股票啦网 www.gupiaola.com 2021年03月12日报道：假如此次发售按照香港公布发售最高价格的295港元

美国东部时间3月11日盘前，百度(BIDU)正式披露香港联交所主板上市招股书，拟全球发售9500万股A类平凡股股份，最高募资约318亿港元，并于3月12日正式开启全球发售，股票代码为“9888”。国泰君安投资美股期货

这将是继阿里巴巴(01688)、网易、京东之后，又一家在港股二次上市的重磅中概股，并将成为真正意义上的“国内AI第一股”。国泰君安投资美股期货

财务数据显示，近年来，百度(BIDU)正改变靠单一广告收入吃饭的局面，AI业务已成为公司的第二增长曲线。国泰君安投资美股期货而此次募集资金用途中，比较重大的一块便是“促进AI业务商业化”。业内人士指出，在募集资金的助力下，百度(BIDU)的智能云、智能驾驶以及AI芯片等AI业务都将迎来全新的进展，商业化进程也将进一步提速。

最高募资318亿港元

招股书显示，百度(BIDU)计划全球发售9500万股A类平凡股股份，香港公布发售价格最高不超过295港元/股，并计划从3月12日正式开启全球发售，并于3月17日公布发行价格，股票代码为“9888”。国泰君安投资美股期货

其中，香港和国际发售股份占比分别为5%(475万股)和95%(9025万股)，如行使回拨机制，香港公布发售部分最多调整到12%，即1140万股。国泰君安投资美股期货此外，公司估计将向国际承销商授出15%超额配股权。

募资金额方面，假如此次发售按照香港公布发售最高价格的295港元/股来计算，假设超额配股权未获得行使，那么此次募资金额约为276亿港元；而假如假设超额配股权悉数获得行使，则募资金额约为318亿港元。国泰君安投资美股期货

从财务数据看来，2020年第四季度，百度(BIDU)核心非广告收入同比增速高达52%，远高于总营收5%的同比增速。国泰君安投资美股期货与此同时，核心非广告收入占百度(BIDU)核心营收的比重提升至18%。

特殊是随着商业化落地进程的大大提速，百度(BIDU)的AI业务全方位开花，已成为了百度(BIDU)营收的第二增长曲线。国泰君安投资美股期货与此同时，百度(BIDU)还在延续不断地加大AI研发投入，2020年，百度(BIDU)研发投入占总营收的比重高达18%。

而此次募集资金的用途中，比较重大的一块便是“促进AI业务商业化”。国泰君安投资美股期货业内人士指出，在募集资金的助力下，百度(BIDU)的智能云、智能驾驶以及AI芯片等AI业务都将迎来全新的进展，商业化进程也将进一步提速。

此外，百度(BIDU)此次募集资金还将用于进一步进展百度(BIDU)移动生态、实现多元化变现，以及用作流动资金和一般公司用途，以支持公司的业务营运及增长。国泰君安投资美股期货

“AI第一股”再起航

深耕AI十年后，百度(BIDU)在招股书中将自己定义为“AI生态公司”。国泰君安投资美股期货作为国内AI领域的领军企业，百度(BIDU)此次港股二次上市，也意味着真正意义上的“国内AI第一股”王者归来。

公布资料显示，截至2020年10月30日，百度(BIDU)拥有中国最多的AI专利数量以及AI专利申请数量；截至2020年12月31日，按累计拉取恳求计算，百度(BIDU)的深度学习框架“飞桨”全球排名第二，仅次于Facebook Pytorch；截至2020年12月31日，按开发者数量计算，百度(BIDU)的开放式AI平台拥有超过265万名开发者，是中国最大的开放式AI平台。国泰君安投资美股期货

深厚的技术底蕴以及储备所带来的成果在百度(BIDU)AI三大业务上体现得淋漓尽致。国泰君安投资美股期货

首先，在智能云方面，凭借“云智一体”的差异化优势，百度(BIDU)智能云已经进入了快速增长轨道。国泰君安投资美股期货IDC公布的报告显示，百度(BIDU)智能云已连续三次在AI Cloud销售市场排名第一，在图像视频、NLP(自然语言处理)、人体识别等多个细分领域排名第一。

其次，在自动驾驶方面，百度(BIDU)旗下的自动驾驶平台Apollo渐至佳境。国泰君安投资美股期货数据显示，截至2020年12月，Apollo累计测试里程达430万英里，持有199块中国自动驾驶牌照。同时，百度(BIDU)已与10家领先的汽车制造商签署战略协议，通过Apollo自动驾驶服务(包含百度(BIDU)高精地图及自主泊车服务)为其赋能。

此外，在小度方面，小度助手“破圈”战略成效显著。国泰君安投资美股期货百度(BIDU)官方公布的数据显示，去年12月，小度助手月语音交互总次数达62亿次，小度助手第一方硬件设备月语音交互次数达37亿次，比去年同期增长66%。

除了业务上的全方位开花，百度(BIDU)AI另一大核心竞争力在于公司是国内为数不多的提供全栈AI能力的公司之一，包含AI芯片、深度学习框架、核心AI功能等基础设施以及开放式AI平台，等等。国泰君安投资美股期货特别是在AI芯片领域，百度(BIDU)推出的国内第一款云端全功能AI芯片——昆仑，已经步入第二代阶段，全新的昆仑2将于今年实现量产。

随着商业化进程的加快，资本销售市场针对百度(BIDU)AI业务也正在改观。国泰君安投资美股期货截至2月23日，有21家券商为百度(BIDU)智能驾驶业务单独估值，中金给Apollo的估值高达539亿美元；有20家券商为百度(BIDU)云业务单独估值，中银国际赋予云业务的估值达450亿美元。此外，中银国际还表达，百度(BIDU)在造车业务、自动驾驶以及智能云方面的进展将进一步加快百度(BIDU)AI商业化，并释放估值潜力。