发布时间:2021-01-12 04:20:46
来源:股票啦
股票啦 www.gupiaola.com 2021年01月12日报道:Tabak的首席销售市场策略师Matt
上周,特斯拉CEO马斯克在社交媒体上提到,由于WhatsApp改变用户隐私条款,意见改用Signal通讯软件,殊不知其它一家“撞名”的场外交易公司Signal Advance的股价在1月11日飙升了12倍。
随着纳斯达克100指数在两年内翻了一番,上周三(1月6日)美国看涨交易量创新高,日交易量在历史上排第四。
销售市场好像总是在随波逐流,在美联储宽松的货币现行政策、疫苗的推广以及销售市场心绪转向好的情况下,从散户到机构投资者,全部人都在争相挤入美股销售市场,试图从这已延续10个月的“融涨”中获利,但赢家只能是少数。
这种“融涨”狂潮可能会延续数周乃至数月,至于它何时才会消退,难以进行预测,但股市泡沫警告已经四起。Leuthold Group的首席投资官Doug Ramsey在1月8日写给客户的一份报告中写道:
“这是一种全方位的投资狂潮,牛市行情处于初期并不意味着现在买入更‘安全’。”
但彭博社称,就目前看来,追逐行情确实是可以获利的。纳斯达克100指数在新年交易首日市盈率就达到近40倍,创下两个月来的最暴涨幅。另一方面,对冲股票的成本一直很高。特别目的收购公司(SPAC)的上市热潮也在再次,上周五又有12家公司提交了IPO申请。
Miller Tabak+的首席销售市场策略师Matt Maley说,他认为上周华盛顿的骚乱至少会减缓这种狂热:
“目前销售市场充斥着太多的泡沫。在短短两个月的时间里,美股销售市场上涨了16%,自3月份以来上涨了70%,骚乱事件本应打压销售市场。10%-15%的回调才是健康的。”
要说真正的泡沫,其实是期权销售市场。将于1月15日到期、行权价为1000美元的特斯拉看涨期权是上周五交易最频繁的期权,交易量翻了五倍,收于9.15美元,而上周的新房开盘价仅为53美分。
摩根大通称,散户好像是促进这一行情趋势的主力军。摩根大通指出,根据纽约证券交易所(NYSE)保证金(159001)账户数据,12月份的保证金(159001)账户数量较前几个月有强劲增长。摩根大通表达,在去年12月的最终一周隐藏季节性下挫后,散户买入看涨期权的热潮又强势回归,场外交易的散户还是如此。
周五,以Nikolaos Panigirtzoglou为首的策略师在一份报告中写道:
“散户再次为销售市场注入流动性,这与去年第二季度的情况类似。”
鉴于销售市场预测美国政府会进一步加大财政局刺激力度,这种情况可能会在将来几周延续下去。一些交易所已经嗅到了商机。芝期所一直在为散户定制投资方案,去年6月为散户量身推出了迷你标普指数期权,来增加流动性。
芝期所衍生品和全球客户服务主管Arianne Criqui在去年11月接受采访时表达,该公司 “信任投资者需求会延续下去,因此努力推出一些能满足投资者需求变化的产品。”
Sundial Capital Research的Jason Goepfert也自12月底以来一直在强调,散户在期权销售市场上的影响力很大。他引用了期权交易量和期权价格的数据,其中散户参与者占54%,机构参与者占28%。Goepfert在上周二的一份报告中写道:
“预测真实资金和杠杆工具的指标是最可靠的心绪指标。观看一些可供投资者使用的杠杆率最好的投资工具后,人们发觉,目前情况不容好,有大量证据表明存有着极端投机的情况。”
鉴于现金和债券等很多资产的收益率处于历史低位,投资者已经做好了大举买入风险较高资产的预备。他们开端关心股票和期权,期望获得其他资产所不能赋予的收益。
Susquehanna的衍生品策略师Chris Murphy在11月指出,期权组合综合考虑了高波动性和高估值,“可能是提高收益率的一种好方法”。
在上周的一份钻研报告中,美国银行的策略师利用更普遍的股市指标来证明熊市的迹象,结局发觉63%的指标吻合,包含基金的资金外流、芝加哥期权交易所VIX指数(CBOE Volatility Index)上升以及消费者信念高涨。
不过泡沫已经膨胀到临近破灭的边缘,并不等同于股市毁灭。虽然VIX指数创下了三个月来的新高,但仍低于2018年9月份79%的峰值水平。
Savita Subramanian等美银策略预测师写道:
“熊市信号(通常指在标普500(513500)指数达到峰值之前触发的信号)愈来愈突出,人们预测,2021年标普500(513500)指数的回报率将会很低。”
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