股票啦 www.gupiaola.com 2022年02月16日报道：Roblox日活泼用户数以及预定收入均不及预测

继元宇宙概念股Meta Platforms Inc“暴雷”之后，美凯龙投资明细淘股“元宇宙第一股”、广受年轻人喜欢的嬉戏社交平台Roblox公布第四季度财报也令销售市场灰心丧气。在第四季度财报公布后，Roblox盘后股价暴跌超过15%。

从过去一年股价表现可以看到，受益于Facebook改名所引起的元宇宙炒作热潮，美凯龙投资明细淘股Roblox Corp在去年11月22日创下141.60美元历史最高股价，但随后一路波动下跌，并在上个月创下53.63美元的股价新低。

(Roblox股价日线图，美凯龙投资明细淘股来源：Investing.com)

进入2022年，美凯龙投资明细淘股Roblox Corp年初至今的下滑已经达到了25%，当前股价也较历史最高值跌去了一半左右。

(过去四个季度Roblox财报公布前股价表现，美凯龙投资明细淘股来源：InvestingPro)

第四季度财报不及预测，美凯龙投资明细淘股令投资者感到失望

从财报看来，Roblox日活泼用户数以及预定收入均不及预测。第四季度，公司营收为5.68亿美元，同比增长了83%，公司当季净亏损为1.43亿美元，较去年同期的5870万美元有所扩大，美凯龙投资明细淘股每股亏损为0.25美元，低于华尔预测的每股亏损0.12美元，但大于去年同期的每股亏损0.3美元。然而，Roblox预定收入(Bookings)录得7.70亿美元，低于预测师预测的7.72亿美元。

从用户数据看来，Roblox第四季度日活泼用户数为4950万，同比增长33%，美凯龙投资明细淘股也略低于预测师预测的5050万，用户参与时长为108亿小时，同比增长28%。

从全年数据看来，Roblox全年营收为19亿美元，较2020年同比增长108%，美凯龙投资明细淘股预定收入为27亿美元，同比增长45.5%，日活泼用户数为4550美元，较去年增长40%。

疫情限制逐步放松，美凯龙投资明细淘股公司担忧将来增长放缓

作为一家嬉戏社交平台，美凯龙投资明细淘股过去两年疫情带来的封锁与居家隔离，让Roblox成为了其中的受益者之一。

从日活数据看来，Roblox自疫情以来用户增长非常迅速，美凯龙投资明细淘股其日活泼用户(DAU)从2019年的1760万迅速攀升至2021年第四季度的4950万。而从该公司刚刚公布的今年1月关键指标预测看来，Roblox日活泼用户可能会增长到5470万，较2021年同比增长32%。

不过，与其他疫情受益股一样，美凯龙投资明细淘股随着欧美地区疫情管控的放松，Roblox一直引以为豪的高增长可能渐渐放缓。

在致股东的信中，这家公司承认，美凯龙投资明细淘股在世界与疫情相处的两年时间中，Roblox的财报在过去七个季度都受到了疫情的影响。

这家公司在信中提示投资者，它们的关键指标的增长可能会有所放缓。“在过去的三个季度里，随着世界部分地区开端复原更为正常的生活，美凯龙投资明细淘股人们的各类指标绝对值依然再次增长，用户数、参与时间、付花费户、预订收入都处于或者贴近历史最高水平，但与去年同期翻倍乃至三倍增长相比，某些关键指标的增长率是有所放缓的。”

Roblox称，目前公司的预定收入(Bookings)关键是来自美国和英国，美凯龙投资明细淘股但这两个公司正在从疫情的限制中解放出来。虽然这些國家的用户粘性和付费转化率依然高于疫情爆发时的水平，但相对较高的基数也给同比增长带来压迫。

在信中，Roblox还提到了各大地区的用户增长情况。公司称，美凯龙投资明细淘股亚太地区、拉美地区以及欧洲地区的用户增长率是全球最好的。其中，印度和日本这两个國家的用户数在2021年第四季度都同比增长了100%，虽然其基数较小。

最终，美凯龙投资明细淘股公司在信中还意味深长地留给了投资者一个疑问，即Roblox在正常时期的增长率会是多少？(What is a normalized long-term growth rate for Roblox？)

(来源：Roblox官网)

“元宇宙第一股”现在可以买入了吗？

虽然Roblox已经从销售市场针对元宇宙的炒作中大幅回落，但从财报前夕销售市场的反应看来，美凯龙投资明细淘股投资者针对Roblox依然是非常看好，周二当日该公司股票还上涨了超过7%。

此前，投行Stifel预测师Drew Crum赞扬这家嬉戏社交平台，美凯龙投资明细淘股称其已经展示出了“年度以及连续多季度强劲营收能力”。这位预测师赋予Roblox“买入”评级，目的价为110美元。

美国银行在周一的一份钻研报告中指出，Roblox具有“年轻科技巨头”的潜力，因为它好像是销售市场上唯独成熟的元宇宙产品。在报告中，美凯龙投资明细淘股美国银行特别看中Roblox在过去两年快速的用户增长，强调与其他竞争对手相比，该公司不断增长和(00001)强大的社区是其优势之一。

美国银行表达，Roblox股价被低估了，美凯龙投资明细淘股68美元的股价(上周五收盘价)无法反映其元宇宙领域的龙头。美银赋予Roblox “买入 ”评级，并将其目的价格定为84美元。

即便是今年“流年不利”的“木头姐”Cathie Wood也在过去两周斥资数千万美元购入Roblox。理由与美国银行类似，美凯龙投资明细淘股即Roblox可能会成为该领域龙头企业。

根据InvestingPro统计计算可得，Roblox公允价值只有52.66美元，美凯龙投资明细淘股较周二收盘价还有将近30%的下挫空间，但华尔街14位预测师给出的平均目的价为102.64美元，销售市场分歧较为突出。

(Roblox公允价值以及预测师平均目的价，美凯龙投资明细淘股来源：InvestingPro)

除了公司基础面之外，美凯龙投资明细淘股针对这类高增长的科技成长股，投资者还需要考虑宏观因素针对股价的影响。

在过去两年的疫情期间，美联储通过释放流动性提振经济发展，美凯龙投资明细淘股这些流动性促进了很多科技成长股股价飙升。随着美联储马上在3月份加息，包含Roblox在内的科技成长股可能会经历一轮苦痛的“杀估值”。

例如专心于押注科技成长股的“木头姐”Cathie Wood的旗舰基金ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK)今年下滑已经达到22%，美凯龙投资明细淘股贴近去年全年的下滑。ARKK的前十大重仓股中，Roku Inc (NASDAQ:ROKU)、Zoom视频通讯 (NASDAQ:ZM)、Block、Twilio Inc (NYSE:TWLO)今年下滑都超过20%。

总而言之，作为元宇宙概念股的龙头公司，虽然第四季度“暴雷”，美凯龙投资明细淘股但从过去七个季度的稳步增长行情趋势看来，Roblox在猎取用户以及营收能力来说，还有很大的上升空间，因此投资者可以对其多加关心。