发布时间:2021-05-10 13:20:29
来源:股票啦
股票啦网 www.gupiaola.com 2021年05月10日报道:人们看到对木材的爆炸式需求和房屋建筑中的周期高点
每一个投资周期,销售市场都会有一条的明确的主线。过去的2020年,很突出是在炒作居家办公,这让二线成长股迎来了爆发的一年,而到了现在的2021年,美股投资知乎销售市场的主线变成了炒作通胀,人们则看到了大宗商品(161715)的超级牛市。
周五新房开盘之前,销售市场对马上公布的非农数据相当担忧,预测美国劳工部将交出一份新增100万左右非农就业成果单,结局公布之后,令人暴跌眼镜,美股投资知乎和预测的相差了70万,最终只有26.6万。
这份数据一经公布,科技股就迎来了报复性反弹,盘中纳指一度上涨幅度高达1.6%,最终收盘0.88%。当前的销售市场进入一个比较吊柜的阶段,美股投资知乎销售市场期望看到的较差的经济发展数据,而非一份较好的数据。
背后的逻辑不难明白,在当前马上步入通胀的阶段,美联储早已给出加息的条件,那就是就业的增加,一旦就业率达到某个临界点,将会坚决果断的加息。这就是为什么上周波动很大的原因,美股投资知乎销售市场比较担忧,良好的就业数据会让美联储提前进入加息周期。
可能你不熟悉加息对科技股估值造成的损害,这里我举个容易的例子。苹果的历史平均市盈率是15~17左右,现在因为货币宽松,市盈率涨到了30,如果加息周期真的来了,苹果的PE回归均值,这意味着至少30%的下滑。假如苹果从高位回撤30%,美股投资知乎纳指和二线成长股会跌多少,结局估测令人担忧。
不过比较有意思的是,在美国新增就业如此糟糕的背景下,美国薪资水平却连续环比增长,美股投资知乎各行各业到处都在招人。美国商会更是呼吁应该迅速终止每周500美元的联邦失业补助金,以解决美国的劳动力短缺问题。
一位投资者这样质疑道,“人们看到对木材的爆炸式需求和房屋建筑中的周期高点,美股投资知乎这意味着木材加工速度不足够快,但木材产品制造工作却减少了7000人?这实在真是太荒谬了”。
一边是木材需求的井喷,一边却是木材产品制造工人的短缺。更加令人惊叹的是,美国兼职工人数量创下了近14个月的新低,美股投资知乎到处都在缺人,却没有人情愿工作。
大家估测也发觉问题了,美国就业数据不好,并非因为销售市场没有提供足够的岗位,而是大家都不情愿上班了。美国政府发放了太多的救援金,不上班赚的钱反倒更多,美股投资知乎再拿着这钱买点狗狗币,多么满意的生活。
这形成了一个相当的恶性循环,美国人不情愿就业,经济发展明显不会好,那美联储就会再次放水,大宗商品(161715)之类的价格就会再次飙升,工资成本也得跟着涨,到时候通胀来了,美股投资知乎但经济发展却没起飞,这就形成了更加恐惧的“经济发展滞涨”现象。
从去年下半年到现在,大宗商品(161715)销售市场,包含贵金属,农产品(000061),玻璃,纸浆等全都涨了一倍左右。原材料上涨,商品价格必定也会有所上涨,美股投资知乎但商品价格上涨的速度和幅度必定会滞后于原材料上涨的速度和幅度,因为需求并没有跟随通胀同步增长。
美国这十几年来也一直在超发货币,去年超发最严峻,不过美元是世界货币,可以让全世界一起买单,美股投资知乎再加上超发的钱都进入股票销售市场搞投机了,所以美国临时并没有陷入突出滞涨情况。
美股不断上涨,就可以支撑美国企业借更多的债,产生更多的信贷,美股投资知乎支撑美国的消费和经济发展增长。可以说现在美股已经成为美国信贷的发动机,所以现在美国是很畏惧美股下挫的。
美股一旦走熊,美国就会进入通缩周期,经济发展就会停滞,乃至进入负增长区间,一旦经济发展停滞,债务危机就会随着而来。所以只要美股有走熊的苗头,美联储马上就会印钱救市,但美股的这一轮上涨并没有实体经济发展作为支撑,美股投资知乎假如美联储不主动戳破泡沫,最终走向滞涨就会成为定局。
滞涨对股市有多大损害?在上世纪70年代,美国进入滞涨周期的时候,美股经历了长达十几年的横盘波动时期,美股投资知乎标普的PE更是从20干到了6.5,根本非什么牛市。
当然现在美联储比从前强大的多,摆脱滞涨周期也会更快,但美股将来两年的日子怕是不那么好过,毕竟放那么多水,美股投资知乎不可能一点阵痛都没有,人们要做好这种大周期到来的心理预备。
说着说着有点跑远了,回到大盘的行情上来,从技术形态看来,现在道指和标普在不断创新高,临时没看到任何问题,美股投资知乎但周五的冲高回落,却预示着纳指表现的并非那么强势。
周五纳指是收了一根跳空的阳十字星,短线是还有上涨动力,但突出受到了13880的缺口阻力线压制,美股投资知乎上方还有14060和14200两条阻力线,没突破之前不要轻言调整已经完毕。
现在科技股的波动伴随着对通胀和加息的担忧,糟糕的就业数据临时减缓了担忧,但下周三还有CPI数据的公布,这又可能会成为一个雷,美股投资知乎目测到时候科技股可能率会暴跌,大家要做好风险对冲。
现在的就业数据突出失真,大家试想一下这样的场景,美国政府停止发放失业补助,那美国人被迫回到工作岗位,就业数据可能率会在短时间暴增,那对美联储加息的担忧将再次回归,美股投资知乎科技股又会面临一轮估值杀,而这还是今年美股投资不可忽视的一条主线。
退一步说,人们不去看那么长远,也直接忽略通胀对科技股估值的影响,单看停止发放失业补助的影响。一季度很多消费股(包含电商支付)业绩炸裂,美股投资知乎广告销售市场也蓬勃进展,这都是因为报复性消费。
这些钱哪里来的?还非美国政府钱发的太多了。那么如果二季度不发钱了呢?美股上市公司的业绩还能这样高增长吗?这明显是不可延续的,美股投资知乎仅凭这点,科技股后面就够喝一壶的。
所以你需要为科技股马上到来的波动,做好足够的心理预备。假如真的想抄底科技股,那還是尽量FAAMG+芯片,美股投资知乎或者是一些有业绩强劲支撑的二线龙头,要尽量远离ARK里面的那些梦幻股。
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