股票啦网 www.gupiaola.com 2022年07月13日报道：Journal股东会上

近日，“股神”巴菲特搭档查理·芒格旗下的报纸和软件公司Daily Journal向美国证监会提交了最新持仓报告。根据该报告显示，截至第二季度末，Daily Journal投资组合与第一季度末相比持仓和股份数并没有任何变化。

具体看来，美国银行仍然是Daily Journal中第一大重仓股，在投资组合中占比40.93%，第二大持仓股为富国银行，占比35.64%，第三大持仓股为阿里巴巴(01688)，占比19.5%，第四大持仓股美国合众银行，占比3.68%，第五大重仓股韩国钢铁公司浦项钢铁，占比0.25%美股的投资价值。

由于美股第二季度总体表现不佳，纳指、标普深陷技术性熊市，芒格的持仓市值从2.13亿美元跌至1.75亿美元。

今年一季度，在经历了阿里巴巴(01688)一年股价腰斩后，芒格挑选将其持有阿里的股票仓位砍半，从去年年底的约60万股削减至30万股，持仓占比由2021年末的27.65%降至15.35%。

销售市场认为阿里股价的延续下跌让芒格的信念受到突出打击，因此外界对他第二季度的持仓特别重视美股的投资价值。此次挑选对阿里按兵不动，证明了芒格仍然押注阿里的竞争力。

2021年一季度，芒格首次建仓买入阿里巴巴(01688)，随后延续加仓，去年四季度，芒格旗下的Daily Journal 翻倍增持阿里巴巴(01688)，持仓股数增至60.206万股。

在一年一度的Daily Journal股东会上，芒格曾表达其对阿里巴巴(01688)的看法。

他认为阿里巴巴(01688)竞争力很强，即便在竞争激烈的零售领域也有极佳竞争力，“投资阿里巴巴(01688)是让我感到舒服的投资决策美股的投资价值。”

多年以来，芒格一直担任Daily Journal的董事长，并在巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司担任副董事长。

今年3月，Daily Journal宣布，已逾98岁的芒格将辞去公司董事长一职，但依然拥有一个董事会席位。公司还在监管文件中特殊强调，芒格将再次特殊关心他过去参与过的事情，包含公司的证券投资组合。

今年2月在Daily Journal的年会演讲上，芒格谈及他为什么建仓阿里巴巴(01688)而巴菲特却并未加仓时表达：“就跟很多其他聪慧人一样，沃伦喜欢在他自己感到放心的领域投资美股的投资价值。出于一些原因，针对中国，我的放心程度比他更胜一筹。”

当时芒格还强调，在中国投的每一块钱都(媲美国)更有优势，“他们所投资的公司相针对竞争对手更强，价格却更低。”

已有部格外资巨头开端减持

7月11日，比亚迪(002594)疑似遭到巴菲特清仓减持的消息引发销售市场高度关心美股的投资价值。

香港证券交易所CCASS数据显示，比亚迪股份(01211)2.25亿股于7月11日被转让给花旗银行，销售市场人士从转让规模推测，这些股份可能是来自巴菲特旗下的伯克希尔-哈撒韦公司。受此消息影响，港股比亚迪股份(01211)收盘重挫近12%，A股比亚迪(002594)收跌4.72%。

比亚迪(002594)对此回应称，根据香港证券交易所相关规则，大股东减持需进行权益申报，查阅香港联交所权益披露平台，未显示减持信息。

根据港信披披露规则，持股5%以上的上市公司大股东，在其持股权益增减持达到肯定标准时，需在3个交易日内申报美股的投资价值。据香港证券交易所最新数据，在比亚迪(002594)大股东持股变化披露中，尚未发觉有5%以上股东最近申报持股增减持。

目前为止，伯克希尔尚未针对“减持比亚迪(002594)”的传言作出官方回应。

虽然巴菲特清仓减持比亚迪(002594)的传言可能只是一场误会，然而在经历了近两月的大幅外资流入之后，部格外资巨头实在已经开端对行业相关龙头股进行减持。

据欧洲资管巨头安本资管旗下基金公布的6月末持仓数据显示，趁着新能源、消费、互联网等行业反弹，安本已对相关持仓股票进行了减持美股的投资价值。

安本标准中国A股股票基金公布的数据显示，截至6月末，中国中免被减持10.86%持仓股份，宁德时代(300750)被减持14.22%持仓股份，泰格医药(300347)也被减持4.92%持仓股份，美的集团(000333)是前十大重仓股中唯独一只获加仓的股票，环比增持幅度达8.98%。

安本资管旗下另一只中国股票基金，安本标准中国股票基金持仓关键以互联网股票主导，其中阿里巴巴(01688)减持幅度最大，达到12.07%。消费股中，对中国中免减持幅度达18.07%，贵州茅台(600519)减持幅度达6.41%。

与此同时，该基金也加仓了美团、网易等，其中网易增持幅度达35.11%，京东增持幅度达8.5%美股的投资价值。

安本资管旗下安本环球中国股票基金则减持了阿里巴巴(01688)10.94%持仓股份，减持了宁德时代(300750)14.02%持仓股份，隆基绿能也被减持15.75%持仓股份，中国中免被减持8.77%持仓股份。

全球资管巨头贝莱德也对相关重仓股进行了减持，美团、京东、贵州茅台(600519)均在减持名单中。不过与此同时，该基金还对金融股进行了大幅加仓。

截至6月末，贝莱德中国基金前十大重仓股中，美团被减持10.47%，京东也被减持15.29%，贵州茅台(600519)被减持15.53%。而东方财富(300059)6月首次获该基金重仓买入，6月末持仓占比2.88%，位列第九大重仓股美股的投资价值。招商银行(03968)H股同样获增持51.65%持仓股份，6月末持仓占比4.05%，位列第四大重仓股。

国际投行仍看好中国股票

在全球销售市场低迷之际，中国股票销售市场表现出逆势波动反弹的较强韧性，延续吸引国际资本的关心。

花旗银行策略预测师Robert Buckland等在最近报告中表达，将中国股票升为“超配”，因为目前估值相对有吸引力，而且在全球货币现行政策收紧之时，中国现行政策偏向宽松美股的投资价值。

报告显示，花旗对将来12个月亚洲总体前景持好态度，MSCI亚洲(日本除外)指数有望获得双位数上涨。因相针对其他关键经济发展体，亚洲销售市场的估值合理，而且通胀压迫温顺，经济发展或将受益于重新开放及其他现行政策支持。

美银证券中国股票策略预测师Winnie Wu在周三表达，看好中国股票。虽然新冠肺炎疫情仍存有潜在波动，但从更大的角度看来，企业盈利、业务中断、新冠肺炎疫情最糟糕时刻应该在第二季度就已经过去。

瑞银全球财富治理公司首席投资官马克·海菲尔也表达，今年下半年，中国股市将再次表现突出，并为中国保留了在亚洲股市中的最优先评级美股的投资价值。

他表达，“人们估计中国股票将在将来几个月再次跑赢全球股票，这可能有利于亚洲各大销售市场的表现，中国的现行政策支持应会提振周期股、价值股以及部分电商平台企业。”

瑞银认为，针对有持股能力并长线布局的投资者而言，熊市往往是逐步加仓重大结构性主题的良好入场时机，比如人工智能(161631)、大数据和网络安全以及亚洲的新经济发展龙头股等等。