股票啦网 www.gupiaola.com 2020年12月25日报道：方法规定了两类可销售理财子公司机构这一点引起销售市场关心

12月25日，银保监会公布《商业银行理财子公司理财产品销售治理暂行方法(征求意见稿)》(下称“《方法》”)。

银保监会在答记者问中指出，制定《方法》的背景：

一是进一步完善银行理财子公司制度规则体系的需要。理财产品销售适用的监管规定分散在不同的制度规则中，目前银行理财子公司关键沿用商业银行理财、代销等监管规则，全方位性和适用性存有不足。

二是适应理财产品销售法律关系变化的需要。银行理财子公司设立后，产品销售的相关法律主体扩展为银行理财子公司、代理销售机构和投资者三方。各方在理财产品销售过程中的法律定位、权责关系、风险预测均发生变化，需要进一步细化明确相关规范。

三是对标看齐资管行业监管标准的需要。充分钻研借鉴国内外资管产品销售已有的成熟监管标准和实践经验，积极推进监管规则一致，幸免制度洼地。

《方法》共八章69条，从理财产品销售机构、风险治理与内部操纵、理财产品销售治理、销售人员治理、投资者合法权益保卫、监督治理与法律责任等方面规范理财子公司的产品销售。

其中，《方法》规定了两类可销售理财子公司机构这一点引起销售市场关心。

两类机构可销售产品

从销售活动的范畴看来，《方法》明确银行理财子公司理财产品销售包含以下部分或全体业务活动：(一)以展示、介绍、较为单只或多只理财产品部分或全体特征信息等方式宣传推介理财产品；(二)提供单只或多只理财产品投资意见；(三)为投资者办理认购、申购和赎回；(四)国务院银行业监督治理机构认定的其他业务活动。

值得关心的是，银保监会指出，《方法》与资管新规统一要求紧密衔接，明确规定未经金融监督治理部门许可，任何非金融机构和个人不得直接或变相代理销售理财产品。

从销售机构的规定看来，《方法》将理财产品销售机构分为两类：一类是销售本公司发行理财产品的银行理财子公司；一类是接受银行理财子公司托付销售其发行理财产品的代理销售机构。

“《方法》现阶段同意银行理财子公司和汲取公众存款的银行业金融机构作为代理销售机构，维持了现有理财产品销售制度的连续性和平稳性。银行理财子公司属于新型非银行金融机构，机构类型、产品属性、品牌声誉等处于起步培养阶段，区分辨识度需要逐步提升。现有销售机构范围总体连续了银行理财产品销售的成熟渠道模式，便于投资者识别。”银保监会指出，下一次，将根据银行理财产品的转型进展情况，适时将理财产品销售机构范围扩展至其他金融机构和专业机构。

一国有大行从业人士向界面新闻记者指出，“《方法》对两类销售机构的规定意味着，类似于支付宝、度小满金融、京东金融等第三方互联网平台在现阶段不能代销理财子公司的产品。投资者仅可以通过理财子公司的、银行的电子渠道购买理财产品。不过，将来理财子公司进展较为成熟后也存有放开和第三方平台合作的可能。”

在电子渠道上和营业网点的规定上，《方法》指出，理财产品销售机构可以通过营业网点销售银行理财子公司理财产品，也可以通过官方网站、移动金融客户端应用软件(手机银行A(150227)PP)等自有的电子渠道销售理财产品。

针对通过营业网点向非机构投资者销售理财产品的，《方法》要求理财产品销售机构按照监管规定实施理财产品销售专区治理，在销售专区设置突出标识，并在销售专区内对每只理财产品销售过程进行录音录像。除非与投资者当面书面约定，评级为四级以上理财产品销售，应该在营业网点进行。

针对通过电子渠道向非机构投资者销售理财产品的，《方法》要求理财产品销售机构积极采取有效措施和技术手段完整客观记录营销推介、产品风险和关键信息提醒、投资者确认和反馈等重点销售环节，确保能够满足回溯检查和核查取证的需要。

厘整理财子公司与代销机构的责任

在明确了两类销售机构《方法》后，《方法》还规定了双方应责任共担，厘清了双方的责任。

《方法》第九条指出，银行理财子公司应该根据自身治理能力，对拟托付销售的本公司理财产品建立适合性调查、评估和审批制度，审慎挑选代理销售机构，切实履行对代理销售机构的治理责任。银行理财子公司应该对代理销售机构理财产品销售业务活动情况定期开展规范性评估。

同时，《方法》明确，理财子公司和代销机构之间，互相都对机构和产品有负责调查的要求。

在第十条中规定，银行理财子公司应该根据自身治理能力，对拟托付销售的本公司理财产品建立适合性调查、评估和审批制度，审慎挑选代理销售机构，切实履行对代理销售机构的治理责任。银行理财子公司应该对代理销售机构理财产品销售业务活动情况定期开展规范性评估。

第十三条规定，代理销售机构总部应该对拟销售的理财产品开展负责调查，并承担聚合审批职责，纳入本机构统一特意名单治理，不得仅以银行理财子公司相关产品资料或其出具意见作为审批依据；通过分支机构销售的，应该以书面形式对分支机构进行明确授权，载明该分支机构可销售的理财产品范围。代理销售机构应该在书面授权正式生效后2个工作日内，向分支机构所在地银行业监督治理机构报告。

针对双方的责任的划分，《方法》中还明确应落实到书面上。具体看来，在第十一条关于代理销售合作协议的规定中，就详细地列出至少应包含的十方面内容，比如，双方就在理财产品销售过程中违反投资者适当性治理的行为，各自应该依法承担的法律责任等。

此外，为了规范理财产品销售业务活动，《方法》着力针对资管产品销售面临的突出问题，进一步明确规则要求。

具体的禁止行为包含误导销售、虚伪宣传；提供抽奖、回扣、赠送实物、代金权益及金融产品等销售理财产品；与存款或其他产品进行混同；强制捆绑和搭售其他服务或产品；诱导投资者短期频繁操作、违规代客操作；强化产品刚兑；私售“飞单”产品等方面。

当前，理财子公司正加快扩容。近一个月来，浙商银行(02016)和恒丰银行相继宣布将设立理财子公司，民生银行(01988)的理财子公司筹建获批。

另据界面新闻记者统计，目前全国已有20家银行系理财子公司开业，包含6家国有大行所属理财子公司，6家全国性股份行所属的理财子公司，6家城商行所属理财子公司，1家农商行所属理财子公司，以及1家中外合资理财公司。作为配套措施，《方法》的颁布正当其时。

目前，该《方法》正在公布征求公众意见，意见反馈截止时间为2021年1月29日。银保监会指出，《方法》拟作为《商业银行理财子公司治理方法》的配套制度适时公布实施。