发布时间:2021-02-01 09:05:13
来源:股票啦
股票啦网 www.gupiaola.com 2021年02月01日报道:互联网数据生产
公司乘时代红利,以对行业和消费者的深刻洞悉、数字化、快速反应成为DTC美妆翘楚。展望将来,一方面公司具备壁垒性和成长空间,另一方面走向多品类、多品牌、国际化的美妆集团尚需破两大“次元壁”。赋予FY2021 10.0x PS,目的市值153亿美元,目的价23.0美元/ADS,首次覆盖,赋予“买入”评级。
▍逸仙电商:互联网+DTC美妆翘楚。国内能投资美股吗
逸仙电商成立于2016年7月,通过自主孵化及收购拥有完美日记、小奥汀、完子心选、Galénic等五大品牌。公司以Omni-channel DTC模式,通过大数据预测指导选品、生产、营销以及消费者运营,实现用户与销售规模的高速增长。2019年,公司营业收入30亿元;Non-GAAP净利润1.5亿元。2020Q1-Q3,营业收入33亿元,同比+73.2%;Non-GAAP净利润-5亿元。创始团队黄锦峰/陈宇文/吕建华合计持股36.3%、投票权91.9%。
▍时代红利:消费升级、数字化与产业链生态成绩美妆DTC品牌大繁荣。
红利一:消费分级中消费升级,精神与物质并重。国内能投资美股吗美妆快速增长来自各线城市、各类消费群体不同形式的消费升级:由0到1、由轻度到重度用户、品牌进阶;护肤品承载自身犒赏和悦己,彩妆承载社交和悦人。
红利二:彩妆-社媒促进、人文拉动、资本助力,共塑创业乐园。“两微一抖小红书B站”拉动彩妆需求、普及彩妆教育,博物院/地理/动漫/宠物/天文等人文精神需求与彩妆碰撞出概念及产品创新,资本助力下中端彩妆新锐迭出。
红利三:互联网+数据+生产/媒介,美妆全产业链空前繁荣。上游生产(海外科丝美诗等发力,国内臻臣/创元等崛起)、中游媒介、下游电商、数字化/内容等服务商全链条繁荣。
▍公司优势:深刻洞悉、数字化、快速反应成绩“头号玩家”。国内能投资美股吗
1)完美日记-对行业和消费者深刻洞悉,调性明晰:以15-24岁的Z世代和25-34岁的千禧一代为目的客群,以“平价奢华masstige”的特性提供精神上的升维(时尚精巧的生活方式)、花费上的降维(50~100元/件);
2)数字化科技化方面高薪聚人才,2020年200余名工程师、薪酬+股权近10亿投入,阿里/腾讯等资源支持,消费行情趋势捕捉/产品开发/供应链/营销/线上运营/售后全流程数字化;
3)强资源整合、强履行,“快反”能力突出:DTC模式下关键能力内化、规模效应下强势整合外部资源,新品推新速度约6个月,快于传统国际品牌7-18个月的推新周期;且新品成功率高于行业平均水平。国内能投资美股吗小细跟口红生动展示了公司的综合能力-消费者及行业洞悉、全流程数字化、整合资源快速反应。
▍将来进展:中国美妆企业平台化、国际化先行者、试验田。
壁垒性:1)时代壁垒─流量&媒介红利:彩妆流量红利和“两微一抖小红书”等内容媒介红利已近尾声,新品牌创业成本快速攀升。2)自身壁垒-数字科技&规模优势:沉淀的用户、数字科技打造的中台系统等夯实了护城河,规模优势带来更多资源、更强议价权。
成长空间之存量:通过低线下降、高线破圈、国际化,完美日记将来3~5年规模有望达100~150亿;增量:从不同品类(彩妆、护肤、身体护理、头发护理、母婴护理、其他)、不同定位(高端、平价奢华、大众)、不同年龄层、不同國家4大维度进行布局,内部孵化、并购并举。国内能投资美股吗机会与挑战并存,平台化尚需破两个“次元壁”:由“彩妆”到“护肤”,由“年轻、低购买力人群”到“成熟、高购买力人群”。
▍风险因素:
1)私域美妆运营盈利性弱、天花板低;2)线下体验店盈利前景弱;3)拓品类、并购、国际化等尚需实践检验。
▍投资意见:
公司乘时代红利,以对行业和消费者的深刻洞悉、数字化、快速反应成为DTC美妆翘楚。展望将来,一方面公司具备壁垒性和广阔成长空间,另一方面公司尚需破两大“次元壁”。国内能投资美股吗预测FY2020-2022年营业收入分别为49.0/96.2/137.7亿元,Non-GAAP净利润分别为-8.3/-9.0/-5.0亿元;FY2023年,公司有望实现盈亏平稳。对比A股化妆品品牌类公司的估值水平,赋予公司FY2021 10.0x PS,目的市值153亿美元,目的价23.0美元/ADS,首次覆盖,赋予“买入”评级。
sd6818云南临沧我有三十个帐户
SS1966辽宁辽阳明天创业板继续大涨!!
一杯心茶福建南平质押的股票
股友AaiAk7江西宜春大金融狂拉
股友DBDHPj江西景德镇一波又一波,往下↘↘只出不进,只进不出往下滚滚,接下来红也难,只会铁,贪字好写……
股海空仓玩多姣广西桂平[献花]
n14310581924ac6c山东济南强烈建议对二手房交易征90%重税,可以采取房产证十年以上可以逐年递减,切实落实房住不炒
股票啦网 www.gupiaola.com 2023年11月05日报道:正常的卖空包含融券和卖出两个步骤泥沙俱下之际,外资的表现也令韩国股民颇为“扎心”——10月净卖出2.9万亿韩元的股票,不仅是连续第5个月净卖...
股票啦 www.gupiaola.com 2023年11月04日报道:三季度公司总资产下降至10199.33亿美元美东时间周六早上,股神巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司公布三季报,公司三季度经营利润同比增长超四成。财...
股票啦 www.gupiaola.com 2023年11月04日报道:销售市场预测891.82亿美元伯克希尔哈撒韦A2023年Q3营收932.1亿美元,销售市场预测891.82亿美元,去年同期为769.34亿美元;Q3EPS为亏损8824美元,...
今日股市行情 | 美股行情 | 明日股市预测 | 最新股市消息 | 今日股票推荐 | 今日股市新闻 | 股票入门基础知识