股票啦网 www.gupiaola.com 2021年11月26日报道：互联网龙00777头稳健进展

Jefferies预测师Jonathan Matuszewski将百思买(BBY.US)目的价从145美元下调至137美元投资美股如何扣税，坚持“买入”评级。

Matuszewski将该公司股价在Q3财报公布后大幅下挫归因于其促销活动较上年同期增加，以及“ Total Tech Support”计划对将来毛利率的不利影响，但同时也认为，鉴于百思买分享了二季度末促销活动增加的消息，因此较高的折扣并不令人意外。

Matuszewski称投资美股如何扣税，虽然“Total Tech Support”计划将在短时间内达到利润率，其也没有理由怀疑治理层的好态度，并认为该会员计划将提高客户忠诚度。

据悉，“Total Tech Support”是一项订阅服务，该计划为会员提供他们所拥有的很多小工具的技术支持，全部这些每年的花费为200美元。在其Geek Squad支持团队的基础上，Total Tech Support提供了在其商店，在线和在家中提供帮忙的协助，可帮忙修复计算机(512720)，设备和衔接的设备。

此外投资美股如何扣税，类似于Amazon为Prime会员提供的特权，“Total Tech Support”使客户可以从Geek Squad和Apple Care的保卫计划中节约20%的花费，这些计划涵盖了智专家机服务和维修。

　　光大证券(06178)：首予阿里巴巴(01688)-SW增持评级 目的价150港元

光大证券(06178)公布钻研报告，首予阿里巴巴(01688)-SW(09988)“增持”评级，公司在电商业务上维持着龙头地位，云计算等新业务进展良好有望带来进展新增量；估计FY2022-FY2024GAAP归母净利1226/1581/1916亿元，对应EPS5.65/7.29/8.83元，结合SOTP与DCF估值合理市值26765亿人民币，目的价150港元。

光大证券(06178)关键观点如下：

电商领头羊投资美股如何扣税，互联网龙(00777)头稳健进展：

阿里巴巴(01688)是国内电商领域的先行者，并借助其在电商领域的优势迅速扩大业务，成为集电商、物流、云计算、数字媒体及娱乐等多个领域于一体的大型互联网公司。1HFY2022，阿里巴巴(01688)实现营业收入4064.3亿元，同比增长31.61%，其中商业分部收入3514.1亿元，占总收入之比为86.5%。

零售业务延续领先投资美股如何扣税，电商直播先发居上：

阿里巴巴(01688)是国内电商龙头，FY2021阿里巴巴(01688)电商平台GMV为74,940亿元，GMV优势突出。

在直播电商领域投资美股如何扣税，淘宝直播受益于阿里巴巴(01688)平台用户流量支持及完善的供应链基础，FY2021淘宝直播GMV超过5000亿元，2020年排名前十的直播带货主播中有5名在淘宝直播旗下，其中包含两大头部主播李佳琪和薇娅。

加码新零售，构建多维度配送产品矩阵：

2021年4月投资美股如何扣税，阿里巴巴(01688)整合旗下资源成立MMC事业群(后更名为TCC)，加大对社区团购业务的投入。

新零售业务着眼线上线下一体化，通过社区团购、盒马以及大润发等线下商超为用户提供了“小时达”/“次日达”等多时间维度以及配送/自提等多形式的产品矩阵，丰富了用户的消费挑选。

扭亏为盈投资美股如何扣税，云计算业务展现广阔前景：

云计算业务自3QFY2021延续盈利，在1HFY2022收入占总体比例达到9%。

在2020年，中国云计算渗透率4.3%投资美股如何扣税，相较全球7.9%的水平仍有较大差距，结合國家“十四五”规划重点关心云计算，作为云计算销售市场龙头的阿里云将有望进入高速进展阶段，为阿里巴巴(01688)贡献收入新增量。

风险提醒：相关现行政策影响阿里业务进展，新业务进展不及预测，竞争加剧。

　　大和：小鹏2022年新车毛利率可达21% 目的价升至231港元

大和公布钻研报告投资美股如何扣税，重申小鹏汽车-W(09868)“买入”评级，将明年新车交付量预测由9万台上调超1倍至18.5万台，上调2021-22年收入预测6-10%，目的价由209港元升10.53%至231港元。

报告中称，公司第三季新车毛利率按季改善2.6%至13.6%，同比改善10.6%，关键受交付量同比升1.99倍及小鹏P7销量上升所带动。

该行预测投资美股如何扣税，小鹏2022年新车毛利率可达21%，因更高产能利用率及更多来自XPILOT的收入。

小鹏计划自12月起每月交付1.5万台新车，该行认为每月平均交付1.5万台新车将可在明年延续，而新SUB型号G9将在明年第三季开端交付。

报告提到，小鹏将在明年下半年推出Robotaxi业务投资美股如何扣税，将使用其自家汽车型号及XPILOT 3.5及4.0，关键用以收集实时驾驶数据，测试及训练其演算法，从而调整其市区先进辅助驾驶系统。

　　大和：坚持阿里健康(00241)买入评级 目的价降44.4%至15港元

大和公布钻研报告称，坚持阿里健康(00241)(00241)“买入”评级，认为用户流量增长放缓无可幸免，基于2023财年预测市销率(PSR)6倍，短期监管限制公司成为一站式健康平台潜力，削减其目的价，由27港元降至15港元，同时下调2022-23财年收入目的14%-24%，并下调盈测。

报告中称投资美股如何扣税，处方药线上销售监管谘询详情预测于明年公布，不过仍估计销售市场增长。

虽然治理层认为，用户流量随行业行情趋势而增长放缓，但会关心如何提升用户全生命周期价值(LTV)。

该行指，阿里健康(00241)保险实行会员制投资美股如何扣税，会增加用户黏性，预测至2022年财年，保费收入约1-2亿元人民币，因摊销拨备，该笔收入可被确认部分好像甚少。

财务指引方面，公司预测2022财年下半年度至2025财年，收入年复合增长率(CAGR)略高于30%；预测供应商卖家业务好于第三方卖家业务；2022财年下半年、2023财年估计亏损均延续收窄，2024年财年收支平稳；估计2022下半财年毛利率按半年改善约1个百分点。

　　瑞信：坚持阿里健康(00241)跑赢大市评级 目的价降26%至11港元

瑞信公布钻研报告，坚持阿里健康(00241)(00241)“跑赢大市”评级投资美股如何扣税，下调2022/23年亏损预测37%/8%，2024年则由净利润改为亏损预测，目的价由15港元降至11港元，以反映预测收入及毛利下挫。

报告提到，公司上半年亏损低于该行预测，治理层信任2022-24年收入可取得约30%增长，估计2022年下半年毛利率升1%，2023/24年稳定在20%至21%，并预测2024/25年收支平稳，但该行对毛利率及收入展望看法较保守，基于利润率较低的处方药销售额估计将延续上升，电子商务的总体放缓可能不易复原。

不过投资美股如何扣税，药物销售是再次带动医药直销业务与平台业务的关键增长动力。

该行表达，公司目前延续进行新业务寻求，例如自营药店、个性化保险等。此外，治理层预测今年不会推出线上处方药销售现行政策，但估计此现行政策颁布将影响收入增长数个百分比。

　　美银证券：重申阿里健康(00241)买入评级 目的价降至15.5港元

美银证券公布钻研报告投资美股如何扣税，重申阿里健康(00241)(00241)“买入”评级，估计药物消费将维持韧性，且药物在线渗透行情趋势延续利好。

但下调其2021-24年年收入复合增长率预测39%至32%，以反映平台业务较弱，目的价相应由19港元降至15.5港元。

报告提到投资美股如何扣税，公司预测透过阿里系内其他快速增长渠道，及收购线下处方药房以增加平台使用量。

公司上半财年收入同比增31%，符合预测，非标准会计准则亏损为2.83亿元人民币，低于预测，主因毛利率较低。

毛利率同比跌6个百分点投资美股如何扣税，影响因素包含直销业务占比上升、打折、处方类药物比例增加等。

股票啦网友点评：

股友uwnrQ9甘肃庆阳
10以下抢反弹

形式上趋势甘肃平凉
3500

心灵则诚四川广元
很好，周一高开低走，低开低走，平开低走

瞭望的1广西柳州
千股涨停

股友MAd0L7江苏大丰
今天又要大跌了

foreveL广东东莞
5月慢跌开始，廷续下跌，券商割韭菜

鸡腿菇不像鸡腿河北新乐
[拜神]

乐极生悲平衡宁夏青铜峡
什么了？能具体的吗？