股票啦网 www.gupiaola.com 2021年10月05日报道：和耐克一起在越南遭遇产能困局的还有阿迪达斯
耐克正在“肉眼由此可见”地失去中国销售市场美股开户 投资目的。
在9月底公布的新季度财报中，大中国区销售市场成为了耐克全球销售额增幅最小的地方，在6月到8月间，耐克在中国区的销售额仅增长1%(扣除汇率等因素影响后数值)美股开户 投资目的。而仅仅一年前，这里還是耐克增速最快的销售市场，2020年耐克在大中国区的销售额增长近51%。
让耐克雪上加霜的是，2008年开端的工厂搬离中国“计划”，正在让耐克陷入“停产泥沼”美股开户 投资目的。
10月4日晚间，越南累计确诊病例超过81万人，而胡志明市以超40万确诊病例成为越南第一大“新冠疫区”美股开户 投资目的。而胡志明市，正是耐克在东南亚最大工厂所在地。
受疫情影响，今年以来越南当地停业或解散的企业已经超过8万家美股开户 投资目的。6月开端，越南进入新一轮疫情管控期，耐克在7月宣布越南全部工厂进入“暂停运营”情况，而暂停情况延续了近三个月。
“耐克的关键海外生产地越南全国范围内实行封锁，导致公司已经在越南损失了10周的生产时间，加上海运时间延长，将来几个季度公司的库存将面临短缺美股开户 投资目的。”在最近的电话会议上，耐克首席财务官马修·弗兰德明确表达，越南产能的损失，将对耐克接下来在几个关键的“购物周期”的业绩造成影响。
值得注意的是，和耐克一起在越南遭遇产能困局的还有阿迪达斯、安德玛等品牌。自2008年开端，这些品牌开端了一轮“工厂迁徙”，由于贪慕越南更为低廉的人工价格，他们把原本位于中国的工厂迁徙到了越南、马来西亚、泰国。而在此过程中，越南公布提出了成为新“世界工厂”的目的，并向这些品牌敞开怀抱美股开户 投资目的。而这渐渐构成了过去12年运动鞋服销售市场的新布局：耐克、阿迪达斯等国际品牌，通过越南的廉价工厂完成生产，然后将产品贩卖到中国、美国等关键销售市场。
但疫情正在让一切重启美股开户 投资目的。
已经有国际品牌开端撤离越南。诞生于1883年的美国鞋类集团WOLVERINE(旗下品牌有CAT、HUSH PUPPIES)已经开端将产能转回中国美股开户 投资目的。在今年9月的一次采访中，WOLVERINE高管曾直言基于越南工厂的供应链模式“极端不稳定”。
摆在耐克们面前的挑战其实还有中国本土国货的强势崛起美股开户 投资目的。来自李宁(02331)和安踏的财报显示，2021年上半年两大本土品牌营收同比增速分别达到55.5%、65%，而在2020年安踏净利润已经超越阿迪达斯中国，而在今年6月安踏市值已经超过阿迪达斯。
“耐克工厂有望在10月份复工，但复原产能可能需要长达数月的时间美股开户 投资目的。”在9月24日预测师电话会议上，耐克高管对耐克越南产能的复工进度“并不好”。
从2012年下半年至今，越南已经渐渐成为耐克第一大生产基地美股开户 投资目的。来自耐克财报的数据显示，2019~2020年，耐克的鞋类产品有近50%产自越南工厂，而服装类产品中的三分之一也产自这里。
在今年早些时候，知名金融及信息服务机构S&P Globa已经对耐克的“断货”进行了风险预警美股开户 投资目的。在当时的几分预测报告中，“耐克产能高度聚合于越南一地”被视为关键风险项。
产能聚合度一直是耐克引以为傲的环节之一。在越南，耐克产品的生产，关键通过“代工”模式解决。耐克在越南两个最重大的供应商分别是来自韩国的Changshin Vietnam，以及来自中国台湾的宝成美股开户 投资目的。这些代工方的工厂紧紧围绕胡志明市等几个关键区块分布，而其最大的工厂在满工期间，能容纳近7万名工人。
聚合度并非朝夕之功美股开户 投资目的。越南的现行政策红利和廉价工人成为了吸引外资的两大引擎。
以胡志明市为例，为了吸引耐克的代工厂在此布局，胡志明市成立了若干纺织服装类产业园，耐克的代工厂和上下游供货方都可以入驻于此，而这些产业园会提供“税费”方面的优待美股开户 投资目的。
越南当地一系列“吸引外资”的做法，从2008年开端形成了一股“引资潮”美股开户 投资目的。韩资企业其实是最早试水越南销售市场的群体之一，2008年之后，在越南建立工厂或设置办公处的韩资企业超过了4000家。
在这4000多家韩资企业中，不乏服装鞋类企业美股开户 投资目的。比如Hansae，这家公司曾在越南一口气建立三家工厂，而它们实际上只是代工方——Hansae先拿到GAP、耐克等欧美品牌的订单，然后通过越南工厂生产，再由位于韩国的Hansae贸易公司完成销售。
在进军越南前，Hansae在印度尼西亚、尼加拉瓜等地都曾设立了工厂，但从2008年到2012年，Hansae迅速把产能向越南聚拢——截至2012年这里已经成为Hansae韩国之外最大产能基地美股开户 投资目的。
在税费优待现行政策之外，廉价劳动力是吸引这批韩资企业的关键美股开户 投资目的。
在越南，女工很情愿去外资鞋服类工厂上班，因为这里的工资比当地一般工厂略高。曾有机构特意调研过越南当地女工的工作兴趣，外资电子厂、纺织厂独占鳌头美股开户 投资目的。值得注意的是，这些外资工厂不仅会提供略高于其他工厂的薪水，还会提供相比当地其他工厂更为丰富的福利(如员工食堂等)。
但这些在越南女工眼中的“高薪+福利”针对欧美品牌而言，是突出的“廉价劳力红利”：在2012年，韩资企业在越南为单一女工的平均支出，乃至只是韩国本土合法工人的三分之一(韩国本地的黑工情况除外)。由于越南当地的劳动保障模式和韩国不同，韩资企业乃至会延缓发放工资美股开户 投资目的。而这种“低价且友善的劳力”乃至纵容了一部分韩资企业肆无忌惮——2018年在越南当地曾发生了“光霖通商”等一系列韩资企业“卷款出逃”或不按时支付员工薪水、保险的情况。
由“低价劳力”和“税费补贴”构成的越南产能，早在2010年前后，就已经让一些国外预测师产生质疑美股开户 投资目的。
值得注意的是，耐克在越南的代工厂以鞋类工厂主导。而和曾经基于中国产能的代工模式相比，越南鞋类代工很难做到“产销一体”——越南当地销售市场无法消化巨量产能。来自耐克的财报和公布信息显示，越南销售市场在亚洲范围内乃至难以进入前五美股开户 投资目的。其实把越南、泰国、马来西亚三个耐克最大代工基地的销售市场份额加在一起，也不如大中国区销售市场带给耐克的销量。
因此产生的挑战是海运。据悉，越南产地不仅供应了中国销售市场上的耐克鞋类产品，还为北美销售市场提供了近83%的耐克鞋类份额美股开户 投资目的。在疫情前及海运价格波动可控的周期内，越南的这种代工+海运模式是可行的：极低的用工成本，为耐克的物流货运开销提供了成本空间。
但海运成本上涨，已经让这种模式变得充满不确定性美股开户 投资目的。
今年8月，耐克官方释放的信息显示，从越南动身的海运时间同比延长2倍。由于疫情影响，越南全部港口的工人、货运司机都需要提供核酸检测报告，在严格的防控错失下，越南全国港口用工人数平均减少近50%。而在几个核心港口处，通往港口的货运卡车已经供不应求，据当地统计的数据显示，只有不足60%的卡车还在正常工作美股开户 投资目的。为了缩短物流时间，部分品牌试图通过空运解决问题，但空运价格的高企让这些品牌望而却步。从越南飞往北美的空运价格在6个月的时间内已经上涨超过一倍。
更大的危机来自于原本让耐克“尝到甜头”的低价劳工美股开户 投资目的。
受疫情影响，越南宣布了“三就地”现行政策(疫情期间就地防控，比如工人住在工厂里就地隔离)但这种模式，给越南的代工厂带来了极大挑战。值得注意的是，和其他地方的代工厂不同，越南大部分代工厂是没有员工宿舍的——受到文化和风俗影响，越南女工每天需要按时回家，而不情愿在工厂里住宿(或者上夜班，白天按时回家)美股开户 投资目的。在“三就地”现行政策下，很多工厂隐藏了“辞职潮”：在越南当地，隐藏了数年未有的返乡潮，众多原本在胡志明市务工的工人，辞职回乡。
截至9月底，耐克、阿迪达斯、安德玛等企业在越南的代工厂均未正常复工，而摆在他们面前的关键挑战是：11月和12月几个关键销售市场将进入购物旺季美股开户 投资目的。
耐克在中国销售市场正面临前所未有的挑战美股开户 投资目的。
今年618期间，耐克销售额同比下滑24.1%，而与之形成鲜亮对比的是，同期李宁(02331)、安踏分别增长31.8%、38.5%美股开户 投资目的。
耐克高层也意识到“失去中国销售市场”的危机。在6月电话会议上，耐克高管曾30次提到“中国”一词，其CEO乃至公布表达“耐克是属于中国的”美股开户 投资目的。但这番示好，并无法阻挡耐克在中国的疲软态势：9月底，耐克正式下调全年预测，而第三季度耐克在中国销售市场环比增速下降超过10%。
值得注意的是，越南产能困局，可能会让耐克的成果单更为难看：随着中国双十一和欧美圣诞期两个关键购物周期来临，耐克已经进入了旺季备货期美股开户 投资目的。
一位超级主播团队负责人向虎嗅表达，按照惯例十月份开端，主播们就需要开端对耐克、阿迪等品牌进行备货。但据她熟悉，今年双十一的情况可能会发生庞大变化“很多主播对耐克和阿迪望而却步，大家不情愿在这个时候挑选与这样的品牌合作美股开户 投资目的。”据她透露，早在今年9月，各大主播团队已经跟李宁(02331)、安踏、鸿星尔克等本土品牌积极沟通，“今年双十一，很可能会是本土品牌的里程碑节点。”
某本土运动头部品牌的运营负责人表达，针对李宁(02331)、安踏两大本土品牌而言，阿迪达斯的优势已经比较小乃至可以说“马上被彻底超越”，但“理性看来，耐克目前的优势仍然突出，今年双十一可能会成为分水岭。”据这位负责人透露，五大本土品牌都把今年双十一作为一个关键节点，“就算不能超越耐克，也可以进一步分食耐克的销售市场份额”美股开户 投资目的。值得注意的是，今年618期间，耐克在电商平台上的品类销售市场份额占比，已经降至9.5%，这还是耐克这些年来占比最低的一次。
一位不愿具名的预测师表达，发力越南产能，其实让耐克和阿迪达斯走了弯路美股开户 投资目的。“从代工能力和产品质量上来说，中国鞋服产能是世界第一位的，目前越南、泰国、马来西亚、印度的代工能力都远远比不上中国。”
在这位预测师看来，李宁(02331)、安踏等品牌基于本土产能的模式，可能会成为这一次“本土和国际大牌对决”过程中的关键点之一，“质量优势，是提高客单价的基础美股开户 投资目的。”
实际上在2008年前后，本土品牌曾遇到过一次相似的机会：由于北京奥运会的影响，当时本土品牌遇到了一个红利周期，李宁(02331)、安踏等品牌的销量突出上升，而耐克、阿迪等品牌的销量占比下降突出美股开户 投资目的。
但这次窗口期并未让本土品牌取代耐克、阿迪达斯的优势地位美股开户 投资目的。
“当时产品本身不行，这是根本；加上传统渠道模式，本土品牌受限太多；以及当时主力消费者，对本土品牌的认可度有限美股开户 投资目的。”纺织服装领域预测师田昭认为，越南产能困局和棉花事件，只是为本土品牌带来了一个新的窗口期，但和2008年相比，本土品牌的变化很大。
“李宁(02331)、安踏都在向DTC模式深度转型。”在田昭看来，2015年的库存危机和2018年之后直播冲击，“倒逼”这批活下来的本土头部公司不断进化，“李宁(02331)、安踏现在针对销售市场的反应能力，比耐克、阿迪达斯要快得多。”值得注意的是，在这批头部品牌DTC转型的过程中，“电商化”以及“本土化国风”是共性打法美股开户 投资目的。从2018年开端李宁(02331)、安踏的电商销量占比突出上升，而在销售市场快反领域，这些头部品牌纷纷走上“国风”路线。据某头部品牌今年7月向虎嗅透露，目前该品牌的SKU迭代速度已经比疫情前缩短了一倍以上，在进行设计时，该品牌会更大幅度向“本土化审美倾斜”。
而发力电商和国风，正是耐克在中国销售市场的关键“缺失”。今年4月耐克在电商平台一度销量下挫近6成，而在“国潮”风口下，耐克尚未推出针对中国销售市场的国潮爆品。相反，在今年5月，耐克联合韩国艺人权志龙推出联名鞋 KWONDO1，并将之视为将在年底公布的重磅产品美股开户 投资目的。值得玩味的是，已经有小红书和抖音创作者接到“ KWONDO1”相关商单，并开端种草——据部分创作者透露，KWONDO1被耐克视为可能在中国销售市场成为爆款的产品之一。但权志龙真是打开中国销售市场的金钥匙吗？
眼下，留给耐克的时间并不多。截至9月底，已经有近20%的国外品牌开端把工厂从越南撤离，而耐克方也开端思考新的产能基地地，今年8月曾有预测师意见耐克把产能迁回北美美股开户 投资目的。但随之而来的高额用工成本，是今天的耐克可以承受的吗？或许，耐克需要做的是重新尊重、明白中国销售市场，并回归产品本身。
朱剑斌江西樟树信你个鬼，坏得很
人幸运江苏无锡[鼓掌][鼓掌][鼓掌][鼓掌][鼓掌]
张叁水河北张家口牛：烦死了，整天拿我当幌子，我还没睡醒呢
牛骨头四川双流县利好民族品牌
瞭望的1四川宜宾千股涨停
巴拉扒拉河南郏县没看负油价都有么
