发布时间:2023-07-19 06:00:36
来源:股票啦
股票啦 www.gupiaola.com 2023年07月19日报道:Q2业绩承压
双良节能(600481)
2023年半年报业绩预告评价:Q2硅片减值承压股市预测分析文章普搞,看好硅片价格企稳&装备业务放量
受硅片跌价损失影响,Q2业绩承压。 公司归母净利润5.8-6.8亿元,同比+64%-92%;扣非净利润5.2亿元-6.2亿元股市预测分析文章普搞,同比+54%-84%。2023Q2归母净利润0.8-1.8亿元,同比-66%至-23%,环比-84%至-64%,中位数为1.3亿元,同比下滑45%,环比下滑25%;扣非净利润1.3-2.3亿元,同比-84%至-12%,环比-68%至-42%,中位数为1.8亿元,同比下滑74%,环比下滑55%。Q2业绩承压关键系硅片价格下挫、计提跌价损失微亏,人们估计剔除跌价损失后单瓦盈利约5-6分,随着后续硅片价格企稳、N型占比提升,单瓦盈利有望逐步改善。 设备:空冷塔&还原炉&换热器订单可期,电解槽设备积极布局中。 (1)空冷塔:订单有望伴随火电重启迎来高增,目前火电总体规划有三个80GW体量;(2)还原炉:双良市占率达65%以上,延续受益于下游硅料厂新增扩产,同时硅料价格下降到80元/KG有望带来先进产能的替换需求;(3)换热器:双良配套数据中心的沉醉式液冷换热模块与冷却塔,连续三年斩获销售市场订单;(4)电解槽设备:双良已规划300台设备产能,公司在2022年3月份开端建设成套系统测试中心,自制电解槽的催化剂、隔膜等。 材料:硅片&组件爬产顺利,有望贡献较大业绩增量。 (1)硅片:公司硅片产能延续爬坡,目前40GW已建设完毕并满产运作,将在2025年前完成90GW产能布局,人们估计2023年全年硅片出货30-35GW,单瓦净利有望达5分,贡献较大业绩增量。(2)组件:目前一期5GW已建设完成,将在2025年前完成20GW产能布局,人们估计2023全年组件出货3.5GW左右。 盈利预测与投资评级: 考虑到硅片价格波动等因素,人们估计公司2023-2025年归母净利润为22.2(原值25,下调11%)/30.8(原值32,下调4%)/37.9(原值39,下调3%)亿元,当前股价对应动态PE分别为10/7/6倍,坚持“增持”评级。 风险提醒:下游扩产不及预测,新品拓展不及预测。
千禾味业(603027)
家庭传统渠道扩张股市预测分析文章普搞,23Q2业绩符合预测
家庭传统渠道扩张,23Q2业绩符合预测。公司公告23年半年度业绩预增股市预测分析文章普搞,估计23H1归母净利润2.44-2.67亿元,同比增长105-125%。其中,23Q1/Q2归母净利润1.45/0.98-1.22亿元,同比增长163%/55-92%,业绩符合预测。从收入端看,估计23Q2收入增速30%+,西南大本营较快增长,外埠销售市场受益家庭传统渠道扩张顺利。人们估计:(1)外埠销售市场KA渠道稳步增长:疫情现行政策优化后人流量复原、5月开端商超年中活动提前备货、新品贡献。(2)外埠销售市场家庭传统渠道贡献关键增量:23Q2公司经销商拓展和终端网点覆盖,招商铺货进展顺利。(3)电商渠道增速有所放缓:零添加关心度降温、电商平台渠道分流。从利润端看,产品结构升级、原材料价格下降,估计23Q2毛利率同比提升;渠道结构优化且加强花费管控,23Q2花费率同比下降。 渠道扩张+成本改善,业绩有望坚持高增长。根据股权激励计划,23年收入目的增速26.43%,调整后净利润目的增速约49%,估计收入目的有望达成。(1)从收入端看:公司西南大本营地位稳固,外埠销售市场本轮家庭传统渠道拓展顺利。展望下半年,随着居民消费力渐渐复原,估计零添加产品动销有望延续改善,重点关心家庭传统渠道新增网点的动销回转、库存水平以及存活率情况。(2)从利润端看:估计23年净利率同比提升,源于原材料成本回落、毛利率改善。花费方面,短期铺货以及新增网点协助动销增加花费,长期渠道结构改善花费率有望平稳。 盈利预测与投资意见。估计23-25年收入31.76/37.57/44.39亿元,同比增长30.34%/18.30%/18.15%;归母净利润4.93/6.18/7.71亿元,同比增长43.22%/25.42%/24.83%;对应PE估值45/36/29倍。赋予23年PE估值50倍,合理价值23.96元/股,坚持买入评级。 风险提醒。行业竞争加剧。渠道扩张不及预测。原材料价格上涨。
燕京啤酒(000729)
23Q2业绩符合预测股市预测分析文章普搞,公司势能有望连续
23Q2业绩符合预测,人工成本短期承压。根据公司预告股市预测分析文章普搞,23H1公司实现归母净利润5.08亿元-5.43亿元,同比增长45.00%-55.00%;扣非净利润4.12亿元-4.47亿元,同比增长31.76%-42.97%。其中单二季度公司实现归母净利润4.44亿元-4.79亿元,同比增长26.90%-36.92%,符合预测。报告期内,公司延续推进九大变革,强化杰出治理体系建设、供应链建设、数字化信息化建设等重点工作,不断强化总部职能,促进业绩提升,同时通过定岗定编优化用工模式,提升人均效率,并因此产生了肯定的成本花费。销售市场担忧公司革新短期花费投放加大,人们认为公司降本增效仍在有序推进,中长期盈利提升行情趋势不变。 大单品放量叠加经营改善,23年公司势能有望再次提升。根据燕京啤酒(000729)(000729)官方微信订阅号,公司规划25年U8销量有望达100万吨。22年燕京归母净利率和ROE分别为2.67%和2.62%,同行龙头归母净利率和ROE普遍在10%+和15%+,公司仍有较大改善空间。公司新任董事长国改经验丰富且革新方向明确,人们认为公司此次革新可能率成功,盈利能力有望改善。 盈利预测与投资意见。估计23-25年公司收入为146.47/160.15/172.02亿元,同增10.94%/9.34%/7.41%;归母净利润6.42/9.06/11.58亿元,同增82.20%/41.20%/27.72%;EBITDA为17.33/21.38/25.19亿元,同增38.88%/23.37%/17.82%。参考可比公司,人们赋予公司23年24倍EV/EBITDA估值,对应合理价值16.79元/股,赋予买入评级。 风险提醒。宏观经济发展增长不及预测;原材料成本压迫;食品安全风险。
关心同花顺(300033)财经(ths518),猎取更多机会
稳中向上666浙江台州鸡狗不如!
牛来财河南商丘华为,加油
石佛队长内蒙古满洲里利好电商
王者归来一投资湖北襄樊[胜利]
朱剑斌河北沧州信你个鬼,坏得很
股友DBDHPj四川峨眉山一波又一波,往下↘↘只出不进,只进不出往下滚滚,接下来红也难,只会铁,贪字好写……
澎殿下1182内蒙古呼和浩特有一句有用的吗?
传说789河南永城扶我起来,还能上车[赞][赞][赞][赞][赞][赞]
股友KXz9dS浙江建德他们无限QE,你已经在为别人买单了~
谢贤清牛哥江西赣州[鼓掌]
股友YzVN3l江西赣州这种话为说的出
徐徐攀升海南海口你做股票的买不起!买房卖房的钱多了去
上一篇:股票行情分析预测最新消息-同比增长50%60% 下一篇:今日股市预测分析09.03:同比下降544.73%至576.68%
今日股市行情 | 美股行情 | 明日股市预测 | 最新股市消息 | 今日股票推荐 | 今日股市新闻 | 股票入门基础知识