股票啦网 www.gupiaola.com 2021年03月28日报道：牛市里股神遍地都是

周五中概股惊魂一夜已经有很多复盘，基础可以肯定是一个长得像岳云鹏的基金经理爆仓导致(还真的挺像)。

这哥们常年维持3-4x的杠杆率，用自有的100亿撬动了400亿左右的资金，据说年化收益有40%多。投资美股税费

但这哥们2021年运气不好，其持仓不仅遭到了3月份科技股的大幅回撤，还连续被几坨鸟屎砸中了头：

1)持有的Viacom在高位宣布增发30亿美元，周二就暴跌了9%，周三更是暴跌23%；

2)GSX跟谁学，教育行业新规发酵，爆出重大的现行政策风险；

3)据说这哥们还持有悦客，好吧，电子烟按照卷烟监管，又是一个重大现行政策风险。投资美股税费

所以说，牛市里股神遍地都是，但真正的神，永远只是在一个宁静的小镇一边喝着可乐一边看大家表演。

也因为其爆仓，导致了其持仓的股票隐藏了大幅度的下挫。

比如：

跟谁学，一周下挫55%。投资美股税费

爱奇艺，一周下挫37%。

唯品会，一周下挫32%。

腾讯音乐，一周下挫34%。投资美股税费

还有更惨的百度(BIDU)，刚刚在港股二次上市，结局岂有此理的就被砸了，一周也差不多下挫的20%。

当然，做为一个满脑子只有钱的吃瓜群众，我更关怀的是有什么漏可以捡的。

从其大宗交易的卖出价格，人们先大致推算下例如雪湖资本接盘的成本是多少。投资美股税费

百度(BIDU)185块，腾讯音乐17.6，唯品会27.6。

目前百度(BIDU)208.61，腾讯音乐20.1，唯品会31.19。

而周五盘中股价其实都隐藏了恐慌性的抛盘，所以当天晚上盘中就是最好的抄底机会，我也小赌怡情一下。投资美股税费

可是短期机会其实也不好把握，周一晚上说不定还有连环爆仓的，而且周一白天国内销售市场的情况会是怎么样，不好推断，百度(BIDU)美股周五收盘的价格目前比港股低7%，港股可能率周一要跌下去这个幅度，这个下挫会如何传导到美股，也不好推断。

但因为毕竟跌了这么多，一些股票估值還是具有一些长期配置的价值的。

总体来说，估值已经具有吸引力的可能是百度(BIDU)。投资美股税费

百度(BIDU)目前总的来说可能20倍PE，股价已经贴近去年12月启动时候的价格。

百度(BIDU)的收入，总的分成两块，一个是百度(BIDU)核心，另一个是爱奇艺。

百度(BIDU)因为控股爱奇艺，所以在财务报表上是并表的，但因为从业务上和百度(BIDU)的协同性并不算太高，所以估值销售市场习性用控股公司的那套占有市值去估。投资美股税费

百度(BIDU)的另一块还是是百度(BIDU)核心，中间包含的东西就多了，但大致還是分成三类：1)广告；2)云服务；3)AI相关的音响芯片芯片等等的其他业务。

其中广告可以贡献利润，基础按照PE去估；云服务贡献收入，销售市场按照PS去估；其他业务就较为玄幻，销售市场上用什么的都有，但我基础当个大期权去看待。

目前销售市场上对百度(BIDU)核心广告的利润预测可能是30亿美金不到点，那么给个15倍的估值就差不多是450亿美金市值，云业务20亿美金收入，给个10倍PS，差不多200亿美金市值。投资美股税费两块相加，650亿美金，再加上持股爱奇艺70亿美金，人们再打点折扣，这样相加就差不多700亿美金市值了，就和现在百度(BIDU)市值差不多了。那么余下的，持股的携程和快手将近100亿美金，和其他利润智能汽车(161033)Apollo，智能音响，昆仑芯片等等，就都是送的了。

至于唯品会，目前22倍估值，10%的收入增速，和阿里巴巴(01688)27倍估值，35%的收入增速你更喜欢哪一个的问题了。多说一点，唯品会从股价上看，突出就是这哥们之前科技股下挫就有点熬不住了，靠自己做庄，把净值拉上去不至于触发magrin call。现在这个位置，也只是回到了起点，和其他科技股已经大幅回撤具有肯定安全边际是不一样的。

上面提到的其他几股票票，跟谁学还有现行政策风险无法推断。长视频的爱奇艺行业竞争布局还没有明晰，大家都挣不到钱，总体我推断是行业至少需要再出局一个玩家，这样才能在会员费这块有较为大的文章可以做，才可以真正对标奈飞和迪士尼，毕竟现在会员权益之一就是去广告，会员费收的越多，广告收入就越差。但这两个我也非钻研的特殊深，也欢迎好友们后台留言一起探讨。