股票啦 www.gupiaola.com 2020年11月27日报道：18家券商将欢聚平均目的价上调至130美元 较上季度提高22.7%

欢聚(NASDAQ:YY)2020年第三季度财报公布以来，截至目前已经有18家知名券商机构公布研报，平均目的价较上季度提高22.7%至130美元，最高目的价达到165美元。

2020年第三季度欢聚总营收达62.864亿元，同比增长36.1%，超过销售市场普遍预测和公司自身财务预测区间大概6%昨天美股行情最新行情。调整后净利润同比增长64%，超过销售市场预测40%。其中BIGO表现强劲，收入同比增长120.8%至33.948亿元，并首次实现了非美国通用会计准则下经营性利润的扭亏为盈。

BIGO的强劲业绩，成为券商看好欢聚进展前景的重大原因。花旗指出，BIGO拥有增长双引擎，Likee正开端变现、Bigo live还在延续渗透发达销售市场。里昂证券认为，欢聚的销售市场充分多元化，单一地缘政治因素并不足以对其每股盈利造成结构性影响。摩根士丹利指出，对欢聚而言，较为简单达成进一步提高Bigo live和Likee的用户覆盖、以及加快Likee在视频社交的布局和商业化进程的目的，因此BIGO在海外仍有较大销售市场空间。其估计，BIGO在新兴销售市场的潜在销售市场规模约为160亿美元，发达國家的潜在销售市场规模更大。

还有多家券商指出，按非美国通用会计准则统计，BIGO在三季度首次实现盈亏平稳，这具有重大意义。华兴资本估计，按非美国通用会计准则，2021年BIGO将实现2%的运营利润率。中金公司(03908)和瑞信也估计，按非美国通用会计准则，BIGO的运营利润率将延续为正。

百度(BIDU)以36亿美元收购YY直播，也被认为对欢聚而言是利好因素昨天美股行情最新行情。摩根士丹利、花旗、中金公司(03908)等券商认为，与百度(BIDU)交易后，欢聚将更聚焦于海外销售市场的扩张，销售市场也必定会重新评估其总体成长潜力。同时，这笔交易为欢聚带来36亿美元现金。多家券商都在研报中提到，富余的现金使欢聚可以投资于新的领域，以及在海外销售市场投入和针对产业互联网更大的推广力度。

在财报公布后，知名做空机构浑水公布报告做空欢聚。有多家券商对浑水公布的做空报告予以回应。里昂证券认为，浑水的报告存有突出偏见，欢聚与百度(BIDU)、腾讯的交易、以及中国知名投资人雷军仍为欢聚的重大股东，作为中国互联(164906)网行业最有名的企业和投资人，他们不可能都被欢聚欺骗，浑水指出的问题很难令人相信。野村证券援引中国直播行业专家的观点称，以浑水所指出的欺诈问题，不可能在如此长的周期里不被发觉，浑水所指出的欢聚与公会、主播相关业务存有所谓“注水”问题，存有突出误导。野村证券预测师也认为，考虑到百度(BIDU)收购YY直播涉及巨额现金交易，百度(BIDU)势必进行过详细的负责调查，也从侧面印证浑水的报告不足以采信。

基于第三季度强劲的财报和对将来进展前景的看好，券商纷纷调高欢聚的目的价。摩根士丹利、花旗将目的价上调至130美元。摩根大通重申欢聚是其在中国直播行业的首选标的，将目的价上调至140美元。八六证券上调目的价至148美元。交银国际将目的价调高至153美元，并赋予BIGO 90亿美元估值。野村证券则将欢聚的目的价调高至157美元。

截至美国当地时间11月25日收盘时，欢聚股价为90.9美元，被做空后首次涨回90美元以上，已经连续三个交易日上涨昨天美股行情最新行情。与券商给出的平均目的价相比，欢聚股价仍有40%以上的上涨空间。