股票啦 www.gupiaola.com 2021年02月18日报道：美国全国证券清算公司NSCC向Robinhood发送了一份自动提示

在“散户大战华尔街”的开年大戏中，散户通过线上社区Reddit联手推高了GameStop的股票价格，招致了“操作销售市场”的指控。随后，交易平台Robinhood在1月底限制散户购买GameStop等热炒股票的行为，也引发激烈争辩，乃至有揣测称投资美股税费，这是平台与对冲基金联手应付散户。现在，真相有机会被一一厘清。

当地时间2月18日，美国众议院金融服务委员会将召开听证会，事件牵涉到的核心参与者都将出庭作证。出席听证会的将有交易平台Robinhood、对冲基金Citadel LLC、梅尔文资本(Melvin Capital)、线上社区Reddit的高管以及被视为促进GameStop涨势的散户领袖吉尔(Keith Gill)等。

这将是国会议员首次有机会质询“逼空大战”中的关键人物。众议院金融服务委员会主席沃特斯(Maxine Waters)表达，期望认真审查与这场动荡有关的全部参与者投资美股税费，以评估是否需要制定新的规则来遏制对冲基金的影响力，并加强对小型投资者的保卫措施。

值得一提的是，散户代表吉尔还深陷另一场整体诉讼中。一些散户控告他隐瞒了其职业投资者的身份，谎称自己是业余投资者，并通过人为抬高股价获利。

特涅夫的证词截图

平台和对冲基金联手了吗？

“美东时间1月28日早上大概5点11分，美国全国证券清算公司(NSCC)向Robinhood发送了一份自动提示，要求Robinhood缴纳30亿美元。……这超过了Robinhood的净资产额。”Robinhood首席履行官特涅夫(Vlad Tenev)在其提前公布的书面证词中写道，“在6:30到7:30之间投资美股税费，Robinhood团队做出了决策，限制(用户)对GameStop和其他(波动性)股票的购买。”

特涅夫称，该券商停止交易是为了满足结算所的要求，任何指控其协助对冲基金的说法“绝对是虚伪的、扭曲销售市场的”。

Citadel首席履行官格里芬(Kenneth Griffin)也在其预备好的发言中表达投资美股税费，一直到Robinhood的限制措施公布宣布后，他才得知该平台禁止了对GameStop的交易。格里芬说：“人们在Robinhood限制GameStop或任何其他热门股票交易的决策中没有任何作用。”

梅尔文资本在上个月的“逼空大战”中损失惨重，该公司首席履行官普洛特金(Gabriel Plotkin)的书面证词称：“梅尔文资本在交易平台限制买卖GameStop股票的决策中绝对没有扮演任何角色……事实上，在平台实施这些限制之前的几天，梅尔文就已经将其在GameStop的全部仓位平仓了。”

为了预防上个月的事件再次发生投资美股税费，Robinhood和Citadel都呼吁监管机构让股票交易的结算期即时化或缩短结算时间。

加利福尼亚州众议员卡纳(Ro Khanna)表达，GameStop的争议“将华尔街的过度金消融问题推上了全国舞台”。“它证明了这些对冲基金更像赌场的高利贷者，而非负责任的投资者，而散户投资者则受制于一套不同的规则，这些规则突出有利于超富者。”他称，“不受监管的投机时代需要完毕了。”

这次听证会将非这些高管们面临的最终一次调查。据美国媒体报道，联邦检察官已经开端调查投资美股税费，美国证券交易委员会也在梳理社交媒体上的帖子，寻觅潜在的欺诈迹象。

投资咨询公司BCA Research的研报认为，GameStop的暴涨可能会向散户投资者传达一个信息，那就是做多股票“无止境”，任何空头都有爆仓的风险。在“逼空大战”后几天，搜查引擎谷歌上查询“如何购买股票”的次数也隐藏暴增。由于存有大量的过剩储蓄和纾困支票，仍有大量现金可以流入销售市场。

据CNN报道，一些国会议员可能期望利用这次听证会提出征收交易税，以冷却销售市场的狂热。国会预算办公室(CBO)估测投资美股税费，金融交易税可以在10年内筹集到7770亿美元，这笔钱能够帮忙建设基础设施。

同样参与此次听证会的金融监管机构FINRA的前官员舒尔普(Jennifer Schulp)则将作证称，这一事件“并没有给人们的销售市场功能带来系统性风险”，“鉴于对销售市场功能的影响一星半点”，针对这一事件的监管变化很可能是不必要的。美国金融业监管局前高级顾问戴森(Michael Dyson)也警告称，监管方的“一惊一乍”的过度反应可能弊大于利。

GameStop最近股价行情

“散户大哥”被散户们告上法庭

在Reddit的WallStreetBets版块中引领购买GameStop潮流的吉尔在证词中称投资美股税费，自己是只根据公布信息行事的个人投资者。

“我没有为了个人的利益而招揽任何人买卖股票。”吉尔说，“我不属于任何试图制造股价变动的团体。我从未与任何对冲基金发生过财务关系。除了公布的信息，我没有关于GameStop的任何信息。我不认识公司内部的任何人员，我也从未与任何内部人士交谈过。”

他对自己的投资行为解说称：“我信任该公司的价值被销售市场大幅低估了。关于GameStop马上面临灭顶之灾的普遍预测根本就是错误的。……我的投资技巧已经达到了一个水平投资美股税费，我觉得公布分享这些技巧可以帮忙别人。”

除了国会听证会外，吉尔还面临来自“散户兄弟”的控告。当地时间周三(2月17日)，一桩针对吉尔的整体诉讼案在马萨诸塞州的联邦法院提交。诉讼指控他实际上是持证的专业金融业人员，却伪装成一个业余交易员。“为了激励业余交易员，吉尔将自己塑造成一种罗宾汉，并将证券专业人士描述为恶棍，”文件写道，“然而，吉尔并非业余的。多年来，他作为专业人士在投资和金融行业(510650)积极工作。”

诉讼称，吉尔是一名持有执照的特许金融预测师，之前受雇于美国马萨诸塞州的保险公司MassMutual。因此投资美股税费，诉讼还将MassMutual和该公司的一家经纪子公司列为被告，称他们有义务监督吉尔在销售市场上的活动。

但吉尔反对称，虽然他在MassMutual担任营销和金融教育员工，但自己从未为该公司出售过证券，也非金融顾问。

控告吉尔的诉讼截图

诉讼还称，吉尔通过人为抬高股价，从GameStop的上涨中获利。“吉尔的欺骗和操作行为不仅违反了很多行业法规和规则，而且还破坏了GameStop股票销售市场的完整性，”诉讼文件写道投资美股税费，“他不仅给那些购买期权合约的人造成了庞大的损失，也给那些受吉尔行为影响、在销售市场狂热期间以极大的价格买入GameStop股票的人造成了庞大的损失。”

自1月28日GameStop股价最高达到483美元以来，GameStop已经损失了超过200亿美元的市值。目前，该股票的价格仅为每股不到46美元。

北京华讯(00833)律师事务所主任张韬律师在接受第一财经记者的采访时表达，根据美国证券法，美国散户的行为难以被认定为“操作”行为。一般而言，单独或与他人合谋、公布虚伪信息、营造虚伪繁荣、重大遗漏诱导他人买入的行为，为操作证券销售市场。美国对传播虚伪或误导性信息操作投资者买卖证券是严格禁止的。但此次事件中Reddit的用户利用社交媒体聚拢抱团、推选股票，目前没有证据证明他们是“传播虚伪或误导性信息”。在没有证据证明相关用户公布虚伪信息的前提下，将难以认定其构成违法；且从当前美国官方公布的消息看投资美股税费，究竟由哪方操作销售市场仍具有争议，尚待相关机构进一步认定。