股票啦网 www.gupiaola.com 2021年05月08日报道：摩根士丹利

5月7日晚，保险和健康服务科技平台水滴公司成功登陆美国纽交所IPO，成为中国在纽交所“保险科技第一股”。水滴公司上市后的股票代码为“WDH”，首次公布招股发行30,000,000股美国存托股，发行价为每股12美元。

水滴公司首日新房开盘破发，随后延续爬升中国投资美股基金。截至发稿，水滴公司股价为11.67美元，市值为45.96亿美元。

水滴公司创始人沈鹏在上市敲钟仪式现场表达，“公司赴美上市只是一个很小的里程碑，仅是一轮融资而已。人们内心深处是更要静下心来，紧紧围绕为用户建造价值长期的普惠用户，进而建造更大的社会价值。”

沈鹏还表达，短时间内水滴将重视用户增长更甚于盈利，期望10年后成为中国版的联合健康集团。在2025年之前，水滴将专心于扩大在中国的互联网保险业务，期望10年内进一步扩张到医疗保健事业。

水滴公司估计，假如承销商不行使超额配售权，此次发行的总收益约为3.60亿美元，假如承销商挑选全体行使超额配售权，估计约为4.14亿美元中国投资美股基金。

招股书称，水滴公司拟将募集资金用于加强和扩大健康服务和健康保险业务、研发。“投资于数据预测和技术基础设施，以及深化与医疗机构的合作关系，目的是构建一个”保险+健康服务的生态圈。

此次交易的主承销商为高盛(亚洲)公司、摩根士丹利、美银证券，农银国际证券公司、招商证券(06099)(香港)公司、华兴证券(香港)公司、里昂证券、海通国际(00665)证券公司、富途公司和老虎证券担任副承销商。

美团10号员工沈鹏创立，现有保险保障、医疗保障两大业务版块

水滴公司以“用互联网科技助推广大人民群众有保可医，保障亿万家庭”为使命中国投资美股基金。天眼查App显示，水滴公司关联公司为北京尽情向前科技有限公司，成立于2013年8月，注册资本1亿人民币，法定代表人为沈鹏，经营范围包含计算机(512720)系统服务、I类、II类医疗器械、数据处理、健康治理等。

公布资料显示，水滴公司的创始人沈鹏曾经是“美团的10号员工”。

水滴公司目前拥有两大业务版块：保险保障和医疗保障。其中，保险保障版块包含水滴互助(2016年5月上线)、水滴筹(2016年7月上线)、水滴保险商城(2017年5月上线)、水滴公益(2018年7月上线)等业务线；医疗健康版块包含水滴健康(2020年8月上线)和水滴好药付(2020年7月上线)等业务线。

具体业务上，保险保障指的是，从病后救助到病前保障中国投资美股基金。水滴的业务版图起源于水滴互助和水滴筹，二者属于较难盈利的业务，随着水滴保险商城上线，保险保障版块的商业模式渐渐清楚。

水滴筹、水滴互助关键起到用户教育的作用。水滴筹依托社交裂变触达用户，唤醒用户针对疾病和医疗资金缺口的感知，是水滴保险保障生态的起点；水滴互助属于低额病前保障，对用户进行延续、高频的保障教育，是保险保障生态的中间层保障。而水滴保险商城则是将保障意识转化为保险购买，是保险保障生态的第三层保障。

其它，除了保险之外，水滴开端横向延展产品和服务边界，部署医疗健康。2020年，水滴先后上线水滴好药付和水滴健康，标志着水滴正式进入健康治理行业，从为用户提供医疗资金来源拓展至健康治理。

2020年营收超30亿元，同比增长100.4%

根据艾瑞咨询的数据，在中国人寿(02628)保险和健康保险销售市场，该公司是2020年首年度保费(FYP)最大的第三方独立保险平台中国投资美股基金。

截至2020年12月31日，水滴公司“水滴保”已经与62家保险公司达成合作，提供200款健康和人寿保险产品，累计付费保单数量达到3070万份。

截至2020年12月31日，超过3.4亿人通过“水滴筹”平台向超过170万名病人捐赠了总计超过370亿元人民币的资金。根据艾瑞咨询的数据，水滴公司2020年的众筹金额在中国全部医疗众筹平台中排名第一。

招股书显示，截至2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日，累计付费保险消费者分别约为170万、880万和1920万，而通过“水滴保”平台产生的首年度保费在2018年、2019年和2020年分别达到9.72亿元人民币、66.68亿元人民币和144.26亿元人民币中国投资美股基金。

招股书显示，水滴公司2018年、2019年、2020年的营收分别为2.38亿元、15.11亿元、30.28亿元约合4.64亿美元)，同比增长分别为534.87%、100.4%。

水滴公司2018年、2019年、2020年运营亏损分别为1.88亿元、1.95亿元、4.96亿元(约7605万美元)，经调整净亏损分别为1.6亿元、2.97亿元、2.84亿元(约4352.5万美元)。

水滴公司在研发上延续投入，从2018年的6920万增长到2019年的2.15亿到2020年的2.44亿，占净收入的8.1%比例中国投资美股基金。2020年，水滴通过向其他保险公司和机构提供解决方案获得为1.94亿元。

截至2020年12月31日，水滴有现金及现金等价物、短期投资合计22.55亿人民币，较2019年年底10.25亿人民币增长120.0%。

成立5年完成5轮融资，腾讯为第一大机构股东

2016年4月，水滴公司成立时就获得了来自美团评价、腾讯、真格基金等知名机构的5000万元天使投资；

2017年8月的A轮融资，美团评价和腾讯再次支持；

2019年，水滴公司先后完成近5亿元的B轮融资，以及超10亿元的C轮融资；

2020年8月，水滴公司创始人兼CEO沈鹏对外宣布，公司已经完成了2.3亿美元的D轮系列融资，由瑞士再保险集团和腾讯公司联合领投，IDG资本、点亮全球基金等老股东跟投中国投资美股基金。

招股书显示，IPO前，水滴公司治理团队持股26.4%，其中，沈鹏家族持股约21.97%；腾讯为第一大机构股东，持股22.1%。博裕资本、高榕资本、瑞士再保险三家机构分别持股11.9%、6.5%、5.7%。