股票啦 www.gupiaola.com 2022年04月08日报道：投资者还应注意

百度(BIDU)公司(纳斯达克股票代码：BIDU)报告了一张令人印象深刻的 FQ4 卡，显示其在线广告业务显着放缓。这种影响乃至比阿里巴巴(01688) ( BABA ) 和腾讯 ( OTCPK:TCEHY )在有史以来最糟糕的季度之一所经历的更为突出。

然而，其新兴的人工智能(161631)业务(云和自动驾驶)为百度(BIDU)挽救了局面。值得注意的是，其人工智能(161631)云和自动驾驶在过去一年中取得了重大进展。此外，其机器人(300024)出租车平台也在不断扩大。因此最新23日美股行情走势，愈来愈突出的是，其人工智能(161631)业务将为百度(BIDU)的将来提供动力。

虽然如此，它的股票也受到了重创，就像它的中国科技同行一样。鉴于百度(BIDU)的在线广告重点，它所遭受的损失乃至超过了阿里巴巴(01688)和腾讯。加上潜在退市和延续监管风险的折扣，百度(BIDU)股票也陷入困境。

此外，投资者还应注意，销售市场依然比较重视百度(BIDU)的广告业务。因此，投资者不应仅仅因为其人工智能(161631)驱动的挑选性而买入百度(BIDU)。假如投资者对其在线广告业务缺少信念，他们应该幸免投资百度(BIDU)股票。

虽然如此最新23日美股行情走势，人们商量了为什么人们重申对 BIDU 股票的买入评级。

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为什么销售市场忽视了百度(BIDU)的人工智能(161631)业务？

百度(BIDU)收入同比变化 % 和 GAAP EBIT 利润率 % (S&P Capital IQ)

如上所示，人们可以很简单地观看到对百度(BIDU)收入增长和(00001) GAAP EBIT 利润率的重大影响。可是，鉴于过去一年的观看结局最新23日美股行情走势，这一切都不足为奇。此外，人们还商量了各自对阿里巴巴(01688)和腾讯最近盈利的影响。

值得注意的是，第四季度百度(BIDU)的在线营销收入仅同比增长 1% 至 19B 元。值得注意的是，它占百度(BIDU)第四季度收入的 57.5%。至关重大的是，与阿里巴巴(01688)和腾讯相比，百度(BIDU)最重大的业务表现不佳。

具体来说，阿里巴巴(01688)的收入同比增长 9.7%，而腾讯的收入在他们最近的收益卡中增长了 7.9%。因此，人们认为百度(BIDU)的表现突出落后。此外，该公司没有腾讯和阿里巴巴(01688)所拥有的更广泛的多元化。此外，其在线流媒体业务再次陷入困境。

虽然如此，百度(BIDU)的非广告业务同比增长 63% 至 6.9B 元。值得注意的是，它由其人工智能(161631)云和自动驾驶计划提供支持。其非广告部门占收入的 26%最新23日美股行情走势，高于去年的 18%。因此，百度(BIDU)的人工智能(161631)业务无疑已经获得了影响力。

但投资者需要考虑对其息税前利润率的影响。该公司在财报电话会议上不愿透露其人工智能(161631)业务的营业利润率。然而，很突出，其非广告业务的利润率影响影响了其息税前利润率，虽然增长更为强劲。人们认为，百度(BIDU)的在线广告业务目前的盈利能力突出更高，而百度(BIDU)正在扩大其人工智能(161631)业务。

此外，软件收入是按比例确认的，而非预先确认的。因此，假如百度(BIDU)至少可以提供其自动驾驶收入的 ARR 指标供投资者认真钻研，那将是有意义的。

因此最新23日美股行情走势，销售市场尚未“适当”认可百度(BIDU)的人工智能(161631)业务的原因就很清晰了。涉及大量履行风险，加上其在线广告业务的不确定性。

此外，估值的重心仍在其在线广告业务上。例如，星展钻研的 SOTP 框架将其估值的 54% 归因于其在线营销业务。这依然是百度(BIDU)的关键利润驱动力，投资者不应忽视现实。因此，人们认为销售市场将再次根据其在线广告盈利能力评估 BIDU 股票的估值。

在百度(BIDU)能够证明其人工智能(161631)业务的规模之前，人们认为投资者预测的“大规模”重估不太可能发生。

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百度(BIDU)股票是买入、卖出還是持有？

BIDU stock price chart (TradingView)

如前所述，人们认为对其股票的消极心绪已被消化。此外，如上所示最新23日美股行情走势，该股票几周前投降，支撑在 S1 上方。

但人们认为，该股短时间内可能再次在 R1 阻力的区间内交易。可是，其在线广告业务的更强劲表现可能会刺激重新评级以突破其 R1 阻力位。