股票啦 www.gupiaola.com 2021年12月08日报道：AAPL.O

天风国际微信公众号12月8日消息，天风国际预测师郭明錤发表研报指出，苹果公司已开端规划第二代AR/MR头戴装置，出货时程为2H24。与估计在4Q22末期量产的第一代相较，第二代的改善之处包含重量更轻、外观设计、电池系统与处理器等。

原文如下：

预测更新：

Apple第二代AR头戴装置出货时程、 立讯的Apple新产品NPI

关键公司：

立讯 (002475.SZ)

Apple (AAPL.O)

1.Apple已开端规划第二代AR/MR头戴装置，出货时程为2H24美股有投资门槛吗。与估计在4Q22末期量产的第一代相较，第二代的改善之处包含重量更轻、外观设计、电池系统与处理器等。

2。立讯为Apple第二代AR/MR头戴装置的NPI供应商 (第一代为和硕)，这意味着：1) 立讯至少在初期为独家供货商、与2) Apple的第二代AR/MR头戴装置出货量将显著成长。

3。立讯的最坏时刻已过。受益于取得数款新产品NPI与垂直整合业务显著成长，且AirPods出货量自1Q22开端复原YoY成长，预测立讯YoY增长动能将自1Q22开端加快。

Apple已开端规划第二代AR/MR头戴装置，出货时程为2H24美股有投资门槛吗。与估计在4Q22末期量产的第一代相较，第二代的改善之处包含重量更轻、外观设计、电池系统与处理器等。

1。人们信任Apple的头戴装置是一种可同时支援AR与VR的MR产品。此产品可在使用过程，无缝切换AR与VR以提供创新头戴装置体验。

2。从Apple已开端规划第二代AR/MR头戴装置看来，Apple对头戴装置产品有着清楚的长期规划。

3美股有投资门槛吗。第一代头戴产品重量可能会在300–400g，人们信任重量改善会是第二代产品的关键卖点之一。

4。人们预测Apple最快在2024–2026年，会设计出针对头戴装置最佳化的新电池系统，目的为降低重量与提升行动便利性。

立讯为Apple第二代AR/MR头戴装置的NPI (new product introduction) 供应商 (第一代为和硕)，这意味着：1) 立讯至少在初期为独家供货商、与2) Apple的第二代AR头戴装置出货量将显著成长。

1美股有投资门槛吗。人们信任第一代头戴产品仍是2022年的新产品开发重心，第二代头戴产品开发将在2Q–3Q23开端加快。

2。一般而言，立讯在Apple供应链的策略是只做出货量大的产品，故人们信任Apple的第二代AR/MR头戴装置的年出货量将达千万级别。

3。人们预测Apple的AR/MR头戴装置在2023与2024年的出货量分别是250–350万与800–1,000万台。

立讯的最坏时刻已过美股有投资门槛吗。受益于取得数款新产品NPI与垂直整合业务显著成长，且AirPods出货量自1Q22开端复原YoY成长，预测立讯YoY增长动能将自1Q22开端加快。

1。人们预测Apple将在2023年公布新款iPhone SE，显示屏将较1H22 SE的4.7吋大，记忆体将支援4GB (vs。 1H22 SE的3GB)。人们预测立讯为2023年iPhone SE的NPI供应商。

2.2H22新款Apple Watch包含Apple Watch 8、新款Apple Watch SE与极限运动版本。立讯为Apple Watch 8与极限运动版本的NPI。

3。人们预测Apple将在4Q22推出AirPods Pro 2，主芯片可能将有突出升级美股有投资门槛吗。立讯为此产品的NPI供应商。

4。立讯的垂直整合业务 (关键是Apple Watch SiP与top module)，将在2022年有显著成长，有利于利润成长。

5。考量到立讯取得数款新产品NPI与垂直整合业务显著成长，且AirPods出货量自1Q22开端复原YoY成长，人们信任立讯的最坏时刻已过，并估计自1Q22开端同比增长动能将开端加快。

投资意见：

立讯为Apple第二代元宇宙硬件之赢家；数款Apple新产品NPI自2022年开端推升立讯成长动能美股有投资门槛吗。

风险提醒：

新产品生产递延或销售市场需求不如预测。