股票啦网 www.gupiaola.com 2021年11月20日报道：嬉戏业务营收32.2亿美元

事件：

英伟达(NVDA.US)于11月18日公布FY2022 Q3季报，第三财季营收71.0亿美元，同比+50%，净利润24.6亿美元，同比+84%，EPS0.99美元，同比+83%投资美股看什么。综合财报及交流会议信息，总结要点如下：

评论：

1、FY2022 Q3营收71.0亿美元，同比+50%，超前期指引

英伟达是一家以设计智核芯片组主导的无晶圆IC半导体材料(512480)公司，是图形处理技术的销售市场领袖，专心于打造能够增强个人和专业计算平台的人机交互体验的产品投资美股看什么。FY2022 Q3营收71亿美元，同比+50%/环比+9%，超出前期指引68亿美元；GAAP/non-GAAP净利润24.6/29.7亿美元，GAAP同比+84%/环比+4%，non-GAAP同比+62%/环比+13%；GAAP/non-GAAP毛利率65.2%/67.0%，同比上升2.6 /1.5个pcts，业绩增长主因系公司在嬉戏、数据中心和专业可视化等业务都创下了记录。

2、嬉戏、数据中心和专业可视化业务维持快速成长，汽车业务环比下滑

从业务部门看来，嬉戏业务营收32.2亿美元，同比+42%/环比+5%，占总营收45.3%，公司延续增加桌面GPU的供应，其在各个领域的需求都很强劲，此外，公司认为该业务的渠道库存依然很低，在高端RTX笔记本电脑需求增加的带动下，笔记本电脑GPU也实现了强劲的同比增长；数据中心业务营收为29.3亿美元，同比+55%/环比+24%，占总营收41.3%，在内部和外部工作负载延续运用Ampere架构Tensor Core GPU的情况下，超大规模客户引领了强劲增长。此外，在消费者互联网和更广泛的云提供商的带动下，垂直行业增长也很强劲。专业可视化业务营收5.8亿美元，同比+144%/环比+11%，占总营收8.1%，汽车业务营收1.4亿美元，同比+8%/环比-11%，占总营收1.9%；OEM及其他业务业务营收2.3亿美元，同比+21%/环比-43%，占总营收3.3%。

3、Q4指引74亿美元，数据中心和嬉戏促进环比增长，抵消CMP下降的影响

指引方面，估计Q4营收74亿美元，上下浮动2%，主因数据中心和嬉戏将促进环比增长，足以抵消CMP下降的影响。GAAP和non-GAAP毛利率估计分别为65.3%和67%，上下浮动50个基点。GAAP和non-GAAP营业花费估计分别约为20.2亿美元和14.3亿美元。GAAP和非GAAP的其他收入和支出估计均约为6000万美元，不包含非关联投资的损益。除个别项目外的GAAP和非GAAP税率估计均为11%，上下浮动1%投资美股看什么。资本支出估计约为2.5亿至2.75亿美元。

风险提醒：客户需求不达预测，同行竞争加剧，技术替代风险，宏观经济发展及现行政策风险。

(后附 2021Q3 业绩说明会纪要全文)

附录：英伟达FY2022 Q3 业绩说明会纪要

时间：2021年11月18日

出席：黄仁勋 – 总裁兼首席履行官

Simona Jankowski – 投资者关系副总裁

Colette Kress – 履行副总裁兼首席财务官

会议纪要根据公布信息整理如下：

业绩介绍-Colette Kress:

第三季度是一个出色的季度，公司营收为71亿美元，同比增长50%投资美股看什么。人们在总收入、嬉戏业务、数据中心业务和专业可视化业务都创下了记录。

嬉戏业务季度营收为32亿美元，环比增长5%，同比增长42%。人们延续增加桌面GPU的供应，其在各个领域的需求都很强劲。人们认为渠道库存依然很低。在高端RTX笔记本电脑需求增加的带动下，笔记本电脑GPU也实现了强劲的同比增长。NVIDIA RTX技术正在促进人们对嬉戏玩家的更新周期，并再次扩大人们的创作者基础。RTX引入了突破性的实时光线追踪和支持AI的超分辨率功能，这些功能正在被加快运用。现在有超过200款嬉戏和应用程序支持NVIDIA RTX，其中125款支持NVIDIA DLSS。仅在本季度，就有45款新嬉戏搭载了DLSS.NVIDIA Reflex降低延迟技术已经在顶级电子竞技嬉戏中得到应用，包含《Valorant》、《堡垒之夜》、《Apex Legends》和《守望先锋》。此外，Reflex生态系统还在不断进展壮大，目前Reflex技术已集成到近50款嬉戏周边设备中。面向开发者的NVIDIAStudio不断扩展。在上个月的Adobe MAX创意大会上，Adobe宣布了Adobe Lightroom和Lightroom classic的2个强大的AI功能，这些功能由NVIDIA RTX GPU加快实现。人们的一些合作同伴也推出了新的工作室系统，包含微软、惠普和华硕。人们估测有1/4的已安装用户已经运用了RTX GPU。

展望将来，鉴于快速扩展的RTX支持以及嬉戏、电子竞技、内容创作和流媒体的日益普及，人们估计NVIDIA GeForce用户将再次升级和增长。人们的GPU能够进行加密发掘，但人们不了解这对人们的GPU需求有多大影响。在第三季度，人们几乎全部Ampere架构的嬉戏台式机GPU出货量都是Lite Hash Rate，以帮忙引导GeForce供应给嬉戏玩家。人们与其他公司的加密采矿处理器收入合计为1.05亿美元。人们的云嬉戏服务GeForce Now在本季度取得了两项关键成绩。首先，Electronic Arts将更多热门嬉戏真正投入使用。其次，人们宣布推出新的GeForce Now RTX 3080会员等级，价格低于100美元，为期6个月。GeForce Now会员在去年增加了一倍多，超过1400万嬉戏玩家从80多个國家/地区的30个数据中心流式传输内容。

可视化方面，第三季度的营收为5.77亿美元，环比增长11%，同比增长144%。随着企业部署系统以支持混合工作环境，移动工作站和桌面工作站的数量在不断增长。在第二季度强劲增长基础上，纯架构的销售再次增长。领先的垂直行业包含媒体和娱乐、医疗保健、公共部门和汽车行业等。上周，人们宣布Omniverse Enterprise全方位上市，这是一个用于模拟物理3D世界和数字孪生的平台。Omniverse的销售市场接受度令人难以置信。700多个公司的专业人士正在评估该平台，包含宝马、爱立信、洛克希德马丁和索尼影业投资美股看什么。自12月公布测试版公布以来，已有超过70,000名个人创作者下载了Omniverse。而全球销售市场上大概有4000万3D设计师。

汽车业务方面，第三季度收入为1.35亿美元，环比下降11%，比去年同期增长8%。环比下降的关键原因是人工智能(161631)驾驶舱收入，这受到汽车制造商供应限制的负面影响。人们宣布了自动驾驶卡车初创公司Kodiak Robotics；汽车制造商，Lotus；自动驾驶巴士制造商，Qcraft；电动汽车初创公司WM Motor已将NVIDIA DRIVE Orin平台用于其下一代汽车。他们加入了运用和开发NVIDIA DRIVE的公司的队伍，这一队伍还包含汽车oem、一级供应商、NAVs、卡车运输公司、移动出租车和软件初创企业，且公司数量正在迅速增长。

数据中心业务的营收为创纪录的29亿美元，环比增长24%，同比增长55%。超大规模和垂直行业的收入均创下纪录。在内部和外部工作负载延续运用Ampere架构Tensor Core GPU的情况下，超大规模客户引领了强劲增长。由于自然语言处理和推选模型以及云计算的规模扩大，超大规模计算收入同比翻了一番。在消费者互联网和更广泛的云提供商的带动下，垂直行业增长也很强劲。例如，巴可云部署了NVIDIA GPU以推出技术预测、语音识别、计算机(512720)视觉和异样检测等人工智能(161631)服务。人们再次取得非凡的增长和(00001)影响力，使得数据中心的总体增速再次超过前值。人们已经将人们的初级进程转移到安培架构，比如A30 GPU。人们还公布了Triton Inference Server软件的最新版本，使计算密集型的推理工作负载(比如大型语言模型)能够在多个gpu和节点上进行实时扩展。

全球有超过25,000家公司使用NVIDIA AI。微软团队便是一个绝佳的新例子，它每月有近2.5亿活泼用户。它使用NVIDIA AI以经济发展高效的方式在28种语言的视频通话中实时将语音转换为文本。人们达到了三个里程碑，以帮忙促进更多主流企业运用NVIDIA AI。首先，人们宣布NVIDIA AI Enterprise全方位上市，这是一款包含AI工具和框架的综合软件套件，可让数十万家运作NVIDIA、运作 vSphere的公司在NVIDIA认证的系统上虚拟化AI工作负载。其次，VMware宣布了vSphere with Tanzu的将来更新，该更新针对NVIDIA AI进行了全方位优化。当它与英伟达AI企业相结合时，企业可以使用现有的IT工具高效地治理在主流数据中心服务器和云上的云原生AI开发和部署。第三，人们将云计划扩展到全球，ethernet是人们第一个数字基础设施合作同伴。ethernet公司是人们第一个数字基础设施合作同伴投资美股看什么。NVIDIA LaunchPad现已在全球九个地点推出，让企业可以马上访问NVIDIA软件和基础设施，帮忙他们对数据科学和AI工作负载进行原型设计和测试。LaunchPad具有NVIDIA认证的系统和运作整个NVIDIA AI软件堆栈的NVIDIA DGX系统。

网络方面，由于供不应求，收入受到影响。人们看到了向更高速度和新一代产品进展的势头，包含ConnectX-5和6。人们宣布了NVIDIA Quantum-2 400 Gb/s端到端网络平台，包含Quantum-2交换机和ConnectX-7网络适配器和BlueField-3 DPU.NVIDIA quantum - 2可以从全球范围广泛的领先建基础设施和系统供应商处获得。本周早些时候，最新的500强超级计算机(512720)名单显示了人们的全堆栈计算方法的延续进展势头。NVIDIA的技术为超过70%的Muslims系统加快，包含全部新系统的90%，以及前25个最节能系统中的23个。

关于GTC。上周人们举办了人们的GPU技术会议，有超过27万的注册与会者。詹森的主题演讲在过去8天里被观看了2500万次。人们的Spring GTC专心于新的芯片和系统，这个版本专心于软件，展示了人们完整的计算堆栈。让我谈谈其中的一些要点。人们对Omniverse的愿景在GTC实现了。人们显著地扩展了这个生态系统，并公布了新的功能。Omniverse是一种生产数据来训练机器人(300024)的引擎，其通过大量的、多样化的和物理层面上精确的合成数据集来增强真实世界的数据，从而加快高质量、高性能的人工智能(161631)在计算方面的进展。Omniverse Avatar是人们用于生成交互式AI化身的平台。它衔接了多个核心NVIDIA SDK，包含switch AI、计算机(512720)视觉、自然语言明白、推选引擎和模拟。应用程序包含自动化客户服务、虚拟协作和内容解决方案。Replicator ad avatar加入了Omniverse其他几项已公布的特性和功能，包含人工智能(161631)、增强现实、虚拟现实和基于模拟的技术。人们推出了65个或是全新或是已更新的软件开发页面，使人们的服务行业总数达到150多个，从嬉戏和设计到人工智能(161631)、网络安全、5G和机器人(300024)技术。NVIDIA Riva，STK之一，是人们的前四个授权的AI模型之一，用于构建会话AI应用程序。在公布测试期间使用Riva的公司包含用于视频会议现场字幕的RingCentral和用于客户服务谈话机器人(300024)的Pig An。

NVIDIA Riva Enterprise将于明年初上市。人们介绍了为在NVIDIA DGX SuperPOD基础设施上训练大型语言模型而优化的NeMo Megatron。这一组合将两个垂直行业中的生产预备、企业级硬件和软件结合在一起。早期的运用者包含思迪、京东和VinBrain。人们公布了BlueField DOCA 1.2，这是人们GPU编程标签的最新版本，具有新的网络安全功能。DOCA针对人们的GPU就像CUDA针对人们的GPU一样，它使开发人员能够在人们的BlueFiled DOCA之上构建应用程序和服务投资美股看什么。人们的新功能使BlueField成为业界构建自己的Euro Trust安全平台的理想平台。领先的网络安全公司正在与人们合作，为BlueField提供下一代防火墙服务，包含Checkpoint、Juniper、Borgne、F5、Palo Alto Networks和VMware。

人们公布了Clara Holoscan，这是一个用于医疗器械的边缘人工智能(161631)计算平台，其是改进机器人(300024)辅助手术，介入放射学和放射医治规划等领域的决策工具。人们在GTC上推出的其他新的或扩展的SDK或库，包含用于优化AI逻辑计算的ReOpt，用于量子计算的Quantum、用于网络安全的Morpheus、用于基于物理的机器学习的Modulus和数据中心的大规模库Crunet Numeric，Crunet Numeric能够用于将加快计算带到大型和不断进展的Python生态系统中。总而言之，NVIDIA的计算平台不断扩展，不断扩展的SDK成绩了愈来愈多的GPU加快的应用程序及行业用例。CUDA已被下载3000万次，人们的开发者生态系统现已贴近300万。他们在人们的SDK和云边计算平台上开发的应用程序正在帮忙改变价值数万亿美元的行业，包含从医疗保健到交通运输，再到精神服务、制造业、物流和虚拟显示等。

汽车方面，人们公布了NVIDIA DRIVE Concierge和DRIVE Chauffeur，这两个AI软件平台可增强车辆的性能、功能和安全性。Concierge是在Omniverse Avatar的基础上建立起来的，它是基于人工智能(161631)的、车载的、需人工协助的，可以实现自动停车、呼叫功能。它还通过在整个驾驶过程中监控驾驶员来提高安全性。DRIVE Chauffeur具有自主能力，让驾驶员无需常常操纵汽车。与DRIVE Hyperion8平台结合使用时，它能够履行某地到某地的驾驶。

机器人(300024)技术方面，人们公布了Jetson AGX Orin，这是世界上最小、最强大、最节能的人工智能(161631)超级计算机(512720)，用于机器人(300024)技术、自主任务和边缘嵌入式计算。Jetson AGX Orin建立在人们的Ampere架构之上，其处理能力是其前代产品的6倍，每秒可提供200万亿次操作，类似于可放在手掌中的支持GPU的服务器投资美股看什么。Jetson AGX Orin将于日历年的2022年第一季度上市。

最终，人们公布了建筑Earth-2的计划，这是世界上最强大的人工智能(161631)超级计算机(512720)，致力于应对气候变化。该系统将相当于英国的剑桥1号系统(Cambridge-1)，它是人们为企业钻研开发的最强大的人工智能(161631)超级计算机(512720)。Earth-2提供了人们迄今为止拥有的全部技术。

让我来商量一下Arm。我将向您简要介绍人们收购Arm的计划。凭借NVIDIA的规模、能力以及对数据中心计算、加快和AI的深刻明白，Arm和NVDIA的结合对行业和客户来说是一个绝佳的机会。Arm在将来几十年将会将其业务范围扩展到数据中心、IOT和PC的能力以及Arm的先进IP。人们两家公司的合并可以增强行业的竞争，因为人们将共同努力进一步构建人工智能(161631)世界。美国联邦贸易委员会(FTC)的监管机构已经表达了对交易的担忧，人们正在与他们商量解决这些担忧的补救措施。中国反垄断局正在对这些交易进行审查，等待正式启动案件。英国和欧盟的监管机构出于竞争考虑，拒绝在第一阶段批准该交易。英国也表达了对國家安全的担忧。人们已经在欧盟和英国的司法管辖区启动了第二阶段的程序。虽然存有这些担忧和一些Arm获授权方提出的担忧，人们依然信任此次收购对Arm、其获授权方和整个行业都有好处。人们明白这些担忧，但人们依旧信任这次并购有比较多的优点和好处。

再看损益表的其他部分。第三季度GAAP毛利率较上年同期增长260个基点，关键是由于台式机、笔记本电脑和GeForce GPU业务的增长。同比增长还得益于与收购有关的成本的影响减少。在人们的数据中心Ampere架构产品增长的促进下，GAAP毛利率环比增长40个基点，这被嬉戏业务所抵消投资美股看什么。非嬉戏毛利率较上年同期上升150个基点，环比上升30个基点。

第三季度GAAP每股收益为0.97美元，同比增长83%。剔除拆股因素后，非GAAP每股收益为1.17美元，同比增长60%。第三季度营运现金流为15亿美元，高于去年同期的13亿美元，低于上一季度的27亿美元。同比增长关键反映了更高的营业收入，特殊地被长期供应协议的预付款抵消。

针对2022财年第四季度的指引。人们估计数据中心和嬉戏将促进环比增长，足以抵消CMP下降的影响。估计营收为74亿美元，上下浮动2%。GAAP和非GAAP毛利率估计分别为65.3%和67%，上下浮动50个基点。GAAP和非GAAP营业花费估计分别约为20.2亿美元和14.3亿美元。GAAP和非GAAP的其他收入和支出估计均约为6000万美元，不包含非关联投资的损益。除个别项目外的GAAP和非GAAP税率估计均为11%，上下浮动1%。资本支出估计约为2.5亿至2.75亿美元。进一步的财务细节包含在首席财务官的评论中。其他信息也可在人们的IR网站上找到。

最终，让我介绍一下马上在金融界举行的活动。人们将于11月30日亲自参与瑞士信贷第25届年度技术大会。人们还将参与12月1日的富国银行第五届年度TMT峰会、12月6日的瑞银全球TMT虚拟会议和12月9日的德意志银行虚拟汽车技术会议投资美股看什么。人们定于2月16日星期三召开财报电话会议，商量第四季度和2022财年的业绩。

问答环节：

Q:当人们展望下一个阶段时，可能将来12个月，您如何定义Omniverse的成功？人们如何看待Omniverse的许可权方面的机会？你谈到4000万的3D设计师，这是你在8月份说的数字的两倍。金融界应该如何看待这个机会的实现？

A:Omniverse的成功将被定义为，第一，开发者参与，与世界各地的开发者建立联系；二、企业正在开发的应用；三、联系——设计师和创作者之间的联系。在我的定义中，这些是最贴近的术语。就最近而言，它应该是收入，正如我在主题演讲中所演示的，Omniverse有真正的即时应用，我现在将重点介绍其中一些特点。其中之一是它可以作为衔接3D和数字设计世界的一种方式。把Adobe想象成一个世界，把Autodesk想象成一个世界，把Revit想象成一个世界投资美股看什么。从某种意义上说，这些是设计世界，人们在其中做事，在其中建造东西，同时一定运作数据库。

人们让这些世界第一次衔接起来，并像云文件一样共享。这在从前是不可能的，人们现在可以互相分享工作，可以看到彼此的工作，可以合作。因此，在远程工作的世界里，Ominverse的协作能力将得到重视，人们期望在不久的将看来到这种情况发生。这当然会促进更多的PC销售、更多的GPU销售、更多的工作站销售、更多的服务器销售

第二个用例是数字孪生。人们在以下示例中展示了几家公司如何使用Omniverse创建城市的数字孪生，以便他们可以优化无线电布局和用于波束形成的无线电能量。你看到BWM在他们的工厂中使用它。你会看到人们将它用于仓库、物流仓库，规划和优化他们的仓库并部署机器人(300024)。因此，数字孪生应用绝对是马上就能看到的。机器人(300024)有多个客户。这是你们看到的物理机器人(300024)，物理机器人(300024)可以是一辆自动驾驶汽车，是汽车本身，或者说将汽车变成一个机器人(300024)，这样它就可以成为一个智能助手。我描述的可能是机器人(300024)和它的avatar将来最大的应用。

人们构建Omniverse Avatars，让人们可以轻松地将一些令人惊叹的技术集成到计算机(512720)视觉、语音识别、自然语言识别、手势识别、面部动画和语音合成、推选系统中，全部这些都集成到一个系统中并实时运作。Avatar系统本质上是一个机器人(300024)系统。你使用它的方式就像在价值2500万美元左右的零售店、餐厅、机场和火车站、办公楼等地方一样，智能的Avatars能够提供很多的帮忙投资美股看什么。它们可能会帮忙登陆和登出，它们可能会帮忙消费者，全部这些都可以通过Avatars来完成，正如我演示的那样。

因此，虚拟机器人(300024)应用，即Avatars的数字购买，可能是机器人(300024)方面最大的机会。人们的授权模式的基础运作方式是，Omniverse关键用户可能是全球2000万创作者或2000万设计师，4000万的创作者和设计师将共享Omniverse。每个关键用户每年将支付1000美元。但不要忘记，通过Omniverse衔接的智能用户作为数字买家可能比人类的数量要大得多。我提到了4000万人，但可能有1亿辆汽车。这1亿辆汽车将有能力拥有类似Omniverse Avatar的东西，因此这1亿辆汽车每年每辆车可能需要花1000美元。有2500万左右的地方可以拥有数字Avatar为消费者提供支持或者用作智能零售、智能仓库或者任何智能的东西。这些对人们来说是直接且实际的机会，我在相关的主题演讲中展示了这些应用。当然，在这一切的背后，有数亿的数字代理、智能代理，其中一些是人类，一些是机器人(300024)，还有一些是Avatar，每个代理每年有1000美元。它们的背后是PC中的NVIDIA GPU，云端的NVIDIA GPU，以及Omniverse服务器中的NVIDIA GPU。我推测收入中硬件会占一半，授权会占另一半。这是人们见过在显卡方面最大的机会之一。

人们花了这么长时间才将其做出来是因为它需要四种基础技术结合在一起。首先是视频图形；其次是物理模拟，因为人们说的的东西一定是可信的，所以它一定遵守物理定律；然后第三个是人工智能(161631)，正如我刚才演示和说明的。全部这一切都运作在一台Omniverse计算机(512720)中，该计算机(512720)不仅需要处理人工智能(161631)，还需要处理物理学，不仅仅要计算图形，还要计算全部的这一切。

从长期看来，人们之所以对它如此高兴，是因为，从最高层次上来说，人们参与进去的这个东西在今天多数還是2D的。而远期看来，每次的查询将会是3D的，而不只是查询信息这么容易。人们会和人、和Avatars、和各种事物和地点等全部东西在3D中进行交互投资美股看什么。期望有一天，人们能尽快意识到，互联网上的每笔交易都会和GPU产生联系，在今天这只是一个比较小的百分比，可是人们期望将来会提高这个比例。

Q:好像每年都会有一些新的因素驱动对你们加快平台、加快处理生态系统、嬉戏、神经网络、人工智能(161631)，区块链和光线追踪的需求。五六年前，你们展示了一些虚拟现实的演示，在你们的预测师日很多人感到比较高兴。后来这种高兴感渐渐消逝，但现在它又重现隐藏了。特别是对你们在Omniverse Avatar的功能和Facebook上展示出的机会。那么由此产生的两个问题是，你们的Omniverse Avatar离成为大众销售市场日常使用的科技还有多远？你说每个人都将成为嬉戏玩家，每个人都将成为Omniverse Avatar用户。也许从更大的视角看来，每年推出新的杀手级应用是否合理？针对人们现在正在进入的计算领域，人们是否应该考虑与从前的计算销售市场类似的情况？

A:芯片是促进者，但芯片不建造销售市场，软件建造销售市场。在这一点上，我多年来解说了加快计算与通用计算有很大不同，其原因是因为你不能只写进编译器，然后再将量子物理编译到芯片中。你不能只编译薛定谔方程，然后将其分布在多个GPU、多个节点上，然后再拥有一个新的SaaS。你不能对计算机(512720)图形这样做，你不能对人工智能(161631)这样做，你不能对机器人(300024)这样做，你不能对世界上大多数有趣的应用程序这样做。因为这样人们会失去真正对GPU的动力，人们会说不，因为这非真实的，很突出，你从系统中挤出的并行指令的数量非零是比较困难的。

还有另一种方法，人们一直在提倡的加快计算，现在人们真的看到了它的好处。它实在需要大量的工作，但这项工作基础上适用于人们拥有的每个领域、每个应用程序——针对你将使用的大型领域中的每个应用程序，你一定拥有一个完整的堆栈投资美股看什么。所以每当你想通过加快那些应用程序或应用程序领域来打开一个新销售市场时，你一定想出一个新的堆栈，新堆栈很难，因为你一定熟悉应用程序，你一定熟悉算法，数学，你一定熟悉计算机(512720)科学来对他进行分配，把单线程的东西变成多线程的，把人们按顺序完成的东西变成并行处理的。

所以，这需要相当多的专业学问，这就是为什么人们说多年来，在30年的历程中，人们已经成为一家全栈公司，因为人们几十年来一直在努力解决这个问题。好处是，一旦你有能力，你就可以打开新销售市场，人们在人工智能(161631)的民主化中扮演了比较重大的角色，让任何人都有可能做到这一点。

人们最大的贡献是，人们使科学计算民主化，这样钻研人员和科学家、计算机(512720)科学家、数据科学家、各种科学家都能够使用这个人们称之为计算机(512720)的强大工具来做先进的钻研。所以每一年人们都会推出新的堆栈，人们有一大堆堆栈正在开发，其中很多将会出成果，将来你只需要将它们相互衔接。

人们这次谈到的领域之一是Omniverse，你会看到它的各个部分随着时间的推移而渐渐构建，开端构建Omniverse花了五年时间，但它建立在25年的工作基础之上的。在Omniverse Avatar中，您可以直接指向MERLIN，一个推选者；Megatron——大型的语言模型；Riva，语音人工智能(161631)，以及人们全部的计算机(512720)视觉人工智能(161631)。人们每年都能看到自然语言合成，人们如何使用、开发人工智能(161631)让其能够以人性化的方式说话，让人们感觉更舒适，更能参与到与人工智能(161631)的交互中去。面部、眼球追踪、Maxine和全部这些技术都衔接在一起投资美股看什么。它们都是分开构建的，但人们打算把它们全体集成在一起，建造出人们所谓的Omniverse Avatar。

我信任Omniverse Avatar将在不到五年的时间内隐藏在世界各地的汽车餐厅、餐厅、快餐店、结账餐厅、零售店。人们将在各种不同的应用程序中使用它，因为劳动力比较短缺。您现在可以参与Avatar，而且它不会出错，它不会感到疲乏，而且一直在运作，人们使它成为云原生的。

无论如何，要强调的是，第一，加快计算是一个全栈挑战。第二，打开新销售市场需要软件，芯片无法打开新销售市场。假如你制造另一个芯片，你可以拿走别人的份额，但你不能开发新销售市场，软件才能开发新销售市场。NVIDIA转向软件，这还是人们能够整合如此大的销售市场机会的原因之一。最终关于Omniverse，我信任这是一个最近的机会，人们已经努力了大概三、四年、五年。

Q:能否谈谈数据中心在2022年及以后几年的进展情况？然后在这种情况下，传统云服务、垂直行业以及像Omnivers这样的新兴业务进展前景如何？你们将如何确保供应来支持公司增长？

A:首先，人们已经拥有充分的供应。公司在这方面做了很多努力，来自世界先进封装和测试公司的大量LED和基板成为人们供应链的一部分，因此人们的供应状况很好，而且这种状况会愈来愈好。我认为去年对人们来说是一个警钟：每个人都不该认为安全的供应链是千真万确的投资美股看什么。幸运的是，人们拥有如此出色的合作同伴。

在数据中心方面，约有一半营收来自云和云服务供应商，另一半来自各行各业的企业，约1%来自超级计算中心。估计云服务供应商明年将积极扩展他们的学习芯片和AI工作负载。公司构建了一个数一数二的平台，人们一直在对Tensor RT进行更新完善，它具有与Triton的服务器相匹配的运作时间。这是人们最好的作品之一，并为此感到自豪。人们在四年前说过，它将成为计算机(512720)科学的宏大挑战者之一，事实实在如此。原因在于它的吞吐量、它的延迟以及人们模型的交互性，它无处不在。除此之外，不同类型的架构需要找到构建不同应用程序的方法，因此很复杂，这是一个很棒的工作。人们现在已经升级到8代，它被全世界广泛运用，约有25,000家公司正在使用英伟达AI芯片。

人们最近在GTC宣布了两件重大的事情。第一，在这个月之前，人们试图在每一代NVIDIA GPU中提供支持，其中有很多版本需要治理，而无需尝试如何在整个NVIDIA服务器集群和遍及世界各地的NVIDIA GPU服务器中部署AI芯片，因此它几乎是运作和利用数据中心内全部NVIDIA GPU的必备工具。第二，人们这个产品支持CPU，客户不再需要两台推理服务器，仅仅使用Triton就够了。数据中心中的每台服务器都可以成为推理能力的一部分，而且人们在GTC做了一些比较重大的事情，即强制推理库(Forced Inference Library，FIL)。推理模型中最流行的机器学习系统基于树、决策树和提升梯度树，人们将其称为XGBoost。树无处不在，在欺诈检测中，在推选系统中，并在世界各地的公司中被广泛使用。你可以建立在它的基础上，不用害怕聚拢，它可以被建筑的愈来愈大。因此，全部在CPU上运作的工作流不仅在能在Triton上运作，而且速度更快。最终，出于对大型语言模型的兴趣，Triton还支持多GPU和多节点推理，人们可以实现诸如OpenAI GPT-3、NVIDIA Megatron 530B之类的东西或任何一个人的巨型模型，涵盖世界各地的语言、行业以及科学领域。我在一个演示中证明了它。

回到你最初的问题，我认为数据中心明年将进展良好。为了进行横向扩展，客户比较在意他们的供应安全，而人们在数据中心方面拥有比以往任何时候都更高、更多的可预见性。除此之外，Triton正在被广泛运用。然后，是全新的工作负载，它建立在AI、图形和模拟之上，也即Omniverse，我前面举了一些例子，这些是真正专心产品的公司，这个领域看上去客户严峻短缺，但我认为真正缺少的是Omniverse Avatar。当它在数据中心运作时，人们可以轻松地调整Omniverse Avatar以进行零售结账和客户服务。你还可以将它用于远程客户服务和电话会议，这些人们前面都演示过了投资美股看什么。人们还演示了如何将Omniverse Avatar用于机器人(300024)技术，例如，创建一个人们称之为DRIVE Concierge的延续工作站，其中汽车变成了智能客户支持、智能代理。明年针对数据中心来说将是比较棒的一年。

Q:关于数据中心，在Q4指引中，公司业绩将由数据中心和嬉戏驱动，您首先提到数据中心，这是否意味着它在其中所起的作用更大？无论是在超大规模计算(hyperscale)還是在企业部门方面，你都对数据中心充满信念，指引中估计本财年数据中心将同比+50%，假如考虑到全部的驱动因素，估计它明年也将以同样的速度增长，这是否有些疯狂？

A:在Q4指引中，人们的申明是公司业绩将由数据中心和嬉戏收入的延续增长促进。人们期望数据中心比嬉戏增长得更快，绝对增长和(00001)相对增长都是如此。人们估计CMP产品在Q4环比下滑很低，可以忽略。就明年而言，人们将在明年Q1完毕时提供指引。人们就当前机会、超额销售和垂直领域的机会进行了振奋人心的商量。Omniverse为人们提供了一个全方位的机会。人们正在确保明年的供应，这能让人们能够真正抓住这个机会。

Q:算上公司现有库存和供应合同，公司存货同比增长近68%投资美股看什么。这是否在为公司将来一到两年的增长做预备？人们正处于人工智能(161631)周期中哪个位置？在超大规模计算和垂直行业中加快服务器百分比是多少？以及这个比率能够达到多少？

A:首先，从供应或者供应合同开端，人们已经为其中一些合同进行了预付款。人们不仅采购本季度需要的东西，明年需要的东西，而且人们还考虑了明年的增长。人们一直在计划增加供应，也在做长期供应采购，这些是产能协议来自不同的供应商。人们为本季度产能供应支付了约16亿美元，为总的长期产能供应合同支付了约34亿美元。人们仍有更多的货款需要支付，而且人们可能会再次进行长期采购，以支持公司将来的增长。

将来每台服务器都将被GPU加快，在全部云和企业部门中，现在这个比例不到10%，这就是人们所处的位置。在工作负载方面，情况同样如此。现在很多工作负载依然只在CPU上运作，这就是为什么为了实现增长，人们一定成为一家全栈公司以及去寻觅应用程序，人们一定找到更多应用程序，而且专心于需要加快或从加快中受益的那部分，他们要获得一百万倍的加快，这听起来很疯狂，但事实并非如此。我可以在数学上证明，也可以在历史上证明，乃至在很多领域人们已经看到了百万倍的加快并彻底改变了这些行业，计算机(512720)图形当然是其中之一，没有它就不可能有Omniverse。

人们在数字生物学、蛋白质合成方面所做的工作，很可能成为这个世界上新的大型产业之一。蛋白质工程和蛋白质经济发展可能会比较大，除非能够在蛋白质生物学模拟中获得百万倍的加快，否则你无法做到这一点。更不用说人们一定构建和参与的一些最重大的领域。比如气候科学需要百万，乃至十亿倍加快，人们正处于解决这个问题的时期。因此，在人们履行的每一个案例中，都一定聚合资源来加快这些应用程序并转化为增长。今天很多语音合成和语音识别系统，它们依然使用传统的或传统和深度学习方法混合的语音AI。我信任NVIDIA Riva是世界上第一个端到端的深度神经网络投资美股看什么。人们已经与很多公司合作，帮忙他们在该领域进行升级，这样他们可以将云迁移到人们的基于神经网络的架构。当然人们也可以将其授权给世界各地的企业。

有件事让我感到高兴，这就是EDA(电子设计自动化)，人们第一次使用GPU加快计算EDA，更不用说是使用AI的能力，因为EDA是一个比较大的组合优化程序，使用人工智能(161631)可以提高设计质量和缩短设计时间。从全部关键嬉戏供应商，从芯片设计到模拟再到PCB设计和优化，人们看到走向人工智能(161631)和GPU加快都比较重大。然后人们看到机械CAD和传统的CAD应用程序现在也转向GPU加快，速度获得了显着提升。我对这些领域中所做的工作感到比较高兴。因为每次这样做，都会打开一个全新的销售市场，从前从未使用过NVIDIA GPU的客户现在也可以使用。没有完整的堆栈，没有软件专业学问，你就无法真正使用技术、芯片解决客户的问题。

Q:关于毛利率，因为Q2和Q4之间的毛利率持平，在晶圆定价端是否存有毛利率逆风以至于人们将毛利率坚持在该水平？但我想这有点掩盖了人们利润强劲增长潜力，特殊是数据中心实际上一直在促进公司增长，是否有一些潜在的因素在某种程度可以操纵毛利率？

A:人们一直在努力提高毛利率，并同时汲取成本频繁变动，目前公司毛利率基础稳定。人们对Q4的预测增量收入也与人们在Q3实现的毛利率维持一致。公司最大的驱动因素始终是产品组合，人们有很多与高端AI和RTX解决方案相关的产品组合，而嵌入在解决方案中的软件能够帮忙人们提高毛利率。从长远看来，单独出售软件可能会成为公司将来毛利率增长的另一个因素投资美股看什么。可是成本变化，成本的增加通常是毛利率数据的一部分。

完毕词-黄仁勋

人们建造了一个出色的季度。随着超大规模计算和云服务的大规模部署，销售市场对NVIDIA AI的需求强劲。人们正帮忙超过25,000家使用NVIDIA AI的公司。借助NVIDIA AI企业软件套件，人们与VMware、Equinix合作，将NVIDIA LaunchPad投放到世界各地，每个企业都可以轻松接触NVIDIA AI。

嬉戏和Pro Vis正在蓬勃进展。RTX的增长机会随着嬉戏玩家、创作者、设计师和专业人士构建家庭工作站的销售市场的增长而不断扩大，人们正努力为这个假期的大量需求增加供应。上周，GTC展示了NVIDIA加快计算不断扩展的应用领域。结合人工智能(161631)和数据中心规模计算，人们开创的模型正处于产生百万倍加快的风口浪尖，这将彻底改变很多重大领域，包含已经到来的人工智能(161631)和马上到来的机器人(300024)技术、数字生物学和人们期望的气候科学。GTC强调人们基于CUDA的完整堆栈专业学问，和在数据处理、模拟、图形、人工智能(161631)和特定软件领域的加快库需要去解决客户问题。人们还展示了软件将如何开创全新的增长机会投资美股看什么。芯片是促进因素，而软件却开启了这一增长点。NVIDIA拥有150个SDK，现已面向很多全球最大的终端销售市场提供服务。

此次GTC的关键主题之一是Omniverse，这是人们用于虚拟世界和数字孪生的模拟平台。人们在图形、物理模拟、人工智能(161631)、机器人(300024)和全栈计算方面的工作和专业学问使Omniverse成为可能。人们展示了如何使用Omniverse为工厂、加工厂乃至整个城市重塑协作设计、客户服务化身和视频会议以及数字孪生。这只是马上发生的冰山一角。人们期望在Q4向你们说明人们新的进展。