股票啦网 www.gupiaola.com 2021年05月27日报道：上述半导体材料512480企业相继公布对外投资计划

近日，为何美股可以做价值投资欧盟、韩国、美国等國家与地区相继颁布芯片产业激励现行政策，以缓解芯片荒的问题。各方均将“吸引外国半导体材料(512480)企业投资”作为落脚点，期望以此来实现产业现行政策落地。

欧盟称，为何美股可以做价值投资期望成立一个半导体材料(512480)技术联盟，吸引英特尔和三星等外国厂商在欧建厂；韩国政府则表达，计划在2030年前构建全球规模最大的半导体材料(512480)产业带——“K-半导体材料(512480)产业带”；美国政府也表达，将对赴美设厂的半导体材料(512480)企业提供补贴，三星等亚洲企业均在其名单之列。

是什么影响了半导体材料(512480)企业赴外设厂的决策？在这场芯片产业竞赛中，为何美股可以做价值投资什么才是各方胜出的决胜之道？

半导体材料(512480)企业对赴欧投资态度暧昧

在颁布《数字罗盘计划》和《工业战略计划》后，为何美股可以做价值投资欧盟委员会工业专员布雷顿(Thierry Breton)与英特尔和三星等半导体材料(512480)企业举行会谈。欧盟称，期望上述企业可以在欧建立新的半导体材料(512480)工厂，规模将比欧盟现有最大的晶圆生产基地还要大好几倍，欧盟将赋予大量补贴。

会谈完毕后，为何美股可以做价值投资虽然布雷顿公布表达会谈相当愉悦，但据路透社援引知情人士消息称，该谈判的进展并不顺利。

近日，为何美股可以做价值投资上述半导体材料(512480)企业相继公布对外投资计划。其中，英特尔方面表达，情愿在欧盟建立半导体材料(512480)工厂，但前提是获得80亿欧元的政府补贴。

台积电则表达，为何美股可以做价值投资在经济发展上，欧洲扩大半导体材料(512480)晶圆厂产能的计划是不现实的，因为扩产是满足需求的。假如将整个半导体材料(512480)供应链转移，将产生非盈利性企业。台积电2021年Q1财报显示，其关键盈利来源在美国和亚洲，这两个区域分别占台积电营收的67%和17%，而欧洲和中东地区仅占该公司营收的6%。

位于上海的半导体材料(512480)企业韦尔股份(603501)在回复第一财经记者的采访问询时也表达，为何美股可以做价值投资该公司目前没有在欧洲及海外设厂的计划。其原因在于，公司半导体材料(512480)设计业务运用Fabless模式，即无晶圆厂的集成电路设计企业，仅从事集成电路的研发设计和销售，而将晶圆制造、封装测试业务外包给特意的晶圆代工、封装测试厂商。

半导体材料(512480)钻研机构Gartner副总裁盛陵海在接受第一财经记者的采访时则表达，为何美股可以做价值投资终端需求是影响半导体材料(512480)企业营收和产量的关键因素。比如，在日本和韩国，都是因为电子制造业进展起来了，进而带动了半导体材料(512480)企业的进展。而后，日本电子产业衰落，日本大公司无法支撑半导体材料(512480)的庞大投入，所以日本的半导体材料(512480)产业也只能衰落了。

盛陵海称，为何美股可以做价值投资欧洲的企业文化、销售市场规则和美国与亚洲國家有庞大差别。过去欧洲半导体材料(512480)曾经辉煌过，可是当地的消费电子产业衰退之后，余下的关键半导体材料(512480)厂商都是和工业和汽车行业相关。

“有鉴于此，为何美股可以做价值投资欧洲重建半导体材料(512480)产业链很有可能是一个假命题，本来就已经有和当地需求较为相符的半导体材料(512480)公司了，再去建先进工艺产线，可能会造成无法盈利的情况。”他表达。

韩美成热门投资目的地

相较欧洲而言，为何美股可以做价值投资半导体材料(512480)企业好像更乐意去韩国、美国投资建厂。

在韩国，为何美股可以做价值投资三星宣布将在本土增加系统LSI和晶圆代工业务的投资。SK海力士称，将在韩国投资8英寸晶圆代工业务。荷兰光刻机技术供应商ASML是芯片产业链上重大的一环，该公司表达，将在韩国建筑一个EUV再制造工厂，用以提升EUV光刻机技术产能。

在美国，为何美股可以做价值投资台积电表达将在美国亚利桑那州尖端芯片工厂追加投资，英特尔也承诺在亚利桑那州再建两家新的制造厂，三星则计划斥资170亿美元在得克萨斯州建筑新厂。

咨询公司罗兰贝格履行总监时帅在接受第一财经记者的采访时表达，为何美股可以做价值投资一个國家芯片产业的成功关键与否，关键要看资金与技术两方面。根据韩国政府的计划，该国政府将斥资约4500亿美元的巨资在韩国建立芯片制造基地。根据欧盟颁布的计划，欧盟将来在芯片领域投入的金额约为1770亿美元。

在技术层面，为何美股可以做价值投资时帅认为，目前亚洲國家半导体材料(512480)企业的技术进展最为迅猛，7nm和5nm等高尖端半导体材料(512480)制造大多出自亚洲國家。其原因在于，一方面，亚洲地区5G、消费电子等新赛道进展态势良好；另一方面，由于美国一些半导体材料(512480)企业将制造环节外包给亚洲企业，使得亚洲半导体材料(512480)企业尖端制造竞争力渐渐增强。

不过，为何美股可以做价值投资在上述两位专家看来，虽然欧洲的半导体材料(512480)产业进展较弱，但也并非没有强项。

盛陵海称，为何美股可以做价值投资下游终端销售市场只是一个重大因素，但并非决策性因素。针对芯片产业链而言，设计、制造、终端需求是相分别的，并不只有下游终端一个因素。

时帅认为，为何美股可以做价值投资欧盟的强项在于工业，可以以此为突破口进展欧盟的半导体材料(512480)产业。比如，德国拥有大量领先的高端装备、汽车等制造商，可为半导体材料(512480)提供B端下游销售市场，为将来细分销售市场增长提供保障。而在半导体材料(512480)产业上游，德国也拥有硅晶圆制造、制造设备、关键镜头组件等巨头，全产业链上有IDM巨头英飞凌等。