股票啦网 www.gupiaola.com 2021年01月14日报道：瑞穗证券将阿里巴巴01688的目的价从300美元下调至270美元

1月14日消息，瑞穗证券将阿里巴巴(01688)的目的价从300美元下调至270美元，指由于投资和竞争，阿里巴巴(01688)的利润率面临风险。估计阿里巴巴(01688)面临拼多多和其他公司「新的社区团购业务模式带来的破坏性竞争」，这将导致阿里巴巴(01688)加大对新业务模式的投资，「扩大其在低线销售市场的零售基础设施」以争夺销售市场份额。

预测师James Lee写道，虽然这些举措针对阿里巴巴(01688)的长期战略是必要的，但将连累利润率。

周一，麦格理预测师也将阿里巴巴(01688)目的价从397美元下调至387美元，坚持「跑赢大市」评级。该预测师下调第四季度对阿里巴巴(01688)的业绩预测，估计第四季度GMV同比下降23%，以广告收入为核心的营收预测下调19%。该预测师同时表达，虽然营收预测走软，这已肯定程度反映在股价上。

汇丰钻研此前也发表报告，指阿里巴巴(01688)将于2月或3月公布截至去年12月底止(2021财年)第三财季业绩，该行料收入按年升33%，经调整税息及摊销前盈利按年增长22%。汇丰称，其核心商务毛利倒退幅度或大于该行预先预测，主因低利润业务收入占比扩大。该行还料毛利收缩行情趋势将坚持数个季度，下调阿里美股目的价，以现金流折现率计，由375美元降至329美元，评级坚持买入。

摩根士丹利此前发表报告，预测阿里巴巴(01688)截至去年12月底止(2021财年)第三财季业绩，料收入录人民币2,160亿元，按年升33.8%，按季增长39.3%，估测非通用会计准则EBITDA录615亿元，按年升21.4%(按季增49.2%)，EBITDA毛利率达28.5%，料非通用会计准则纯利录572亿元，按年升17.7%(按季升16.1%)。

该行表达，坚持对阿里巴巴(01688)美股增持评级，将目的价由345美元降至320美元。大摩指，下调对阿里巴巴(01688)2021财年至2023财年非通用会计准则纯利预测1%、2%及2%，关键是下修毛利率，并指在行业中首选股未有列出阿里巴巴(01688)。