股票啦 www.gupiaola.com 2021年02月25日报道：一份1月底兴全基金老将董承非的内部讲话纪要最近在销售市场上流传

今天的销售市场又出乎投资者预测，没想到低估值版块地产、保险、银行起飞了。万科A涨停，保利地产(600048)盘中涨停，收盘暴涨8.43%。

原因估测是，美股上市的国际投资银行一是一份1月底兴全基金“老将”董承非的内部讲话纪要最近在销售市场上流传，提到了加仓地产版块。二是，多位业内人士向《每日经济发展新闻》记者预测认为，这波地产股暴涨行情或与2月23日~24日天津、郑州、青岛等多地发文实施宅地聚合供应新规有关。

焦点热话

查理·芒格、董承非、王宏远预警美股风险

房地产(512200)版块还能火多久？

地产、保险、银行三大版块，美股上市的国际投资银行近一年里都没有什么出色表现，而且龙头估值低。

据上海证券报报道，一份1月底兴全基金“老将”董承非的内部讲话纪要最近在销售市场上流传，在董承非看来，银行和地产是一条路上的资产。可是保利地产(600048)和万科作为最好的地产公司，相对银行龙头来说估值水平较低，且这两家公司比银行分红要高，因此地产更有配置的必要。

多位业内人士向《每日经济发展新闻》记者预测认为，这波地产股暴涨行情或与2月23日~24日天津、郑州、青岛等多地发文实施宅地聚合供应新规有关。宅地聚合供应新规将对行业产生深远影响，若现行政策落地履行，将全方位考验房企的融资、投研、营销等经营治理能力。土地聚合供应将利好资金实力强、广泛深度布局的企业。那么这波地产股行情能走多远呢？有业内人士认为，“多重因素之下，销售市场针对房地产(512200)版块并不抱太大期望。”

牛眼君发觉，董承非1月底谈了对核心资产的看法，美股上市的国际投资银行第一，核心资产质地不错，但也仅限于用现在的眼光看来，将来如何进展未知。第二，即便这些核心资产质地不错，匹配现在这样的估值，假如将来股价不大幅下挫，将来很长时间给投资者带来的回报会少的可怜。大宗商品(161715)的上涨是终结核心资产的最有力的武器。

此外，他认为，对2021年全年较为消极，对全年不看好，相对慎重。基础已经进入防守打法。美股现正处于20年一遇的大泡沫。

从现在的销售市场看来，是验证了他对核心资产以及大宗商品(161715)的看法。以白酒为代表的核心资产最近调整突出，以铜为代表的大宗商品(161715)上涨突出。

最近，公募传奇老将王宏远表达，美股上市的国际投资银行要警惕美股牛市完毕带来的波动影响，美国长达12年的牛市很可能会完毕。假如这个牛市完毕，包含中国销售市场在内的全球销售市场，将会受到影响。2021年中国股市不会是单边熊市，但也不具备单边大牛市的条件。

值得一提的是，巴菲特的长期商业同伴查理·芒格在周三针对资本销售市场发表了看法，他认为当前股市(美股)存有泡沫的迹象。

从上可以发觉，大佬们都认为美股存有泡沫。

牛眼君觉得，美国正处于操纵疫情的关键时期，股市泡沫可能不会破灭。其次，美股上市的国际投资银行在操纵好疫情之后，也许还有新的经济发展刺激计划， 以寻觅新的经济发展增长点。所以，要预测出美股泡沫何时破灭，这个难度较为高，既要关心现行政策资金面，有时股市中人性的疯狂是难以预测的。看准行情趋势，当行情趋势转变之后，再做决策还是一种可行的策略。目前美股和A股大盘的上升行情趋势均是正常的。

牛眼君复盘沪深指数2007年和2015年历史顶部的形成过程发觉，当时资金线均遇到突出的阻力。从目前的资金线看来，目前正处于“楚河汉界”上方，是一个重大的支撑位。这个“楚河汉界”起始期间是2016年，假如资金线要上涨到2015年历史顶部的水平，起码要涨1倍多才行。

国信证券(002736)研报显示，目前沪深300、中证500(512500)、中证1000指数的市盈率中位数分别为30.9、29.2、34.2，分别处于81%、33%、29%的历史分位数。可是自2020年12月以来，沪深300指数市盈率中位数首次超过中证500(512500)指数。这从另一个角度提醒了大盘蓝筹股的相对估值可能已处于高位，而前期关心度较低的中小盘细分龙头股可能具备较好的投资性价比。

从A股总体估值看来，截至2021年2月22日，美股上市的国际投资银行全体A股市盈率(TTM)中位数为36.3倍(剔除负值，下同)，位于32%的历史分位点，低于44.2倍的历史中枢值。当前A股总体估值水平不算高，乃至是低于历史平均水平的。

虽然A股总体估值不算高，但基金重仓股存有显著的估值偏高现象。通过对公募基金持仓进行预测可以发觉，截至2021年2月22日，基金重仓前100名的股票市盈率中位数已达69.1倍，处在96%的历史分位点临近，基金重仓股的估值突出偏高。基金前200名、前300名、前400名重仓股的市盈率中位数分别为62.6倍、60.2倍、58.2倍，分别处在90.5%、90.6%、90.1%的历史分位数，估值普遍偏高。

游资情报

千亿房地产(512200)龙头企业强势涨停背后谁是助推主力？

今天大盘高开走强波动，此处波动是对快速下挫的修正，美股上市的国际投资银行目的是放缓下挫的速度。指数昨日的低点只是调整过程中的一个低点而已，调整远没有完毕。从今天销售市场版块看来，房地产(512200)、“中字头”股票、银行版块上涨幅度靠前。从今天席位看来，房地产(512200)版块暴涨，版块内合计13只股票强势涨停，而龙头万科A也隐藏在涨停板中。其它中核钛白(002145)遭溧阳路孙哥砸盘，机构席位却在抄底。

千亿房地产(512200)龙头强势涨停背后谁在助推？

万科A

深股通买入12.89亿；

机构专用席位买入2.82亿；

广发证券(01776)西安广济街买入1.83亿；

招商证券(06099)交易单元买入1.25亿；

华泰证券(601688)无锡梁清路买入1.11亿；

今天大盘高开走强波动，房地产(512200)、“中字头”股票、银行版块上涨幅度靠前。其中房地产(512200)版块暴涨，版块内合计13只股票强势涨停，美股上市的国际投资银行而龙头万科A也隐藏在涨停板中，万科A今天高开走强高走，盘中波动走高之后强势涨停，深股通席位功不可没，从席位数据看来，深股通买入12.89亿，其它机构专用席位买入2.82亿，广发证券(01776)西安广济街买入1.83亿，招商证券(06099)交易单元买入1.25亿，华泰证券(601688)无锡梁清路买入1.11亿。

万科A今天涨停报32.99元，股价创2020年1月初以来新高。针对公司，西南证券(600369)指出，公司作为龙头房企，开发业务践行城市深耕战略，拿地聚焦核心市圈，将来在TOD&城市更新领域或将有所突破；物管业务在社区&商企&城市空间上形成三驾马车布局，并着力打造科技服务赋能平台；多元化业务在物流、商业等领域均进入行业前列，公司正渐渐成为平台型不动产资管公司。

中核钛白(002145)遭溧阳路孙哥砸盘，机构席位抄底

中核钛白(002145)

深股通买入6180万；

机构专用席位买入4026万；

中金公司(03908)北京宋庄路买入3942万；

中金公司(03908)上海黄浦湖滨路买入2868万；

中信建投(H1747)北京东城公司买入2604万；

招商证券(06099)交易单元卖出4821万；

平安证券山西分公司卖出4749万；

中信证券(06030)上海溧阳路卖出3343万；

深股通席位卖出3343万；

华泰证券(601688)长沙芙蓉中路卖出2135万；

最近中核钛白(002145)叠加了磷酸铁锂项目和钛白粉涨价双重概念而受到资金追捧，在大幅上涨之后，中核钛白(002145)今天股价高开走强走低，今天收盘下挫7.96%。从席位看来，美股上市的国际投资银行溧阳路孙哥成为砸盘的主力，从卖出席位看来，中信证券(06030)上海溧阳路卖出3343万，其它招商证券(06099)交易单元卖出4821万，平安证券山西分公司卖出4749万，深股通席位卖出3343万，华泰证券(601688)长沙芙蓉中路卖出2135万。不过也有游资抄底，买入席位中，深股通买入6180万，机构专用席位买入4026万，此外中金公司(03908)北京宋庄路买入3942万，中金公司(03908)上海黄浦湖滨路买入2868万，中信建投(H1747)北京东城公司买入2604万。

实际上最近中核钛白(002145)频频得到资金关心，关键源于公司一个投资项目，公司拟投资9.32亿元建设年产20万吨钛白粉粗品项目；拟投资9.79亿元建设年产30万吨钛白粉成品项目；拟投资9.93亿元，建设水溶性磷酸一铵(水溶肥)资源循环项目；拟投资121.08亿元，建设年产50万吨磷酸铁锂项目，总投资额约150亿元。此外中核钛白(002145)最近还公布公告称，公司决策从9日起，在现有钛白粉销售价格基础上，全方位上调公司各型号钛白粉销售价格。其中国内客户销售价格上调1000元/吨，国际客户出口价格上调150美元/吨。