股票啦 www.gupiaola.com 2021年01月11日报道：时代伯乐汽车行业钻研员朱自清向证券时报e公司记者表达

虽然苹果造车的风闻几乎每年都会传出来，可是最近有关产业链备货、汽车提前问世的消息特别引人瞩目。从日渐崛起的新能源产业链，到苹果传统消费电子产业链，苹果造车的“盲盒”正待拆解。

证券时报·e公司记者的采访消费电子与汽车产业链业内人士发觉，业内对苹果造车的能力坚持慎重好，可是对能否提前推出汽车持怀疑态度；此外，苹果软件生态对汽车产业的智能化革新也颇受期望，软件价值崛起，而苹果手机产业链部分公司已经开端跨界备车。

汽车智能化行情趋势

关于苹果造车的消息最早可以追溯到2014年，当时风闻代号为“泰坦计划”的造车项目启动，而且多次向特斯拉等公司挖人，之后又传出苹果内部在自主造车還是技术供应商的角色上隐藏分歧。

据媒体报道，苹果最近向和大、贸联-KY、和勤、富田等台湾汽车零组件厂提出备货要求；估计2021年9月推出Apple Car，比原先规划提早至少两年，相关台厂因为提前备货，订单丰满；此外，苹果正在与台积电合作，开发自动驾驶汽车芯片，并寻求在美国建立工厂的可能性。

苹果造车、汽车最早2021年问世的消息，遭到了天风国际预测师郭明錤的质疑，其认为销售市场针对Apple Car过于好，目前苹果造车面临着研发设计、供应商、销售市场竞争力等多重不确定性因素。郭明錤表达，Apple Car若要成功，关键不在硬件，而是大数据和人工智能(161631)，可是苹果并没有展示出显著的竞争优势。

业内也有好声音。时代伯乐汽车行业钻研员朱自清向证券时报·e公司记者表达，新车公布时点是可以灵敏操作的事，往往车企都是提前三年公布新车；针对造车本身，估计苹果应该不会过深介入传统的汽车制造，毕竟这个领域毛利率低，更多可能会找代工或者贴标生产，而重点发力应该在智能驾驶领域，能结合自身的优势。

据介绍，宏观行情趋势上看来，中国汽车销售市场延续爆发，欧洲各国现行政策方面纷纷设置禁售燃油车时间点，维持了智能化、电动化的方向不变；另一方面，在技术上，新能源汽车在续航里程、自动驾驶等方面更加成熟，消费者对新能源汽车的接受度愈来愈高，对苹果造车提供了机会。

据工信部初步统计，2020年，我国新能源(600617)汽车销量将达130万辆，远超行业预测；基础设施方面，全国已累计建设充电站4.3万座、换电站528座，各类充电桩150万个，建成“十纵十横两环”约4.9万公里的高速公路快充网络。

电池百人会理事长于清教向证券时报·e公司记者表达，新能源汽车时代、智能互联网汽车时代还没有真正到来，各国禁售燃油车计划，大多数在2030年至2040年，但汽车电动化智能化的行情趋势已定，肯定会吸引愈来愈多行业巨头跨界入局，苹果造车假如能在最近三年内落地，估计会加快这一行情趋势。

意大利某新能源汽车供应商向证券时报·e公司记者表达，信任苹果有财力，有资源，以及强大的供应商管控能力，信任苹果可以将消费电子供应链管控优势发挥在汽车行业，可是苹果一旦涉足造车，同样需要面临产能瓶颈与质量管控的问题。“造一辆车对苹果是分分钟的事，难的是上规模之后，如何保证品质。这是全部造车新势力都需要面临的问题。”

软件定义汽车价值

在业内人士看来，苹果造车最重大的价值在于对行业生态系统的变革。

汽车预测师张翔向证券时报·e公司记者表达，假如苹果造车，将成为第一家手机制造商进入汽车行业，这是一个里程碑事件，会带动更多的手机制造商进入汽车行业造车。苹果作为科技公司，软硬并举，拥有丰富的生态系统应用，可以平移到汽车领域，估计对汽车软件会产生重大影响。

“假如苹果造车，可能会让自己的车与其他汽车差异化竞争，而且为自家的车提供一个更好的生态系统服务。”张翔表达。

假如以特斯拉为参考，软件价值已经成为估值关键因素。根据摩根士丹利汽车行业预测师亚当·乔纳斯(Adam Jonas)预测，特斯拉的商业模式将从汽车销售向高毛利的软件和服务收入转变。去年11月，摩根士丹利在最近三年里第一次意见买入特斯拉股票，汽车软件正是特斯拉的关键价值。据国信证券(002736)预测，软件销售收入在2025年将占特斯拉总体收入的14%。

而特斯拉推出的良好自动驾驶功能(FSD)是全球售价最好的汽车自动辅助驾驶产品。2020年7月起，FSD在国内售价从5.6万元上涨至6.4万元，相当于Model 3最低售价的1/4；在北美销售市场，FSD最近涨价至1万美元，特斯拉CEO马斯克乃至表达，将来FSD价格可能突破10万美元。

从整个行业看来，软件成本比重也在迅速提升。据德勤测算，估计到2030年，软件成本占整车物料清单的比重将从目前不到10%增长到50%，这里的软件包含程序开发、AI算法、操作系统，以及软硬件一体化程度高的操纵器、芯片等电子硬件。

另一方面，新能源汽车的集成度更高，间接降低了硬件升级换代成本。以特斯拉为例，高度集成车内仅有车身操纵器和中心操纵器，车辆可以通过匹配的软件对预埋硬件进行在线升级(OTA)，使得汽车这种低更换频率的耐用消费品，也可以像智专家机一样延续迭代升级。

朱自清表达，OTA是将来的行情趋势，软硬解耦是OTA进展的需要，所以延续升级实质上是涉及软件和硬件关系的。前述新能源汽车供应商向记者表达，长远看来，汽车行业正在经历智能化变革，将来汽车数量未必会增多，而更关键在于提供 “智能出行体验”。

巨头产业链的重合

朱自清表达，参照苹果手机进入中国后的进展历程，事实上并没有给中国手机产业带来威胁，反倒促进了中国手机产业的进展；特斯拉进入中国与苹果手机进入中国类似，优化了中国汽车产业链，进展了一批国内优秀供应商。

值得注意的是，此次爆出苹果造车的产业链关键聚合在中国台湾地区企业，而非老牌欧美汽车零配件厂商，而且与特斯拉供应商高度重合。

消息中所指的备货苹果汽车的企业中，和大工业为内齿轮制造厂商，特斯拉供应商，生产重型机车、汽车及产业机械之齿轮等传动零组件，产品关键外销欧美等。财报显示，从2020年9月份公司营业收入开端复原增长，到11月份营业收入同比增长20%，隐藏了突出转机，而且正在进行扩产。其它，贸联-KY被称为特斯拉概念股的指标性大厂，从事汽车线束生产，营业利润率已创历史新高。

A股从事新能源车(501057)载充电机业务的某上市公司相关负责人向证券时报记者透露，特斯拉挖了很多苹果的人去做采购，采购对象还是以原有苹果供应链企业主导。该负责人表达，苹果有财力、有资源，更重大的是强大的供应商管控能力，这个优势信任可以发挥到汽车行业，而强调自主可控是巨头们一致目的。

朱自清指出，针对汽车来说，核心的部件，比如电池、电机、电控、自动驾驶系统，将来肯定是把握在整车厂手里；手机还是一样，核心的东西手机厂商肯定要拿在自己手中。苹果在智专家机也正是如此布局，从基带芯片到电源治理芯片，从自研到收购，一步步掌控手机核心；而特斯拉在运用自研芯片及平台后，较之前使用英伟达芯片的自动驾驶平台成本降低了20%。

产业链跨界“备车”

从造车进展看来，苹果手机产业链公司已瞄向了汽车领域，结合所长，跨界布局。

其中，富士康动作频频。去年，富士康不仅公布了电动汽车底盘和软件平台“MIH EV开放平台”，宣布2024年将推出固态电池；富士康还化身“白衣骑士”，计划向拜腾汽车投资2亿美元，目的2022年第一季度开端批量生产拜腾汽车旗下概念车型M-Byte。

此前，富士康母公司鸿海集团董事长刘扬伟称，全球电动车销售市场2025年~2030年将达到每年3600万辆的规模，而富士康的目的是2025年至2027年间拿下电动汽车销售市场10%的份额。目前富士康正在与多家汽车制造商商谈合作，将来约300万辆汽车将使用其平台。

电子产业预测师向证券时报记者表达，假如苹果造车，会有机会考虑原供应链厂商，但估测還是以台企和外资厂商主导导。

不过，朱自清表达，参照苹果手机进入中国后的进展历程，苹果促进了中国的手机产业链优化、升级；特斯拉对中国产业链的影响也经历了类似历程，已经对中国汽车产业链进行了优化，进展了一批国内优秀的供应商，所以国内供应链也有望在苹果造车中“分一杯羹”。

A股中，蓝思科技(300433)既是苹果盖板供应商，还是特斯拉的全球一级核心供应商。去年公司抛出了募资150亿元的定增方案，其中募投项目之一是投资45亿元建设“长沙园车载玻璃及大尺寸功能面板项目”。蓝思科技(300433)2019年年报显示，大尺寸防护玻璃在2019年营收达到37.94亿元，同比增长近4成，系蓝思科技(300433)增长最快的业务版块。西南证券(600369)研报显示，公司当前已进入特斯拉供应链，是中控屏及B柱的关键配套商。

另一家苹果、特斯拉供应商安洁科技(002635)就将业务进展目的定位在加快推进新能源汽车零部件业务，去年公司披露定增募集资金15亿元，其中4亿元投入新能源汽车及信息储备设备零组件扩产项目。

据透露，目前安洁科技(002635)已为国际知名新能源汽车客户配套金属件，目前也正在切入新能源汽车MIM件业务。

水晶光电(002273)在回复投资者提问时指出，汽车电子领域的进展是公司的重大部分，公司已有产品用于车载摄像头，平行显示系统(HUD)产品目前和整车厂合作正小批量生产中。

最近，半导体材料(512480)公司也重金布局汽车芯片业务。今年1月，闻泰科技(600745)控股股东闻天下投资建设的12英寸车规级晶圆制造项目开工建设。其它，华润微、长电科技(600584)、通富微电(002156)等公布的定增方案中，涉及到功率半导体材料(512480)封测、车载品智能封装测试、汽车电子等相关项目。