股票啦 www.gupiaola.com 2023年09月26日报道：舍得酒业600702

舍得酒业(600702)

员工持股计划落地，股票股市行情大盘分析预测坚定长期进展动能

2023年9月21日，舍得酒业(600702)（600702）召开临时股东大会，通过2023年员工持股计划。 　 投资要点 　 持股计划落地，激励长远进展 　 此次股东大会通过的员工持股计划与此前草案内容基础一致，后续将以69.86元/股受让回购的股份，筹集资金总额上限为1.94亿元。人员安排上，参与计划员工总人数不超过247人(不含预留)，其中董事、监事、高管共13人。分配安排上，此次划涉及标的股票数不超过277.08万股，占总股本0.83%。其中，首次授予份额215.18万股，占计划股份77.66%，董高监占14.6%，其他员工占63.1%；预留份额61.90万股，占计划股份22.34%。截至2023年8月24日，公司已完成回购，实际回购277.08万股，资金总额3.70亿元(不含交易花费)。考核设定上，若持有人在解锁考核期内个人绩效考核结局为“C-待改善”及以下，则将被公司收回权益。公司员工持股计划覆盖面较广且附带考核要求，有效提高员工积极性，利于长期进展。 　 发力宴席销售市场，期望藏品十年推广 　 公司以品味舍得大单品为核心基础，向上以藏品十年延伸高端销售市场，向下以舍之道占据中高档宴席销售市场，逐步形成各价位带核心抓手。今年以来公司中高端产品舍之道顺应宴席场景增长行情趋势，在三四线城市凭借较好的渠道现行政策和产品品质抢占宴席销售市场份额，宴席销售市场实现翻倍增长，期望双节宴席表现。同时，目前藏品十年首单的部分产品已完成发货，期望平台公司率领团购客户在高端销售市场形成突破。 　 盈利预测 　 人们看好舍之道在中高端宴席销售市场的延续渗透，品味舍得在次高端销售市场的品牌力延续提升，藏品十年在高端销售市场的占位，同时全国化进程加快。人们估计公司2023-2025年EPS为5.86/7.74/9.50元，当前股价对应PE分别为22/17/14倍，坚持“买入”投资评级。

大丰实业(603081)

“智造”亚运火炬塔，股票股市行情大盘分析预测亚运开幕式展示公司装备龙头地位

2023年9月23日，大丰制造的“钱江潮涌”主火炬塔在亚运开幕式精彩展示。 　 投资要点 　 研发团队“智造”主火炬塔展示科技实力；艺术团出演开幕式两大节目 　 2023年9月23日杭州亚运会开幕式盛大举行，公司的创意和研发团队制造的主火炬塔“钱江潮涌”在开幕式上精彩亮相，以绝美的动态展示形式彰显了中国的创新精神和科技实力。大丰为火炬塔设计了仿生机械骨骼系统、动态点缀系统、熄灭系统和智慧大脑操纵系统，通过机械艺术展示“钱江潮涌”的生命力和力道感。除火炬塔等场馆智能装备外，大丰的艺术团也亮相了杭州亚运会开幕式，出演了音诗画《春风又绿江南岸》及歌舞《心手相连》(伴舞)两大节目。公司针对杭州亚运会的硬科技+文艺演出等服务充分体现了公司在场馆智能装备领域的深刻明白、创新和科技实力，以及在文艺演出领域的创意能力和演出实力。 　 拟1000-2000万元回购股份彰显信念；亚运会开幕多项业务有望受益 　 9月20日，公司公告拟使用自有资金以不超过人民币22.5元/股的价格回购公司股份用于转换公司发行的可转换为股票的公司债(511030)券，回购资金总额不低于1000万元(含)，不高于2000万元(含)。截止2023年7月30日增持计划实施期限届满，公司实际操纵人之一GAVINJLFENG以聚合竞价交易方式合计增持公司股份1964900股，累计增持金额约为人民币3232万元。此次回购方案及此前实控人增持行为充分彰显了治理层对公司将来进展的信念。 　 公司作为杭州亚运会官方供应商，为36个亚运场馆提供座椅看台系统、比赛照明系统、比赛扩声系统、LED显示屏系统、比赛设备集成治理系统等集成解决方案或核心设备。公司文旅演艺、场馆运营、文体装备等多项业务有望受益。 　 核心逻辑：下游景气度回升+服务性收入占比提升，业绩估值提升空间广阔 　 下游景气度回升：稳增长目的下，国常会重点强调扩大内需和有效投资，并针对消费类设备的更新改造纳入再贷款和财政局贴息支持范围。估计基建、制造业等领域资金支持力度较大。人们估计受益消费复苏及现行政策支持，2023年国内文化中心、大剧院、体育中心、主题乐园等文体旅场馆建设及招标有望回暖加快，公司下游文旅体产业景气度将大幅回升。 　 转型运营打开成长空间：公司通过文体旅设备+文体旅赋能服务双轮驱动，逐步向文体旅赋能延伸，服务性收入占比延续提升。公司新业务聚焦文体场馆、景区街区、全域旅行等内容策划运营服务。其中场馆运营方面，在手全国20余个大剧院及文体场馆，已成为全国直营治理面积最大的文化场馆运营商之一。文旅融合方面，通过《今夕共西溪》等项目切入文化演艺实业。赛事运营方面，牵头获得2022年到2024年杭州马拉松赛事运营权等。 　 盈利预测及估值 　 估计公司2023-2025年营收为35.3、43.1、53.0亿元，同比增长24%、22%、23%；归母净利润为4.3、6.0、7.8亿元，同比增长50%、39%、30%，对应PE为13、9、7倍。公司传统业务结构升级，文创及运营业务将提升服务性收入，增厚利润空间。估计公司2023-2025年业绩加快增长，坚持“买入”评级。 　 风险提醒：文体场馆新增建设不及预测；文旅服务业务开拓不及预测

贵州三力

23Q3业绩亮眼，股票股市行情大盘分析预测多元化布局进一步加深

事件1：1.估计2023年前三季度实现营业收入9.32亿元-10.51亿元，较上年同期增长31.23%-47.99%。 　 2.估计2023年前三季度实现归属于母公司全部者的净利润1.5亿元-1.7亿元，较上年同期增加4616万元-6526万元，同比增长44.54%-62.97%。3.估计2023年前三季度实现归属于母公司全部者的扣除非常常性损益的净利润1.4亿元-1.6亿元，较上年同期增加4597万元-6397万元，同比增长48.27%-67.17%。 　 事件2：拟以4.17亿元现金收购顺祺商业持有的汉方药业38.8%股权，以8197万元收购盛永建持有的汉方药业11.46%股权。此次收购完成后，公司将持有汉方药业75.90%股权，汉方药业将纳入公司合并范围。 　 单季度表现亮眼，开喉剑OTC渠道建设成效显现。分季度看，23Q3公司收入同比增长7.6%-50.1%，归母净利润增长22.2%-69.9%，扣非后归母净利润增长30.4%-83.1%。环比23Q2同样提速突出，环比23Q2收入增长6.9%-49.2%，归母净利润增长6.2%-47.7%，归母净利润增长3.7-45.6%。公司核心产品开喉剑喷雾剂及开喉剑喷雾剂(儿童型)销售市场需求延续旺盛，公司OTC渠道建设也开端显现成效，带动Q3业绩快速增长。此外，公司于2022年控股的德昌祥，2023年间接控股的云南无敌实现盈利，同样对上市公司的营业和利润带来了积极的影响。 　 汉方药业优质批文众多，完成控股后多元化布局进一步加深：汉方药业拥有众多优质批文，其中芪胶升白胶囊是國家重大专项种类，在升白药中临床疗效明确，潜力十足。在汉方药业完成增资扩股引入贵州三力（603439）成为新股东后，改善了资金问题，进行了部门整合，销售渠道也得到进一步提升，汉方药业2021年及2022年的收入增长率分别7.14%和10.49%。贵州三力完成对汉方药业的控股后，将进一步扩大其在汉方药业的影响力。汉方药业拥有的OTC种类，也与公司重点布局二、三终端的营销战略匹配。有利于实现汉方药业与贵州三力种类及渠道上的协同效应，从而实现销售额及利润端的高增长。公司估计汉方药业2024年-永续期收入增长率分别为12.90%、12.00%、10.00%、7.00%、5.00%，同时估计净利率由2022年的10%提升至2028年的12%。人们按照新增股权比例计算，24年有望增厚收入6亿元，归母净利润3000万元。 　 盈利预测与投资评级：考虑到公司完成股权收购需要肯定时间，估计24年实现并表，人们坚持公司2023年盈利预测为2.61亿元，将公司2024-2025年归母净利润为由3.30/4.18亿元提高至3.70/4.61亿元，当前股价对应PE为27/19/15倍，坚持“买入”评级。 　 风险提醒：整合进度不及预测，原材料成本上升风险等。

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