股票啦网 www.gupiaola.com 2022年03月11日报道：表明在这几家公司最近公布了2021年度财务业绩报告后

美股方面，百济神州跌5.87%，再鼎医药跌9.02%，和黄医药跌6.53%国内 投资美股 途径。

11日早间，再鼎医药公告称，SEC于2022年3月8日将再鼎医药临时性地认定为使用目前未经PCAOB(美国公众公司会计监督委员会)审查的审计机构的公司在预测内，而且是基于HFCA法案(《外国公司问责法案》)要求进行的常规性操作国内 投资美股 途径。其它四家公司同样于2022年3月8日被SEC临时性地做出该等认定。

再鼎医药估计，随着各公司提交年度报告(财政局年度与本公司一致的大型加快申报公司需在2022年3月1日或之前完成备案)，将来更多的公司可能会继续被SEC加入暂定名单国内 投资美股 途径。

“人们认为公司日常业务不会受影响，这项认定是基于《外国公司问责法案》(HFCA法案)要求进行的常规性操作，这已在人们的预测中国内 投资美股 途径。”3月11日上午，再鼎医药相关负责人对证券时报·e公司记者表达。

百济神州也于11日早上公告澄清，作为一家全球性的生物科技(501009)公司，公司一直在积极寻求解决方案，以满足《外国公司问责法案》的要求，并期望维持公司在纳斯达克销售市场、香港联合交易全部限公司和上海证券交易所科创板的挂牌国内 投资美股 途径。

公告披露，根据HFCAA规定，只有连续三年使用未经美国公众公司会计监督委员会审查的审计机构，上市公司在纳斯达克销售市场的挂牌才会受到影响国内 投资美股 途径。2022年3月8日，公司被美国证券交易监督委员会列入基于HFCAA的临时性认定名单。此项认定可能是因为公司于2022年2月28日向SEC(美国证券交易委员会)递交了截至2021年12月31日的年度报告10-K表格。

百济神州认为这份临时性认定名单是SEC采取的行政性措施，表明在这几家公司最近公布了2021年度财务业绩报告后，SEC开端对使用未经PCAOB(美国公众公司会计监督委员会)审查的审计机构的公司进行认定国内 投资美股 途径。

“正如公司此前已经披露的，自2020年12月HFCAA颁布后，公司一直在采取积极行动，评估、设计和推进额外的业务流程，以期提早达到相关方的要求，目前相关工作正在积极推进中国内 投资美股 途径。”百济神州表达。

证券时报记者联系到百济神州内部人士国内 投资美股 途径。“这份临时性的认定名单并非是一项全新颁布的现行政策，而是SEC为履行HFCAA及相关实施细则而采取的一个正常步骤。”该内部人士对记者表达，目前，此事并不影响百济神州在纳斯达克的挂牌。

据《外国公司问责法案》(HFCAA)规定，假如一家公司自被SEC正式认定起，连续三年使用未经PCAOB审查的审计机构，公司的挂牌才会受到影响国内 投资美股 途径。该内部人士透露，自HFCAA颁布后，百济神州一直在采取积极行动，包含评估、设计和推进额外的业务流程，并取得了良好进展。百济神州已经在与审计机构积极合作，寻求解决方案，以满足相关方的要求，从而确保公司在纳斯达克、香港联交所和上交所科创板的挂牌不受影响。

盛美上海今天早间公告，3月8日，美国SEC公布了第一批临时名单。根据美国SEC于2021年12月2日公布的指引，由于控股股东ACMR现聘用的审计事务所非美国公众公司会计监督委员会(“PCAOB”)审查的审计机构，ACMR在提交2021年年度报告后被列入临时名单国内 投资美股 途径。ACMR隐藏在临时名单上并不意味着ACMR将很快被摘牌。控股股东ACMR现正在积极寻觅解决方法，进行沟通，致力于在2024年截止日期前满足美国SEC要求。

“上午我这边电话被打爆了，公司业务层面不受影响，也采取了相应措施，一切以公告为准国内 投资美股 途径。”3月11日上午，盛美上海证券部工作人员对记者表达。

百济神州AH股双双跳空低开

受此影响，百济神州AH股今早双双大幅跳空低开，A股百济神州新房开盘跌5.26%，随后小幅波动后再次下跌，截至发稿，股价报105.5元跌7.45%，H股也低开走低，最暴跌逾11%国内 投资美股 途径。和黄医药、再鼎医药则暴跌逾16%，百胜中国跌超11%，3股价格都创出历史最低。

因这5家中概股关键为生物医药(512290)和半导体材料(512480)科技公司，并关键在香港证券交易所上市，这导致今早，香港证券交易所科技股整体暴跌，恒生科技指数新房开盘暴跌4.66%，随后再次下跌，截至发稿下滑已扩大至逾8%，并创出历史最低国内 投资美股 途径。其它中华香港生物科技(501009)指数也暴跌逾7%。

A股科技版块则表现出较强的韧性，代表性的创业板(159915)指、科创50指数双双低开后，盘中一度反复冲高。而受冲击最大的生物医药(512290)版块，低开后快速冲高，版块指数盘中一度上涨1.51%；生物疫苗、新冠药、仿制药、基因概念等版块亦都一度飘红国内 投资美股 途径。海翔药业(002099)、众生药业(002317)、千红制药(002550)、众生药业(002317)等逾10股涨停或涨超10%。其它，生物科技(501009)ETF、医药健康ETF、医药ETF(512010)等多只相关ETF基金纷纷逆势上扬，上涨幅度排在前列。

半导体材料(512480)版块也低开后反复波动，截至发稿版块指数仅下挫约2%，行情突出强于港股相关指数，聚辰股份、澜起科技(688008)、华润微等逆势走强国内 投资美股 途径。

机构观点 ：退市时间可能会提前

美国证监会(SEC)将5家中概股公司列入有退市风险的清单，包含百济神州、百胜中国、再鼎医药、盛美半导体材料(512480)、和黄医药国内 投资美股 途径。根据美国证监会此前披露，连续三年登上该清单的公司，将被禁止上市交易。

据熟悉，《外国公司问责法》是美国国会在2020年表决通过的法案，关键内容是对外国公司在美上市提出额外的信息披露要求国内 投资美股 途径。2021年底，SEC通过了修正案。

中金公司(03908)指出，《外国公司问责法》的核心内容旨在要求在美上市的外国公司：提交审计底稿，假如三年无法提供，或将面临退市风险；需披露其与外国政府之间的关系并证明其没有被外国政府全部或操纵等国内 投资美股 途径。而SEC于2021年12月颁布的新规则进一步明确了的具体实施细则：如何识别美国监管方(PCAOB)无法良好审核审计底稿的海外发行人，何时开端实施，和判别此类发行人后的披露要求以及退市(交易禁令)流程。仅就法案本身而言，其对美国中概股销售市场的影响将是庞大的，最终不符合要求的中概股公司都将面临退市风险。

中信建投(H1747)指出，在美上市中概股被要求退市时间不会早于2024年初公布2023年年报时国内 投资美股 途径。

但值得注意的是，退市时间可能会提前。2021年6月份众议院通过了新的法案，要求把3年观看期变成2年，假如通过，则中概股面临的退市风险将提前到2023年国内 投资美股 途径。目前参议院已通过该法案而众议院仍没有表决议程。接下来需要关心众议院通过、拜登签字情况，才能确认是否观看期将由3年变为2年，因此新法案是否履行还是一个很大的不确定因素。

被查后三个可选方案

在美上市的中概股假如一旦被查，中信建投(H1747)提出了三个可选方案：1、考虑在其他交易所(如香港、伦敦)完成双重关键上市或是二次上市，从而拥有两个交易地点，并在最终将“关键交易地移至美国以外的其他交易所”国内 投资美股 途径。2、私有化。3、遵守SEC的要求接受相关审计核查，再次在美国上市交易。

中信建投(H1747)指出，需要注意的是，在没有经过中国会计主管部门同意的情况下，公司审计师将审计底稿交给美国监管部门极有可能违反中国法律，因此更换一家表面上接受PCAOB检查的会计师可能难以解决该问题国内 投资美股 途径。

更细致地看来，中概股的回归路径为回港完成双重关键上市或二次上市，或者私有化后回归A股上市国内 投资美股 途径。“不过只要香港证券交易所点头，这些股票可以换到香港上市只是不融资，還是会有港股通(501309)交易的。”有销售市场人士认为。

销售市场心绪脆弱

后势如何研判，一位长期跟踪中概股的华尔街对冲基金人士表达，昨晚美股中概股暴跌关键源于美国证监会SEC周二基于外国公司问责法(HFCAA)列出了五家公司的名单，要求这些公司在3月29日之前对相关信息做更进一步的披露国内 投资美股 途径。

“俄乌战争背景下销售市场本就异样脆弱，此事受到销售市场关心后，大家以为SEC在行动，要把全部中概股都干掉国内 投资美股 途径。”该人士说。

有销售市场人士指出，被查企业一般规定时间之内较为难提供有效证据，规定时间之后会正式列入，正式列入两到三年之内会摘牌，前后一共是四年国内 投资美股 途径。

美国SEC昨晚在一份声明中表达，现阶段“仅是为了确定那些使用计委员会认定的公共会计师事务所审计其财务报表的发行人”国内 投资美股 途径。对此，交银国际董事总经理、钻研部主管洪灝认为，现阶段SEC只是在确定目的和定义范围，真正可能履行时间是2024年，同时中方也在和SEC协商监管协同事宜，但中概股昨夜依然经历了严峻的抛压。京东四季度业绩亏损，股价暴跌16%。

除了退市风险外，估计短时间内国内企业赴美上市难度将有所加大。经济发展日报早前刊发的《资本销售市场双向开放不会改变》中指出， 客观来说，在美《外国公司问责法》实施细则推出后，估计短时间内企业赴美上市难度将有所加大，脚步会有所放缓国内 投资美股 途径。但中美监管部门也正在就跨境审计监管合作积极开展多轮沟通，争取尽快解决审计监管合作中的遗留问题。同时，境内多层次资本销售市场体系加快完善，发行上市制度延续优化，境内企业发行上市的挑选也将日益丰富。