股票啦网 www.gupiaola.com 2022年03月14日报道：2022年是本轮汽车变革承上启下的年份

东吴证券(601555)公布研报称，2022年是本轮汽车变革承上启下的年份，一季度这波回调为真正符合产业行情趋势具备长跑实力的股票建造了比较好的机会投资美股怎么操作。站在目前时点(2022年初)，东吴证券(601555)认为2022年最大黑马或是理想汽车(02015)及其产业链！理想L9或是2022年最大新能源爆款！理想L9+ONE正在开创【家庭用户豪华车】全新品类，爆款程度值得高度重视！这条产业链最优配置组合【理想汽车+德赛西威(002920)(002920.SZ)+爱柯迪(600933)(600933.SH)】。其次相关零部件【拓普集团(601689)(601689.SH)+伯特利(603596)(603596.SH)+华阳集团(002906)(002906.SZ)+保隆科技(603197)(603197.SH)+中鼎股份(000887)(000887.SZ)+继峰股份(603997)(603997.SH)+沪光股份(605333.SH)+旭升股份(603305)(603305.SH)】等。整车版块其他股票【比亚迪(002594)(002594.SZ)+小鹏汽车-W(09868)+长城汽车(02333)(601633.SH)+吉利汽车(00175)(00175)】等。

关键观点如下：

复盘智专家机：不同生命周期阶段有不同机会投资美股怎么操作。手机与汽车两者异途同归之处：科技与消费是一对孪生，产业链最优秀的公司肯定是做到了两者最完美的结合。【渗透率】是贯穿智专家机十年投资的第一指标。15%-40%-70%是智专家机渗透率提升过程中三个关键节点，代表着需求增速-竞争布局-估值体系转换，是指导投资的第一重大指标。导入期-成长初期-成长后期-成熟期都会存有不一样的机会。消费品特性是任何一个品牌无法覆盖全部人群，每一个手机厂商的打法均有能力边界且需进化。供应链优秀公司成长的路径：单品类做成NO.1—平台化复制优势。

复盘2019-2021:汽车变革0-1阶段的投资机会完毕。Model 3是这3年行情的灵魂。2019年见证特斯拉的“死而复活”并带来了其产业链机会-宁德时代(300750)+拓普集团(601689)。2020年是以特斯拉为中心的第一次扩散行情，核心是整车行情，见证了新势力“死而复活”，长城汽车(02333)“自身革命”，比亚迪(002594)“刀片电池”。2021年是以特斯拉为中心的第二次扩散行情，从特斯拉到自主品牌产业链，缺芯因素进一步催化了国产替代速度，前段核心是整车行情，后段核心是零部件行情。零部件见证了以【伯特利(603596)】为代表的多个细分领域龙头雏形展露。电动化是这3年行情的主角，智能化仍然是配角。美股【英伟达】+A股【德赛西威(002920)】是智能化这3年龙头标的，但相比电动化核心主角照旧稍有逊色。国内新能源汽车渗透率15%是分界点意味着汽车变革实现0-1阶段，开启将来5年1-10阶段。

展望到2025年：如何去选汽车变革1-10阶段最佳受益者？ 这个阶段最重大特征是：供不应求或是常态！产品为王，产能为王！最值得投资的赛道在：1)整车赛道的领导品牌，第二品牌和第三品牌投资美股怎么操作。第二品牌和第三品牌的投资机会特别需要重视，自主品牌中肯定会先跑出来1-2家。2)汽车关键技术的第三方供应商龙头。电池赛道布局已经较为确定。AI芯片赛道会逐步清楚。3)非核心硬件的汽车模块化供应商。

风险提醒：整车需求复苏不及预测，芯片供应短缺超出预测，智能驾驶行业进展不及预测。