股票啦网 www.gupiaola.com 2022年04月01日报道：根据弗若斯特沙利文报告

再有中概股回港上市。

据香港证券交易所网站信息，定投投资美股名创优品已于3月31日递交在香港证券交易所主板二次上市申请，计划在香港进行双重关键上市。截至去年末，名创优品已进入全球100个國家和地区，全球门店数超5000家。

GMV总计约180亿元

招股书显示，定投投资美股名创优品自2013年在中国开设第一家门店以来的九年时间里，已成功孵化了两个品牌，分别是名创优品和TOPTOY.

根据弗若斯特沙利文报告，定投投资美股2021年公司通过名创优品门店网络销售的产品GMV总计约180亿元，成为全球最大的自有品牌生活家居综合零售商。

TOPTOY是名创优品在2020年12月推出的一个新品牌，定投投资美股首创潮流玩具集合店的概念。TOPTOY于2021年的GMV达到3.74亿元，在中国潮流玩具销售市场以品牌线下门店主导要GMV来源的参与者中排名前三。

门店数量上，根据弗若斯特沙利文报告，定投投资美股截至2021年12月31日，名创优品在全球自有品牌综合零售行业拥有最广泛的全球门店网络，全球有5000多家名创优品门店，在中国有3100多家名创优品门店，在海外有约1900家名创优品门店。截至2021年12月31日，名创优品已经累计进入全球约100个國家和地区。

值得注意的是，名创优品门店绝大部分属于合伙人模式店铺。据介绍，名创合伙人模式下，定投投资美股合伙人调动其资源，在最佳位置开设和经营名创优品门店，并承担相关的资本支出和运营花费，而名创优品授权合伙人使用其品牌，并在门店运营的重大环节为其提供有价值的指导，并按约定比例进行门店销售结算。合伙人保留剩余的销售所得收益，而名创保留库存全部权，直至向消费者售出产品。

招股书显示，目前名创优品中国3168家门店中，定投投资美股3146家运用合伙人模式，5家直营店，还有17家代理商门店。海外1877家门店中，主力是代理商门店共有1538家，合伙人店铺203家，直营店136家。

根据弗若斯特沙利文的调查，定投投资美股中国的名创合伙人一般在开店后12至15个月内收回门店投资。截至2021年12月31日，860家名创合伙人中已有475家在名创优品门店投资超过3年。

其它，定投投资美股截至2021年12月31日，名创优品共有89家TOPTOY门店。

产品品类上，截至2021年6月30日止财政局年度，定投投资美股名创优品品牌下平均每月推出约550个SKU，为消费者提供超过8800个核心SKU的广泛产品组合，产品涵盖11个关键品类，包含生活家居、小型电子产品、纺织品、包袋配饰、美妆工具、玩具、彩妆个人护理等。

TOPTOY产品更多运用内部孵化或与独立设计艺术家共同开发的IP，定投投资美股截至2021年12月31日，TOPTOY品牌下提供了约4600个SKU，涵盖8个关键品类，包含盲盒、积木、手办、拼装模型、收藏玩偶、雕塑和其他潮流玩具等。

挑选双重上市

股权结构上，定投投资美股叶国富和杨云云(叶先生的配偶)持出名创优品已发行总股本约64.4%，占公司发行在外总股份总投票权约76.8%。

营收方面，定投投资美股截至2019年、2020年及2021年6月30日止财政局年度以及截至2020年及2021年12月31日止六个月的收入分别约为93.95亿元、89.79亿元、90.72亿元、43.70亿元和54.27亿元。

利润方面，定投投资美股截至2019年、2020年及2021年6月30日止财政局年度期内利润分别亏损约为2.94亿元、2.60亿元、14.29亿元；截止2021年12月31日止六个月扭亏为盈，净利润达3.39亿元。

值得注意的是，定投投资美股名创优品计划在香港进行双重关键上市。

何为双重关键上市？有资深投行人士指出，双重关键上市是指两个资本销售市场均为第一上市地。已经在美国销售市场上市情况下，定投投资美股在香港销售市场按当地销售市场规则发行上市，其须遵守的规则与在香港首次公布发行股份的公司要求良好一致，两销售市场股票无法跨销售市场流通，股价表现相对独立，可能产生价差。

二次上市则指公司在两地上市相同类型的股票，通过国际托管行和证券经纪商，定投投资美股实现股份跨销售市场流通，这种方式关键以存托凭证形式存有，联交所会采取相对宽松的审核标准，而且有多项豁免和优待现行政策。

双重上市的公司可以被纳入港股通(501309)名单，定投投资美股可以引入A股投资者，提升股票流动性，且也有利于日后回A股，实现“三地上市”。

挑选双重关键上市的名创优品，就赴港上市募资用途，定投投资美股公司表达在将来36至48个月，计划用于门店网络扩张和升级；在将来24至36个月，将用于供应链改善和产品开发以及用于增强公司技术能力；在将来12至36个月，将再次投资于品牌推广及培养；其它估计将用于资本开支、经营资金和一般企业用途。

两年前赴美上市

回首名创优品资本之路，定投投资美股2020年10月15日，名创优品在创办7年后正式敲钟，赴美上市。来自湖北十堰的创始人叶国富也总算圆了上市梦，当日个人身家超300亿元。

美股敲钟是名创优品的高光时刻，定投投资美股当日的总市值曾达到63.47亿美元。但截至今年3月31日，名创优品总市值也只有上市时的三分之一左右，最新市值约25亿美元。

名创优品CEO叶国富曾提出“百国千亿万店”计划，即在2022年前进驻100个國家和地区，定投投资美股年营收达到1000亿元，全球门店达到一万家。不过，招股书中，名创优品指出，疫情对公司业务经营的负面影响，导致海外经营收入的降低以及在中国销售额增长的缓慢。

就将来进展规划，叶国富指出，2022年将是MINISO品牌战略升级的元年，定投投资美股随着兴趣消费浪潮的兴起，名创优品接下来将紧紧围绕“始于产品、总算认知”的核心策略、紧扣“兴趣消费”的主题，在再次维持高性价比的基础上，面向全球消费销售市场延续输出好看、好用、好玩的产品，点亮全球99国的美好生活，成为一家具备互联网基因的全球化兴趣消费企业。