股票啦网 www.gupiaola.com 2020年12月14日报道：三起案件都构成未依法申报违法实施的经营者聚合

据國家销售市场监管总局官网12月14日午间消息，总局依法对阿里巴巴(01688)投资收购银泰商业(01833)股权、阅文集团收购新丽传媒股权、丰巢网络收购中邮智递股权等三起未依法申报违法实施经营者聚合案作出行政处罚决策，分别处以50万元罚款。

此外，今年备受关心的虎牙斗鱼合并案也正在反垄断审查中。

销售市场监管总局反垄断局关键负责人在回答记者问时表达：“《反垄断法》适用于全部主体，对内资外资、国有企业和民营企业、大企业和中小企业、互联网企业和传统企业一视同仁、公平对待，目的是要保障各类销售市场主体公正参与销售市场竞争，营造公正竞争的营商环境。虽然平台经济发展领域竞争展现出一些新特点，但互联网行业非反垄断法外之地，全部企业都应该严格遵守反垄断法律法规，维护销售市场公正竞争，也只有这样，才能确保整个行业的健康进展。 ”

受此消息影响，阿里巴巴(01688)(09988.HK)、腾讯控股(00700)(00700.HK)和阅文集团(00772.HK)等三家公司股票下午隐藏跳水。阿里巴巴(01688)收盘报251.600港元，跌2.63%；腾讯控股(00700)收盘报571.000港元，跌2.89%；阅文集团收盘报55.850港元，跌4.12%。

为什么被罚？

此次处罚的三家企业包含阿里巴巴(01688)投资、阅文和丰巢网络，其中阿里巴巴(01688)投资是阿里巴巴(01688)集团开展投资并购的关键实体，阅文是腾讯的控股子公司，丰巢网络是顺丰的关联公司。三家企业都在业内具有较大影响力，交易涉及百货零售、影视制作发行、快递末端投递服务等不同行业。

调查显示，三起案件都构成未依法申报违法实施的经营者聚合，但不具有排解、限制竞争效果。阿里巴巴(01688)投资、阅文和丰巢网络有申报义务但没有依法申报，因此销售市场监管总局决策对阿里巴巴(01688)投资、阅文和丰巢网络分别作出50万元人民币罚款的行政处罚。

2014年3月至2017年6月，阿里巴巴(01688)投资先后三次合计收购银泰商业(01833)73.79%股权，成为银泰商业(01833)控股股东。

2018年2月，阿里巴巴(01688)投资持股比例进一步提高。阿里巴巴(01688)投资有限公司的母公司阿里巴巴(01688)集团控股有限公司关键从事由天猫、淘宝、聚划算构成的中国网络销售平台业务、全球和中国批发贸易平台业务以及全球零售销售市场业务等。银泰商业(01833)(集团)有限公司关键在中国从事百货店及购物中心的经营和治理业务等。

2018年8月，腾讯控股(00700)子公司阅文与新丽传媒等签署协议，收购新丽传媒100%股权，并于当年10月完成交割。阅文关键从事阅读服务、版权商业化、作家培养及经纪等业务。新丽传媒关键从事电视剧制作、电影制作、网络剧制作、全球节目发行、娱乐营销和艺人经纪等业务。

2020年5月，丰巢网络以换股方式取得中邮智递100%股权，并于当月完成交割。丰巢网络和中邮智递均从事快递末端投递服务中的智能快件箱业务，分别运营“丰巢”、“速递易”品牌智能快件箱。

从案件调查情况看来，违法事实都较为清晰。三项交易都是股权收购，收购完成后阿里巴巴(01688)投资、阅文和丰巢网络分别取得了操纵权，属于《反垄断法》第二十条规定的经营者聚合。参与聚合的经营者营业额，突出达到了经营者聚合申报的申报标准。但在聚合实施前，均未依法进行经营者聚合申报。

正审查虎牙和斗鱼合并

此次公布的三起未依法申报违法实施经营者聚合案件，均涉及到协议操纵架构情形，即所谓的VIE架构，这是销售市场监管总局首次对涉及VIE架构的企业违法实施聚合作出行政处罚。

11月10日公布的《关于平台经济发展领域的反垄断指南》的征求意见稿中明确指出，“涉及协议操纵(VIE)架构的经营者聚合，属于经营者聚合反垄断审查范围。 ”这是官方文件首次肯定受理VIE架构企业的反垄断申报和审查，而大量的互联网头部企业恰好是运用VIE架构的关键企业类型。

在“双十一”规范线上经济发展秩序行政指导会，销售市场监管总局也明确涉及VIE架构的经营者聚合同样适用《反垄断法》，应该依法申报并接受反垄断审查。

此外，销售市场监管总局还表达，正在依法审查虎牙与斗鱼合并等涉及VIE架构的经营者聚合申报案件。今年10月，腾讯成功促成虎牙和斗鱼合并，两个嬉戏直播平台合计占据了全国较大的嬉戏直播销售市场，倚靠腾讯的嬉戏版权资源，直播行业的“经营者聚合”现象非常突出。

据介绍，今年上半年，涉及VIE架构的经营者聚合申报案件——明察哲刚与环胜信息新设合营企业案，已经通过销售市场监管总局审查并被无条件批准。

五十万属顶格处罚，未要求复原到聚合前的情况

值得注意的是，销售市场监管总局做出了罚款处罚，但未要求三起收购案件复原到实施经营者聚合前的情况。

在案件调查中，相关执法部门全方位评估了聚合对销售市场竞争状况的影响，既考察了目的公司所在相关销售市场的竞争状况和进展行情趋势，也考察了收购方与目的公司的业务关联以及平台特征可能带来的影响。销售市场监管总局对这三起案件的调查结局显示，这三起案件不存有排解、限制竞争效果，因此，没有要求经营者复原到聚合前的情况。

根据《反垄断法》第四十八条规定，“经营者违反本法规定实施聚合的，由国务院反垄断执法机构责令停止实施聚合、限期处分股份或者资产、限期转让营业以及采取其他必要措施复原到聚合前的情况，可以处五十万元以下的罚款。”

销售市场监管总局反垄断局关键负责人回应称，销售市场监管总局反垄断局作出行政处罚决策时，关键考虑了两方面的情况。一方面，根据《反垄断法》规定，处理方式包含复原到聚合前的情况以及五十万元以下的罚款。复原到聚合前的情况对企业进展和经济发展运作都会产生较大影响，从我国违法实施聚合执法情况和域外执法经验看，一般仅在交易具有排解、限制竞争效果时适用。调查显示这三起案件不具有排解、限制竞争效果，因此，没有要求经营者复原到聚合前的情况。

阿里、丰巢、阅文回应：马上整改

12月14日，针对《反垄断法》规定对阿里巴巴(01688)投资有限公司收购银泰商业(01833)(集团)有限公司股权一案罚款50万元一事，阿里巴巴(01688)官方回应称，接到通知，已按照要求整改。

丰巢网络方面回应称，已经收到相关部门的通知，诚恳接受，积极落实。

阅文集团回应表达：收到通知并高度重视，已严格按照监管部门的要求，积极整改，全方位做好相关的合规申报工作。

“互联网非反垄断法外之地”

上述销售市场监管总局反垄断局关键负责人表达，线上经济发展展现出销售市场聚合度愈来愈高的行情趋势，销售市场资源加快向头部平台聚合，关于平台垄断问题的反映和举报日益增加，显示线上经济发展进展中存有一些竞争风险和隐患。

其中一个问题，则是一些互联网平台企业未依法申报经营者聚合。根据《反垄断法》和《国务院关于经营者聚合申报标准的规定》，达到申报标准的经营者聚合，应该事先向销售市场监管总局申报，未申报的不得实施聚合。有互联网平台企业营业额达到申报标准，但在实施聚合前，没有依法向反垄断执法机构申报，涉嫌违反《反垄断法》相关规定。收到举报后，反垄断执法机构核实，并对涉嫌未依法申报违法实施经营者聚合案件依法调查处理，这次公布的案件就是其中三起。

通过公布上述案件的行政处罚决策书，销售市场监管总局期望经营者认识到，《反垄断法》适用于全部主体，对内资外资、国有企业和民营企业、大企业和中小企业、互联网企业和传统企业一视同仁、公平对待，目的是要保障各类销售市场主体公正参与销售市场竞争，营造公正竞争的营商环境。虽然平台经济发展领域竞争展现出一些新特点，但互联网行业非反垄断法外之地，全部企业都应该严格遵守反垄断法律法。

事实上，依法查处违法实施聚合案件一直是加强反垄断执法和销售市场监管的重大内容之一。据透露，2020年以来销售市场监管总局已经公布了11起未依法申报违法实施经营者聚合案件的行政处罚决策书。

针对平台企业依法合规经营，上述负责人给出意见：

一是不得从事《反垄断法》禁止的垄断行为，马上停止任何可能排解限制销售市场竞争、侵犯消费者合法权益的垄断协议、滥用销售市场支配地位等行为，提出切实可行的整改举措，及时报告整改情况；

二是依法进行经营者聚合申报。涉及协议操纵架构的经营者聚合，无论收购方還是被收购方涉及协议操纵架构，均属于经营者聚合反垄断审查范畴，在实施前应该依法申报，未经申报批准，不得实施聚合。销售市场监管总局将依法审查，预防企业借助并购形成垄断，或通过收购中小企业等方式扼杀潜在竞争对手；

三是切实加强反垄断合规治理，企业应按照《经营者反垄断合规指南》要求，切实加强反垄断合规工作，建立健全反垄断合规治理制度，明确反垄断合规治理部门；

四是全方位配合销售市场监管总局反垄断调查和审查工作，对拒绝、阻碍执法机构调查和审查的，销售市场监管总局将依法作出处理，并向社会公布曝光。