方舟9只ETF总资产达230亿美元,投资对象均体现了伍德的投资理念:买入能够彻底改变人们生活和工作方式的颠覆性创新公司,其中包含电动汽车制造商特斯拉(TSLA)、数字支付公司Square (SQ)和远程医疗平台Teladoc Health (TDOC)等。伍德坚信这些公司能实现指数级增长,她曾多次上调这些公司股票的目的价,并在股价下挫时积极加仓。
首先,投资者要对巨额回报提高警惕。任何一只基金都不可能年复一年地收获最高回报,S&P Dow Jones Indices的数据显示美股2019投资策略,在截至2019年6月的12个月里,约有30%的股票基金跑赢标准普尔500指数,但在这些基金里,只有一半基金能在接下来的12个月里再次跑赢,此外,只有12%的基金能够连续三年维持跑赢势头。短时间内大幅上涨的基金的押注往往比较聚合,当销售市场行情趋势逆转时,其下滑会和上涨幅度一样庞大。
第三,追逐赢家还有其它一个危险:看似不同的热门基金的持仓情况往往比较类似。比如说,ARKK和ARK Next Generation Internet (ARKW)有三分之二的持仓都是类似的,ARK Space Exploration & Innovation (ARKX)和ARK Autonomous Technology & Robotics (ARKQ)有近一半的持仓类似。把这些基金放在一起时,投资组合的多元化程度并不像投资者以为的那么高。