发布时间:2021-01-11 19:34:16
来源:股票啦
股票啦网 www.gupiaola.com 2021年01月11日报道:那么是否要借钱给软件制造商去买比特币Microstrategy
1月10日,以Joanna Ossinger为首的预测师团队撰文称,最近美股中最可靠的赌注往往还是风险最好的。美股销售市场隐藏全方位的狂热,但Leuthold Group等机构已经警告存有泡沫。Miller Tabak预测师认为,因为美国政局的动荡,美股隐藏10%-15%的回调是正常的。该预测师团队还指出,期权销售市场是真正存有泡沫的地方,而在摩根大通看来,散户是其背后关键的驱动力道。
美股投资隐藏狂热,但专家提示要注意泡沫
特斯拉(TSLA.US)首席履行官马斯克在推特呼吁大家使用加密通讯软体Signal,岂料却被投资者们误解,纷纷买入另一家不知名的场外交易公司Signal Advance,导致这家毫无关系的小公司的股价在2天内翻了12倍。
比特币前段时间飙升,那么是否要借钱给软件制造商去买比特币?Microstrategy Inc。的可转债在周围内上涨了50%,要不要加入?纳斯达克100指数在24个月里翻了一番后,是否还要买入看涨期权?
扔个飞镖,射中一个赢家,最近的投资好像都是这样。在美联储推出刺激措施、疫苗隐藏进展、危机没有恶化帮忙人们心理情况改善的情况下,从零售业新手到机构经理人,全部人都在争相利用这场已延续10个月的危机,从金融销售市场上寻求获利。
当然,这一切即便不能延续几个月,也会延续数周时间,而不会隐藏突出的乃至微小的逆转。精确预测这种狂热何时会消退几乎是一项不可能完成的任务,但销售市场上也已经隐藏泡沫警告。
Leuthold Group的首席投资官拉姆齐(Doug Ramsey)在1月8日给客户的一份报告中写道:“这是一种全方位的狂热,牛市相对还在初期,但并没有让投资者现在入场变得更为安全。”
追逐美股是有利可图的。纳斯达克100指数2020年以近40倍的市盈率结尾,进入2021年四天后就创下了两个月来的最暴涨幅。另一方面,对冲股票的成本一直很高。
Miller Tabak的首席销售市场策略师马利(Matt Maley)表达,美股的泡沫太多,销售市场上的自满心绪也很严峻。他认为上周美国政局的动荡至少会减缓这种狂热。美股在短短两个月内上涨16%,自2020年3月份以来上涨70%之后,这一消息本应打压销售市场,隐藏10%-15%的修正是正常和健康的。
如下图所示,美股销售市场上的看涨期权交易量隐藏飙升(黄色区域所示)
期权销售市场存有真正的泡沫,散户成主导要驱动力
上周,特斯拉的市值在5天内暴增25%达到近7000亿美元,这一消息登上了新闻头条。但要说真正的泡沫,那就是期权销售市场。将于1月15日到期、履行价为1000美元的特斯拉期权是上周五交易最频繁的期权,上周五期权价格翻了五倍,当周收于9.15美元,而每股期权起价为53美分。
摩根大通称,散户好像是促进这一行情趋势的一大因素。摩根大通援引纽约证券交易所(NYSE)保证金(159001)账户数据的一项指标称,12月份纽约证券交易所的保证金(159001)账户可能较前几个月强劲增长。该行表达,经历了2020年12月最终一周的季节性下挫后,散户看涨期权买盘大幅反弹,场外交易还是如此。
以Nikolaos Panigirtzoglou为首的策略师周五在一份报告中写道:“流动性力道好像再次通过散户投资者产生明显影响,重演了2020年第二季度的情况。鉴于对进一步财政局支持的预测,这种力道可能会在将来几周延续下去。”
业界已经注意到了这一点。Cboe Global Markets 一直在为散户定制产品。该公司更新了迷你标普指数期权,以增强流动性,并为散户提供更好的操作挑选。此前,该公司在6月曾表达,将重启一种至少部分针对散户的迷你vix产品。
芝加哥期权交易所(Cboe)衍生品及全球客户服务主管克里奎(Arianne Criqui)在2020年11月接受采访时表达,该公司试图“推出一些能反映投资者需求变化的产品,人们认为这种变化会延续下去。”她指出,金融服务公司罗宾汉销售市场(Robinhood Markets Inc。)表达,只有大概五分之一的客户进行期权交易,但预测销售市场能上涨,从而吸引更多人的加入。
纳斯达克美国期权认购量变动如下,可以看到进入2021年后隐藏飙升(黑色虚线所示)
自2020年12月底以来,Sundial Capital Research的经济发展学家Jason Goepfert一直在提示散户在期权销售市场上的影响力有多大。
如下图所示,像2000年的情况一样,散户在投机性期权购买中占主导作用(黄色圈圈所示)
鉴于现金和债券等很多资产的收益率处于历史低位,销售市场已做好了大举买入风险较高资产的预备。一些投资者转向了股票和期权,以获得其他地方无法获得的收益。Susquehanna的衍生品策略师墨菲(Chris Murphy)在2020年11月指出,考虑到高波动性和高估值的结合,将债券纳入投资组合可能是提高收益率的一种好方法。
伯顿-泰勒国际咨询公司(Burton-Taylor International Consulting LLC)的经济发展学家尼博(Andy Nybo)也认为,投资者对收益率的追逐助长了期权热潮。
他在10月份的一次采访中指出:“在债券收益率处于零利率或比较低的情况下,有一大群投资者寻求提高收益率。期权不仅是获得敞口的有力工具,还是为现有持有者赚取收益的工具。因此,覆盖策略、买入期权卖出策略都是投资者猎取收益以及治理上行或下滑风险敞口的有用工具。”
说泡沫近在咫尺并不等同于说一切投资都注定要失败。在上周的一份钻研报告中,美国银行的策略师试图从更广泛的股市指标中找出全部指向熊市的信号,结局发觉63%的信号都已得到满足。
其中包含基金持有的现金减少、芝加哥期权交易所(Cboe)波动性指数上升以及消费者信念高涨。虽然该指数创下了三个月来的新高,但仍低于2018年9月79%的峰值水平。
以Savita Subramanian为首的策略师写道:“人们列出的熊市信号(通常在标普500(513500)指数见顶前触发的信号)愈来愈看空。人们预测2021年标普500(513500)指数回报率一般。”
股票啦网 www.gupiaola.com 2023年11月05日报道:正常的卖空包含融券和卖出两个步骤泥沙俱下之际,外资的表现也令韩国股民颇为“扎心”——10月净卖出2.9万亿韩元的股票,不仅是连续第5个月净卖...
股票啦 www.gupiaola.com 2023年11月04日报道:三季度公司总资产下降至10199.33亿美元美东时间周六早上,股神巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司公布三季报,公司三季度经营利润同比增长超四成。财...
股票啦 www.gupiaola.com 2023年11月04日报道:销售市场预测891.82亿美元伯克希尔哈撒韦A2023年Q3营收932.1亿美元,销售市场预测891.82亿美元,去年同期为769.34亿美元;Q3EPS为亏损8824美元,...
今日股市行情 | 美股行情 | 明日股市预测 | 最新股市消息 | 今日股票推荐 | 今日股市新闻 | 股票入门基础知识