2025年归母净利润为2.9亿元、4.0亿元、5.9亿元，同比增长97%、39%、45%，对应PE为32/23/16倍。坚持公司“买入”评级。 　

风险因素：新客户拓展不及预测；一体化压铸推进速度不及预测；产能推进不及预测等。

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