发布时间:2021-01-01 16:41:07
来源:股票啦
股票啦 www.gupiaola.com 2020年12月29日报道:同时销售市场充满机会
无惧疫情险峻及大盘波动,2020年美股新股销售市场行情异样火爆。
据IPO钻研机构复兴资本(Renaissance Capital)的最新统计,截至12月23日,合共216只新股通过传统上市途径在美挂牌,集资781亿美元,为2014年以来的最佳表现。
供需双向扩容,美股IPO创6年最佳表现
“身处超低利率环境,同时销售市场充满机会,投资者期望参与到初创企业的成长过程中,机构投资者和散户皆是如此。”纽约证券交易所国际资本销售市场主管易卜拉欣(Alex Ibrahim)在纽约接受第一财经独家专访时表达。
易卜拉欣从需求端解说了为什么新股销售市场如此炙热。事实上,供应端还是促成股权融资大年的因素。OptionsPlay首席策略师张鹰对第一财经记者表达,“过去6至8年间风投资金大量涌入初创企业,这些资金今年纷纷寻求退出,需要公布销售市场参与进来。”
2020年,新股销售市场展现几大特点,一是散户参与亲热空前高涨;二是SPAC方式大行其道,不同于传统IPO程序和借壳上市,SPAC是一种特别目的收购方式,上市速度更快成本更低;第三,投资回报远远跑赢大盘。
在纽交所上市的复兴资本IPO ETF(Renaissance IPO ETF),截至12月28日,累计暴涨109.6%,收益实现翻番,同期标普500(513500)指数上涨幅度15.6%,该ETF追踪过去几年上市新股当中市值最好的50只,被视为衡量投资者对新股兴趣的晴雨表。截至9月30日,科技股占到该ETF权重的52%,医疗健康版块次之,占比21.5%,视频会议软件Zoom和优步分别为第一和第二大重仓股,权重分别为10.5%和8.6%。
销售市场狂热在年尾被推向高潮,12月9日外卖平台DoorDash登陆纽交所,上市首日股价收涨86%,市值720亿美元,这家成立仅七年的年轻企业去年净亏6.7亿美元,今年首九个月累计亏损1.5亿美元。次日,短租平台爱彼迎登陆纳斯达克,首日交易暴涨113%,市值飙升至865亿美元,远超上市前估值峰值310亿美元。当日,传统酒店巨头万豪集团市值还不到爱彼迎的一半,录得420亿美元。爱彼迎2017至今连年亏损,2019年净亏6.7亿美元,今年首三个月累计亏损近7亿美元。
张鹰指出,在二级销售市场看来,这些企业的估值非常夸张,但超低利率环境极大抬升了股票估值,销售市场情愿接纳风投公司基于用户增长、营收增长给出的估值。“现在很多次新股在二三十倍乃至是四十倍市盈率交易,我个人认为这种现象至少能连续至将来两三季,问题是这些股票何时能够扭亏为盈,一两年還是更久,这是可能引发估值回调的因素。长期看来,估值迟早会回归合理,短期看来,估值过高并不意味着不能更高,特别是美联储承诺将坚持零利率直至2023年。”张鹰表达。
现行政策不确定性萦绕,中概股逆势受追捧
2020年,中概股逆势建造出了新的繁荣。据复兴资本的最新统计,截至12月17日,30只中概股狂揽117亿美元,集资规模为2014年以来的最高。该机构在统计时排解了通过SPAC方式上市的企业,也剔除了集资额低于500万美元或市值低于5000万美元的小型IPO。
“明显,美国乃至全球投资者期望能够通过买入中概股的方式,参与到中国经济发展的增长当中。”易卜拉欣透露,今年上市规模最大的六只中概股中,有五只于纽交所挂牌,其中包含10月上市的陆金所,集资24亿美元,为目前全球最大的金融科技公司。“就新股集资额和上市数量这两项指标,中国是除美国以外,纽交所最大的销售市场。”
值得一提的是,造车新势力今年受到美股投资者热烈追捧,截至发稿,蔚来汽车年初至今累计飙涨996%,荣登2020年中概股上涨幅度榜首位,小鹏和理想汽车于今年夏天在美交易,不到半年时间,分别累涨153.4%和134.9%。
疫情期间“云敲锣”,纽交所冀全球企业家重返交易所
受制于疫情,今年3月以后上市过程发生重大变化,传统路演改为“云上会”,标志性的上市敲钟仪式也被迫改为“云敲锣”。作为世界上为数不多依然保留交易大厅的主流交易所之一,纽交所于3月23日关闭交易大厅,5月26日部分重开,直至今天仍未复原往日喧嚣,这在该所227年历史中史无前例。
易卜拉欣表达,今年,来自美国、中国、欧洲、巴西等地的企业都采取了远程敲钟的形式。“你能看到,今年上市的很多中国企业在他们的所在地依然实现了敲钟,场面也很有趣很高兴。当疫情完毕,对企业治理层来说或很多了一种挑选,假如时间不合适可以不用亲身前往纽约。”但他依然期望,当人们攻克疫情,生活复原常态,全球企业家能够重聚纽交所,进行极具象征意义的敲钟仪式。
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