股票啦 www.gupiaola.com 2020年11月19日报道：出售YY的36亿美元还未入袋 欢聚拢团便被指欺诈 浑水这次做空能成功吗？

浑水认为投资美股期权，YY约90%的营收都是欺诈。

美国时间11月18日，欢聚拢团的股价盘中忽然跳水，下滑一度超29%，收盘时投资美股期权，欢聚拢团的股价下挫26.48%至73.66美元/股，市值为59.5亿美元。

一夜之间，欢聚拢团的市值蒸发了22亿美元投资美股期权，而导致这一幕隐藏的，是知名做空机构浑水(Muddy Waters Research)将矛头对准了欢聚拢团。

被浑水做空

当天，浑水针对欢聚拢团公布做空报告，称欢聚拢团是一家欺诈性公司。报告指出投资美股期权，经过一年的调查钻研发觉，欢聚拢团旗下的YY直播在营收、利润、付花费户等数据方面都存有造假嫌疑。

浑水列出了欢聚拢团实施欺诈的三个方法：

1、YY有50%的用户打赏都来自其自己的服务投资美股期权，其它40%是来自外部机器人(300024)或主播自己；

2、主播的礼物都被系统回收投资美股期权，那些号称每年可以赚到上千万的头部主播，他们实际的年收入不超过250万元；

3、治理主播的公会也参与了欺诈，YY上的大型公会都由YY前员工拥有投资美股期权，通过对比欢聚拢团的财报和YY前五大公会的企业征信报告，2018年这些公会的收入不到欢聚拢团公布的15%。

因此，浑水认为，YY约 90%的营收都是欺诈投资美股期权，此外，该机构还认为欢聚拢团的海外直播平台BIGO live 有80%的营收还是欺诈。

浑水称，针对YY业务的调查，关键采取了两个途径，一个是通过自动化手段采集和预测了YY 1.156亿笔交易数据投资美股期权，其它就是利用浑水传统的方式，包含审查文件和账户、卧底实地工作以及人力采购等。

百度(BIDU)也知情？

然而就在一天之前，欢聚拢团刚刚宣布与百度(BIDU)签署了最终协议投资美股期权，百度(BIDU)将以约36亿美元现金收购欢聚旗下的YY直播，该交易估计于2021年上半年完成。

针对该交易，百度(BIDU)CEO李彦宏表达，收购YY，是百度(BIDU)在移动生态基础建设获得进展后的进攻举措，“YY Live的加入，将使人们获得大型视频社交媒体的平台和运营经验投资美股期权，结合百度(BIDU)在学问、电商等直播服务上的积存，将使得百度(BIDU)成为中国领先的直播平台之一，并使收入多元化战略再迈进一大步。”

李彦宏称，“直播已成为互联网平台不可或缺的基础设施，而技术和数据赋能投资美股期权，是将来包含直播在内的各产业变革关键驱动要素，让人们期望YY Live加入百度(BIDU)为直播产业带来的全新可能性。”

在浑水看来，百度(BIDU)收购YY的消息与做空报告接连而至投资美股期权，只是巧合，因为他们也正预备公布这个调查了近一年的报告。

不过在报告中，浑水也对百度(BIDU)收购YY提出了拷问。报告提到，百度(BIDU)正在努力成长已经非什么秘密投资美股期权，但它真的会拿出超其市值7%的现金，来购买一个几乎良好虚伪的商业形式来实现增长吗？

报告还引用了百度(BIDU)职业道德委员会今年4月通报一起员工涉嫌严峻违纪违法案件时的话术，百度(BIDU)当时称，“坚决打击一切违纪违法行为，对任何触碰职业道德红线的行为零容忍投资美股期权，对任何人、在任何时候，都绝不放松”。

浑水则认为，像YY这种庞大规模的欺诈，在百度(BIDU)的负责调查中是不可能不发觉的。因此浑水还喊话百度(BIDU)投资美股期权，“你说百度(BIDU)有真正的道德和尊重法律，那请证明给人们看。”

浑水的真真假假

浑水是中概股的“老冤家”，从2010年起投资美股期权，曾多次做空中概股，但并非每次都成功。

当年的东方纸业、中国高速频道、嘉汉林业等，都倒在了浑水的做空报告面前，最近的瑞幸咖啡，还是因为浑水公布了一个匿名做空报告投资美股期权，导致财务造假曝光，最终退市。

但与此同时，浑水从去年至今还做空过安踏、跟谁学、爱奇艺等公司投资美股期权，而这些出击，收效甚微。

所以这次，浑水的报告对欢聚拢团以及百度(BIDU)收YY会带来怎样的影响投资美股期权，关键還是要看欢聚拢团的腰板够不够硬，能否经得起考验。

截至目前投资美股期权，欢聚拢团尚未就浑水的做空报告做出回应。其股价在盘后上涨了14.73%至84.51美元/股。