股票啦 www.gupiaola.com 2021年03月17日报道：國家能源集团拟转让1.99%的股权

随着外资机构对合资券商不断加码，投资美股需要什么门槛国内证券行业也将愈来愈多地感受到“外来者”带来的冲击。

在华合资券商又曝股权变动。

据北京产权交易所官网信息，投资美股需要什么门槛近日國家能源集团资本控股有限公司(简称“國家能源集团”)及广东省交通集团有限公司(简称“广东交通集团”)正计划将手中所持的瑞银证券股份挂牌转让。

其中，國家能源集团拟转让1.99%的股权，转让底价为6733.008万元，广东交通集团拟转让14.01%的股权，转让底价4.74亿元。这还是上述两家公司所持有的全体瑞银证券股权。

据21世纪经济发展报道记者熟悉，投资美股需要什么门槛如一切顺利，这笔合计16%的瑞银证券股权最终将由瑞银集团受让。

实际上，除瑞银证券外，其他已进入中国销售市场的外资机构近月来还是动作频频。前有高盛集团启动收购高盛高华100%股权程序，后有华鑫证券拟公布转让摩根士丹利华鑫证券39%股权，摩根大通、瑞信集团在华高管也继续发声，透露全资控股在华券商的意愿。

控股后又将加码

作为对原北京证券进行重组后设立的证券公司，投资美股需要什么门槛瑞银证券至今已有近15年的进展历史。

除瑞银集团持股51%居于控股地位外，现有股东中，北京市国资委持有瑞银证券33%的股份，广东交通集团持股14.01%，國家能源集团持股1.99%。其中，國家能源集团所持的1.99%股份是2020年底从中国国电资本控股有限公司处取得，广东交通集团则是自2014就从中心汇金手上获得了瑞银证券股权。

2018年4月，投资美股需要什么门槛中国证监会正式公布了同意外资持股合资券商可达51%的相关现行政策，瑞银集团旋即对此进行了申请。至当年年底，证监会正式批准瑞银(UBS AG)增持合资券商瑞银证券，持股比例由24.99%增加至51%。瑞银则以收购中国国电资本控股有限公司以及中粮集团有限公司分别持有的12.01%及14%瑞银证券股权的方式，成为国内首家通过增持股权实现控股合资证券公司的外资金融机构。

而据此次北京产权交易所公告显示，國家能源集团与广东交通集团出让所持有的瑞银证券股权合计转让底价为5.41亿元。如最终征集到两个及以上符合条件的意向受让方，就挑选网络竞价方式决出最终受让方，而作为现有股东的瑞银集团则享有优先购买权。

“之前摩根士丹利收摩根士丹利华鑫的股份就是唯独受让方，投资美股需要什么门槛瑞银此前控股瑞银证券的时候还是设置了现股东优先认购，而且一定全体股权都拿下，最终也就瑞银一家有意向。”北京地区某资深投行人士认为，此次瑞银证券股权变更，瑞银集团或又是唯独合格受让方。

瑞银集团也向21世纪经济发展报道记者确认，公司确定为此次股权转让受让方。瑞银相关负责人表达，中国金融业的进一步开放为瑞银在中国的全部业务带来重大机会，包含财富治理、资产治理以及投资银行业务。瑞银一直致力于进展中国销售市场，并将再次实行战略性投资。“人们进一步增持瑞银证券印证了人们对中国销售市场的承诺。”

据瑞银证券2019年财报数据显示，投资美股需要什么门槛当年公司实现营收为8.32亿元，净利润1085.27万元。而截至2021年2月28日，瑞银证券总资产为72.32亿元，较2019年底增加了22.7亿元。公司当月营收也达到了11.97亿元，但净利润却亏损1817.15万元。

全资控股券商正酝酿

虽然瑞银集团正计划拿下瑞银证券六成股份，投资美股需要什么门槛但据21世纪经济发展报道记者熟悉，公司暂无全资控股瑞银证券的计划。

“目前没有具体计划。”在被问及瑞银集团是否将进一步增持瑞银证券股权至100%时，瑞银相关负责人表达，将与瑞银证券另一关键股东北京市国有资产经营有限责任公司紧密合作，该公司目前持有瑞银证券33%的股权。

值得一提的是，投资美股需要什么门槛与瑞银抱有相似想法的还有摩根士丹利。

今年2月5日，华鑫股份(600621)公告称，公司全资子公司华鑫证券拟公布挂牌转让摩根士丹利华鑫证券39%股权、拟公布挂牌转让摩根士丹利华鑫基金36%股权事项。如转让顺利，华鑫证券将不再持有摩根士丹利华鑫基金的股权，但仍持有摩根士丹利华鑫证券最终10%的股权。

目前，投资美股需要什么门槛摩根士丹利正作为控股股东持有摩根华鑫51%的股权，同时也持有摩根华鑫基金49%的股权。据贴近该笔交易人士向21世纪经济发展报道记者透露，摩根士丹利有意在此次公布挂牌转让中拿下上述两家企业股份。

如此次转让顺利，摩根士丹利将持有摩根华鑫90%的股权，剩余10%仍然由华鑫证券持有。上述贴近交易人士透露，将来摩根士丹利或将不再对华鑫证券保有的10%股权进行收购，仅把握摩根华鑫证券的经营操纵权，双方将共同促进摩根华鑫证券进展。

而在摩根华鑫基金方面，投资美股需要什么门槛此次收购后，摩根士丹利也只会持股85%，剩余15%股权由深圳市基石创业投资有限公司持有。

既有共谋进展者，也有寻求全资控股的外资机构。

2018年4月，投资美股需要什么门槛证监会公布实施《外商投资证券公司治理方法》，对外资持股比例限制做出重大调整，首次同意合资证券公司的外资持股比例最高可达51%。两年后，2020年4月证监会正式取消证券公司外资股比限制。

2020年12月，21世纪经济发展报道记者就从高盛处获悉，高盛已启动收购合资公司高盛高华100%股权的程序，这还是外资机构首次为谋求在华独资机构而采取的实质性行动。

瑞信中国首席履行官唐臻怡也在公布场合表达，投资美股需要什么门槛将“谋求最终提升合资券商公司的持股比例至100%”，“目前正积极筹备申请更多牌照，并计划为控股券商更名”。摩根大通在将摩根大通证券(中国)持股比例提升至71%后，也有意对摩根大通证券实现全资控股。其它，在公募、期货领域，摩根大通也出手频频，在华建立全资公募基金和期货公司的意图突出。

外资步步推进

随着外资机构对合资券商不断加码，投资美股需要什么门槛国内证券行业也将愈来愈多地感受到“外来者”带来的冲击。

据21世纪经济发展报道记者统计，国内现下共有8家合资券商存有。其中4家为新设合资券商，包含摩根大通证券、野村东方国际证券、大和证券、星展证券。其它4家为外资机构提高持股比例实现控股，包含瑞银证券、高盛高华证券、瑞信方正证券(601901)、摩根华鑫证券。

多数外资机构挑选了财富治理、投行保荐加上自营投资的业务。如野村东方国际证券就手握资产治理、财富治理、证券经纪、投资咨询四张牌照；摩根大通则持有证券经纪、投资咨询、证券自营、证券承销与保荐牌照。

2020年底新近开张的大和证券则瞄准了证券经纪、证券承销与保荐、证券自营三大赛道。有贴近大和证券人士表达，投资美股需要什么门槛公司开业所需核心业务人才已经到岗，目前正针对业务需要补充一些出纳、审计等基础岗位。

兴业证券非银团队就曾估计，外资券商将来在华进展的重点战略布局在跨境投行、财富治理及销售交易业务领域。

其中，投资美股需要什么门槛外资券商在跨境股债承销、跨境并购重组方面经验丰富，具有先天竞争优势。另一方面，虽然外资券商在传统零售经纪方面存有较大短板，但在财富治理领域部格外资券商已经构建了成熟的商业模式，具有专业的全球资产配置能力和优质的客户服务能力。估计外资券商入场将面对来自国内私人银行、第三方理财、 信托、基金及综合型券商的多方竞争，给财富治理销售市场带来新的进展契机。

而在销售交易业务领域，兴业证券认为，外资券商拥有更丰富的投资交易经验和多样化的设计能力，随着机构投资者的刚性对冲需求增加，估计外资券商会在销售交易业务，特别是跨境业务和衍生品业务领域延续发力。

“外资投行所处销售市场的制度建设、监管环境比人们国内要成熟得多，投资美股需要什么门槛而且更有利于投资银行的进展。”高华证券总裁章星表达，外资券商的技术治理、业务结构上均占有肯定优势。如国内券商投行业务以承销主导，而海外券商更倾向于兼并收购。外资券商也基础不参与融资融券等信用业务，对其中的风险更警惕。在经纪业务与自营业务上，外资券商更多以交易主导，并不会以资本金与销售市场对赌，而是在运用资本金为客户提供流动性的同时获利。

“总的来说，外资券商虽还未在国内形成气候，但已令国内券商开端警惕。”北京地区某中小券商非银预测师认为，由于业务牌照的限制和营业网点的缺失，外资券商过去起步困难。但在资本销售市场开放的背景下，合资券商将会在保荐中国企业海外上市的投行业务，以及全球大类资产及衍生品配置主导的财富治理业务上带来冲击。“这些其实都是国内券商相对较为‘瘸腿’的业务。”