股票啦 www.gupiaola.com 2020年12月30日报道：将来几年内

今年以来，电动车相关股票和ETF涨势凌厉，领头羊包含电动车大厂特斯拉(Tesla)和蔚来汽车(Nio)，今年分别飙涨693%、996%。由于目前电动车用的电池以锂电池为代表，GlobalX锂电池技术ETF也跟着水涨船高，年初以来股价暴涨117%(截至12月29日)，突出受惠于全球电动车狂潮。

锂电池ETF LIT今年飙涨122%

Benzinga报导，LIT于2010年7月挂牌上市，所追踪的指数为Solactive全球锂指数(Solactive Global Lithium Index)。目前LIT共有41档成分股，关键专心投资锂电池生态系统，包含锂矿商和锂电池制造商。

其中，美国雅宝是其第一大权重股，占比12.32%；江西赣锋锂业(002460)(GanfengLithium)为LIT的第二大成分股，权重占6.15%，该公司在中国锂供应链占具主导地位。

根据GlobalX的钻研报告，赣锋锂业(002460)具有庞大的事业版图，涵盖整个锂电池供应链，包含锂资源开发、精炼和加工(占总营收的75%)，锂电池制造(占总营收的17%)，以及电池回收与其他业务(占总营收的8%)。」

路透社日前报导，苹果(Apple)计划最快在2024年推出定位消费级销售市场的自有品牌电动车AppleCar，并搭载自主研发的革命性电池技术，以提高车辆的安全性和续航里程。

随着其他传统汽车品牌也将推出电动车款，将来几年内，电动车销售市场竞争将更加激烈。电动车新创公司Lucid

Motors将于2021年推出LucidAir，BMWi4估计2022年问世，奔驰(Mercedes-Benz)也将在2022年推出6款新电动车，包含EQS和EQE等高阶车型。

将来5-10年内，新能源汽车渗透率维持快速增长已经是可能率的事件，其必定带动动力电池的出货量增长，忽略动力电池技术路线上三元和磷酸铁锂之争产生的其他原料的波动(如钴，镍)。就目前这两种技术路线上，锂矿资源以及对应的原料则有着高确定性的增长。

2021能源金属锂价格中枢有望抬升

地球上的锂资源可以分为液态的盐湖卤水和固态的锂矿石(锂辉石，锂云母等)。总体看来，矿石提锂的成本约为5万/吨，盐湖提锂的成本约为2-2.5万/吨，盐湖卤水的提锂成本低于锂矿石中的提锂成本。

全球看来，锂目前的供应布局是「3湖7矿」：即，南美洲三大在产盐湖：Atacama、HombreMuerto和Olaroz，(Caui和Vida正在开发中)

南美锂盐湖地理分布

澳洲七大锂矿：Greenbushes、MtCattlin、MtMarion、BaldHill、Pilbara-Pilgangoora、Altura-Pilgangoora和Wogdina。

澳洲锂矿山地理分布

根据USGS数据，2019年全球锂资源储量为1700万吨，智利、澳大利亚、阿根廷三国锂资源储量合计占到总储量的77.1%，占比分别为50.6%、16.5%和10.0%。中国锂矿储量为100万吨，占比5.9%，位列世界第四。

2016年以来，虽然南美盐湖锂矿供给变化较小，但随着澳大利亚锂矿项目的大量投产，全球锂矿供给由偏紧转变为过剩，锂矿以及下游锂盐的价格大幅下挫，锂矿特别是锂辉石矿企业经营压迫增加。

2019年起澳大利亚矿企开启了减停产模式，其中成本较高的Alita公司破产重组；2020年下半年锂矿价格下降使得Altura公司面临债务危机，目前已进入债务重组。

目前澳大利亚锂辉石矿出口中国价格已经跌至400美元/吨，贴近了大部分企业的成本线。澳大利亚锂辉石矿价格下降带动了锂盐价格下挫，对南美盐湖锂企业也造成了冲击，成本较高的盐湖矿企Orocobre公司碳酸锂产品2020年三季度隐藏了价格与成本倒挂。

在较低产品价格下，2021年澳大利亚锂矿供给趋于理性，南美盐湖锂矿扩产动力不足，同时2021年锂的需求将维持增长，行业供需布局向好，锂产品价格有望见底回升。

宁德时代(300750)先涨一步

12月29日晚间，宁德时代(300750)公告拟投不超过390亿元建设锂电产能，其中宁德福鼎投资170亿元、江苏时代溧阳四期120亿元，宜宾扩建项目100亿元。福鼎、宜宾项目均分两期，溧阳项目为一次性建设。溧阳项目关键应用动力+储能，而宜宾项目关键应用动力。

受此影响，今天宁德时代(300750)暴涨创新高，中金上调宁德时代(300750)目的价50%至450元。作为锂材料下游的电池商的强劲表现，或给锂明年的行情给出了好指引。