股票啦 www.gupiaola.com 2023年07月10日报道：业绩略超销售市场预测

顺丰控股(002352)

Q2业绩实现突出增长，中高端线上消费延续回暖

顺丰控股(002352)（002352）公布业绩预增公告，业绩略超销售市场预测下股票行情大盘分析预测。公司估计2023年上半年实现归母净利润为40.2-42.2亿元，同比增加60-68%；其中Q2实现归母净利润为23-24亿元，同比增加54%-61%。

进入2023年，中高端线上消费延续回暖，公司核心业务隐藏良好修复。受益于经济发展复苏及中高端线上消费回暖，公司Q2连续良好复苏态势，4/5月业务量增速分别为29%/9%;速运物流收入增速分别为29%/9%。6月为Q2单量小高峰，考虑到电商平台促销及生鲜水果的继续上市，估计6月量价表现较好。依据人们预测，公司Q2速运物流收入将同比增长约14%，供应链及国际业务收入将同比下降超30%(受国际空海运价格回落影响)，Q2总营收估计同比有小幅下降。结合预增公告盈利中枢，估计公司Q2净利率提升至3.6%左右，同比提升1.4pcts，环比提升0.8pcts下股票行情大盘分析预测。总体看来，公司传统业务如时效件、经济发展件隐藏突出回暖，而新业务规模效应逐步增强，上半年同城业务已实现扭亏为盈。

展望将来，鄂州机场全方位启用后增量销售市场可期，同时出售丰网实现战略再聚焦，人们看好顺丰综合物流的竞争优势进一步扩大。顺丰鄂州中转场估计于9月份完成第一阶段的航线切换。年内计划继续开通40余条国内货运航线，并结合口岸开放进程，积极推进大阪、法兰克福2条以上国际货运航线开通。在“一带一路(502013)”倡议和RCEP协议等现行政策利好下，企业国际化转型加快，鄂州机场的投产将帮忙公司抓住现行政策红利期，实现业务扩张。其它，加盟制快递销售市场竞争较为激烈，出售丰网公司能够更好发挥自身优势，更聚焦国内中高端快递、国际快递、全球供应链服务等核心业务进展，提升资源利用效率下股票行情大盘分析预测。在经济发展快递业务方面，依托直营网络顺丰速运延续打造电商标快产品，满足客户在中高端经济发展快递销售市场的多元化需求。

投资意见：公司延续进行战略调整，降本增效取得较好成果。中国宏观经济发展复苏有望带动速运物流、快运、同城业务取得较快增长。估计公司23-25年归母净利润为85/114/151亿元(暂未考虑丰网交易的影响)。人们依然坚定看好公司长期价值下股票行情大盘分析预测。坚持“明显推选”评级。

风险提醒：疫情扩散超预测、新业务进展不及预测、业绩测算风险下股票行情大盘分析预测。

广电计量(002967)

中报预告评价：多业务版块稳步进展，产能有望逐步提升

坚持增持评级。公司深耕计量检测服务领域，多业务版块稳步进展下股票行情大盘分析预测。考虑到公司2023Q2归母净利同比下滑，业绩略低于预测，同时食品、环境检测业务增长较慢，调整2023-25年EPS分别为0.56/0.77/1.02元(原0.69/0.84/-)，参考同业可比公司估值，赋予公司2023年35倍PE，下调目的价至19.6元，坚持增持评级。

事件：2023年7月5日，公司公布2023年半年度业绩预告，2023年上半年实现营收11.0-13.8亿元(同比增长10.55%-38.69%)，归母净利0.55-0.65亿元(同比增长188.5%-240.95%)下股票行情大盘分析预测。其中单二季度实现营收5.55-8.35亿元(同比下降12.46%至同比增长31.70%)，归母净利0.58-0.68亿元(同比下降31.31%-41.41%)，业绩略低于预测。

多业务版块稳步进展，适当收缩亏损业务版块下股票行情大盘分析预测。计量业务：大客户开发效果显著，维持稳定增长态势；可靠性与电磁兼容：军工、汽车客户需求维持旺盛；化学预测：取得汽车行业高端销售市场突破，业务得以突出增长；食品、环境：食品检测稳步增长，第三次土壤普查带来新增长；EHS：积极拓展华东、华南区域业务，有望维持相对稳定。

全方位提升实验室产能，产能释放促进业绩增长下股票行情大盘分析预测。公司继续新建上海、重庆、青岛、南昌、合肥等实验室基地，扩建武汉、郑州等实验室基地，同时通过优化夜班激励制度、租赁外部实验室及设备、远程服务等系列措施，有效提升了实验室产能，加快了存量订单消化。

风险提醒：计量服务需求不及预测；实验室产能释放不及预测下股票行情大盘分析预测。

科士达(002518)

2023年半年度业绩预告评价：储能高速增长，数据中心稳中有升

事件：公司公布2023年半年度业绩预告，2023年实现归母净利4.5-5.5亿元，同比增长106.47-152.35%，实现扣非归母净利4.4-5.4亿元，同比增长121.40%-171.72%下股票行情大盘分析预测。

储能维持高速增长，数据中心业务稳重有升：人们估计公司：

(1)2023年H1总体营收在30亿元左右，其中①储能14.3亿元左右，同比+600%以上；②光伏+充电桩3.5亿元左右，同比+50%以上；③数据中心业务11.8亿元左右，同比+15%以上下股票行情大盘分析预测。

(2)2023年Q2总体营收16.3亿元左右，同比+70.1%，①储能7.3亿元，同比+500%以上；②光伏+充电桩1.8亿元，同比+40%以上；③数据中心业务6.8亿元下股票行情大盘分析预测。

盈利预测与投资意见：人们估计将来随着公司储能业务的放量，规模效应的体现将会肯定程度上降低公司的期间花费，估计公司2023-2025年归母净利润将达到11.2/15.0/20.4亿元(前值：11.2/14.7/-亿元)，对应该前股价PE分别为20.1/15.0/11.0倍，坚持目的价78.46元/股，坚持“买入”评级下股票行情大盘分析预测。

风险提醒：国内产业现行政策推进不及预测风险；海外储能需求不及预测风险；竞争布局恶化风险；原材料供给不足风险；业绩不达预测对估值的负面影响风险下股票行情大盘分析预测。

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