股票啦网 www.gupiaola.com 2020年11月05日报道：太惊喜！蔚来市值超宝马 全球五强中国占两席 A股产业链要嗨？

中国造车新势力崛起！截止美股收盘，中国三家新能源汽车公司股价均大幅上涨。小鹏汽车收盘上涨23.32%，市值197亿美元；蔚来上涨6.23%，报收37.71美元，市值513亿美元，跻身全球汽车行业5强；理想汽车上涨5.24%，报收25.31美元，市值211亿美元。高瓴美股投资三家公司股价盘中均创出历史新高。

三家厂商的10月份销量均大幅超过预测，同时叠加中国颁布新的行业现行政策，让销售市场向往中国的造车新势力前景更加光明。美团创始人王兴在理想汽车身上投资了11.6亿美元，半年时间浮盈已经翻倍。高瓴美股投资王兴近日在社交媒体上表达，“(周二收盘)蔚来汽车市值449亿美元，而宝马市值384.9亿欧元，相当于448亿美元。”意指蔚来汽车市值已超宝马。

截止周三收盘，全球汽车厂商市值排名中，中国已经有两家公司跻身全球前五名。分别是市值676亿美元的比亚迪(002594)和市值513亿的蔚来。高瓴美股投资其余三家包含市值第一的特斯拉(3990亿美元)，市值第二的丰田汽车(1875亿美元)，市值第三的大众汽车(707亿美元)。

造车新势力销量超预测

小鹏汽车最新公布的销量数据极其亮眼。公司10月份总交付量为3040辆，同比增长229%，连续两个月达到3000台以上。高瓴美股投资同时，今年1~10月小鹏汽车累计交付量已达到17117台，同比增长64%。其中主力高端车型小鹏P7单月交付2104台，连续两个月达到单月2000台以上。

蔚来10月份共交付5055辆，同比增长100.1%，月度交付数据创下新高，且首次突破5000辆。高瓴美股投资蔚来旗下三款车型——ES6、ES8和EC6在10月分别交付2695辆、1477辆和883辆，首次月度大规模交付的EC6也展现热销态势。

自今年3月份以来，蔚来的销量已连续第8个月实现同比增长。高瓴美股投资截至10月末，蔚来今年已累计交付31430辆，同比上涨111.4%；自2018年6月份至今，蔚来已合计交付63343辆。

理想10月份的交付量同样刷新其最高纪录。理想公布的10月份交付数据显示：理想ONE在10月交付3692辆，连续三个月刷新单月交付量纪录。同时，10月份新增定单量也创下历史新高。高瓴美股投资2020年1月至10月，理想ONE已累计交付21852辆。截至10月31日，理想汽车在全国已有41家零售中心，覆盖36个城市。

超级利好现行政策加持

国务院办公厅日前印发的《新能源汽车产业进展规划(2021-2035年)》(下称《规划》)提出，到2025年，中国新能源(600617)汽车销售市场竞争力突出增强，动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破，安全水平全方位提升，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。高瓴美股投资

资料显示，2019年，工信部曾起草《规划》征求意见稿，当时提出2025年新能源汽车新车销量占比25%，《规划》正式文件调低了这一比例。《规划》对将来新能源汽车产业提出了计划，包含核心技术攻关、基础设施建设、智慧城市应用等。高瓴美股投资《规划》称，到2025年，纯电动乘用车新车平均电耗需降至12.0千瓦时/百公里，高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用，充换电服务便利性显著提高。

《规划》要求，2021年起，國家生态文明试验区、大气污染防治重点区域的公共领域新增或更新公交、出租、物流配送等车辆中新能源汽车比例不低于80%。高瓴美股投资计划到2035年，中国新能源(600617)汽车核心技术达到国际先进水平，纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全方位电动化，燃料电池汽车实现商业化应用。

此外，上海最近也公布了限行新规：《上海市公安局关于调整本市部分道路交通治理措施的通告》(下称“通告”)。通告中明确规定，在原来对外牌车限行的基础上，从11月2日起，再次增加了工作日内外牌车从上午7时到晚上8时，上海市中环及以内全部15条高架路(含延安路隧道)全体限行；而从明年五一小长假后的第一个工作日起，上海市内环内每日7时至10时、16时至19时的地面道路(不含边界道路)禁止悬挂外省市机动车号牌的小客车通行。高瓴美股投资由于上海目前对新能源汽车上牌没有限制，因此该现行政策被认为将极大刺激新能源汽车在上海的销量，并显著利好高端新能源车(501057)。

安信证券统计数据认为，2020年1-9月，上海市新能源车(501057)上险量为59916辆，其中9月上险为9586辆，“外牌”限行再升级现行政策赋予外牌车主6个月的预备期，假设外牌车主购买新能源车(501057)的比例为90%，则6个月内有150万辆新能源车(501057)的消费需求，估计2020.11-2021.04平均每月上海市新能源车(501057)销量为25万辆，估计2020年上海市新能源车(501057)上险量有望突破50万辆。高瓴美股投资

券商全方位看好电动汽车及产业链

平安证券认为：新能源汽车进展规划(2021-2035)弱化了量方面的硬性指标，并加强了核心技术、基础设施、安全性等方面的建设，而且在电动化之外，对智能网联化有了更大力度促进，新能源汽车行业从重量向重质方向渐渐转变。高瓴美股投资意见积极关心新能源汽车三电等核心零部件、自动驾驶产业链及自主品牌车企的智能化转型以及燃料电池产业链的投资机会，明显推选宁德时代(300750)、当升科技(300073)、汇川技术(300124)，推选长城汽车(02333)、上汽集团(600104)、宇通客车(600066)、潍柴动力(02338)、璞泰来(603659)、新宙邦(300037)，关心吉利汽车(00175)、德赛西威(002920)、亿华通、中通客车(000957)、恩捷股份(002812)。

国信证券(002736)：目前行业有两条相对明确的主线：1、伴随国内销售市场特斯拉model3、比亚迪(002594)汉、小鹏P7等热销车型放量以及支持现行政策预测加强，国内销售市场展现产销两旺行情趋势，部分环节开启涨价模式，产业链三季度业绩预测环比有突出改善，部分环节(如电解液溶剂、六氟磷酸锂、锂电铜箔)隐藏量价齐升的局面，行业龙头受益于聚合度提升以及大客户放量行情趋势；2、海外供应链的中间环节从落地到放量，各环节海外业务占较为高的龙头将优先受益。同时人们认为2020年新能源汽车与3C数码行业有望迎来较高增长，原材料钴环节将存有较大的价格弹性，新型碳纳米管导电剂也会受益于行业渗透率快速提升。高瓴美股投资从产业链维度看来，重点推选电池上游环节寒锐钴业(300618)、华友钴业(603799)等，关心天奈科技(688116)；电池中游环节重点推选宁德时代(300750)、国轩高科(002074)、璞泰来(603659)、新宙邦(300037)、亿纬锂能(300014)等；新能源整车下游环节重点推选乘用车龙头比亚迪(002594)以及客车龙头宇通客车(600066)；传统与新能源差异化零部件环节重点推选销售市场空间大且把握高壁垒技术的热治理赛道龙头三花智控(002050)。