股票啦网 www.gupiaola.com 2020年10月28日报道：迎接一个新的半导体材料时代？写在AMD(AMD.US)收购Xilinx(XLNX.US)之后

知名半导体材料(512480)咨询机构ICinsights在10月初曾经发表报告。他们表达，在Nvida(NVDA.US)收购Arm和ADI收购Maxim这两大巨头并购案的促进下，2020年的半导体材料(512480)并购金额将达到630亿美元，成为历史上第二高的年份。投资美股比a股根据他们的统计，2015年，全球完成了30笔收购，涉及的金额高达1077亿美元。

但在他们的报告公布不到一个月内，全球半导体材料(512480)又发生了两单巨额的交易。首先是Intel(INTC.US)日前宣布，将把公司旗下的NAND Flash业务作价90亿美元卖给SK海力士；其次就是AMD(AMD.US)在昨日晚间宣布，公司已经于Xilinx(XLNX.US)达成了总价为350美元的协议。此外，还有Cree出售 LED业务 ，Microchip收购LegUp和Tekron International Limited这几单交易

现在距离2020完毕还有两个月，这就有望让今年成为历史上最好的并购年份。投资美股比a股在笔者看来，在上述几单大交易完成以后，人们有望看到一个新的半导体材料(512480)时代。

数据中心芯片布局有望改写？

假如数据中心按照五年前的需求延续演进 ，Intel肯定还将延续成为这个销售市场的王者。因为凭借他们的至强CPU，还有其友好的软件生态，Intel能够稳坐钓鱼台。但在AI迅速走红之后，GPU乃至FPGA都成为了数据中心销售市场的新贵。投资美股比a股这从这两个领域的龙头英伟达和赛灵思的营收表现可以看出来。

首先看英伟达方面。得益于GPU加快卡在数据中心的应用。据他们今年八月公布的二季度财报显示，公司的数据中心收入为17.5亿美元，是去年同期6.55亿收入的两倍多。最重大的是，在这个季度，英伟达的数据中心业务超越了公司一直赖以成名的嬉戏业务，这足以看出看到GPU巨头对数据中心销售市场的重大性。

同样的营收表现也隐藏在Xilinx上。据该公司公布的最新财报显示，统计截止2020年9月的季报，公司收入环比增长5%，然而数据中心营收则同比增长了30%。投资美股比a股这使其在Xilinx中的地位进一步提升。

此外，AMD也通过和TSMC的合作，利用制程和架构优势，打造新一代的产品，一步一步向英特尔靠近。

虽然以上三者都小有成果，但他们并不止步于此，随后便开启了“携手抗敌”之路。投资美股比a股而Intel就是他们的“假想敌”。

从上文人们可以看到，AMD、Nvidia和Xilinx各有所长，其中AMD拥有领先的CPU和GPU，能够解决数据中心中的数据和加快问题，Nvidia的GPU则是加快卡的首选 ，Xilinx也期望通过新的ACAP和FPGA去抢食数据中心销售市场。

然而从目前的数据中心行情趋势看来，他们不但需要处理计算和加快问题，通信还是他们需要重点考量的一个因素。投资美股比a股特别是在当前数据中心扩展成为行业主流后，通信就显得更重大，这还是为什么三大厂商都瞄准这几个销售市场扩充军备的原因。

据行业专家介绍，在Intel于几年前完成了Altera收购，Nvidia在今年也完成了mellanox的收购，并把目光投向了Arm.GPU巨头的目的是借助mellanox的DPU来解决通信问题，同时也期望Arm的CPU能成为数据中心计算的挑选。

另一边厢，拥有CPU和GPU的AMD，收购了Xilinx，也拥有了自身的“计算+加快+通信”的组合。投资美股比a股何况Xilinx不但拥有FPGA，还拥有强大的ACAP，这笔收购就让AMD更如虎添翼。

反观数据中心龙头Intel，虽然他们也有CPU、GPU和 FPGA，但其实在行业专家看来，Intel的 GPU是差点意思的，而Altera的FPGA与Xilinx比，也落于下风。那就意味着他们在数据中心销售市场，其实还和从前一样，除了CPU，没有哪项有过人之处。相反，从牌面上看，AMD也许会是实力最匀称的一个。

换而言之，在历经了今年的收购之后，数据中心一家独大的布局有望改写。不过人们也应该认识到，无论是Nvidia收购Arm還是AMD收购 Xilinx，都会有收购不被同意的可能。投资美股比a股所以这一切还都充满着变数。

FPGA销售市场将迎来新的变数？

近些年来，FPGA销售市场是展现两大寡头垄断的销售市场。根据MRFR 2017年数据统计，全球FPGA销售市场以Altera(2015年被Intel收购)和Xilinx(2020年被AMD收购)两家主导，这两大巨头垄断全球销售市场份额约71%。投资美股比a股但到了今天，这两大巨头已经先后被收购，整个FPGA产业就迎来了新的机会。

在探讨整个FPGA销售市场的新变数之前，人们一定要一定清晰认识到，即便Altera和Xilinx都被收购了。也不阻碍他们再次成为行业的领导者。不过从Intel收购Altera的交易中人们看到，因为收购方收购FPGA巨头，只是看中他们某些产品与其产品线的协同作用，其他更多的销售市场，他们并没有足够的精力去涉及，这也就是为什么有人说Altera在被Intel收购以后，每况愈下的原因。

参考以上思路，Xilinx在被收购以后，也许会面临同样的局面，这就给FPGA销售市场带来新的机会。投资美股比a股

现在，销售市场上独立的FPGA厂商除了美国的Lattice外，国内还有同创、安路、复旦微、京微齐力、高云和智多晶等多家企业。此外，还有如Achronix、Flexlogic和Meta等做eFPGA的企业。

在Xilinx收购后，针对Achronix来说，可能是最大利好。因为纵观现在的这些FPGA厂商，除了他们家以外，没有谁能在短时间内推出性能足够强的FPGA来服务销售市场。当然，国内将会是另一番景象。在内外因素的双重影响下，国内厂商将不得不将经历投向各个容量范围的FPGA。投资美股比a股据笔者获悉，国内已经有团队在谋划7nm的FPGA，Xilinx的卖盘无疑会促进他们更进一步，因为按照以往的经验，他们被收购不但会让出一部分销售市场，也会走掉一批员工，这些人必将成为当下FPGA销售市场不可忽视的“变数”。

但高云半导体材料(512480)资深销售市场经理赵生勤之前在接受半导体材料(512480)行业观看采访的时候表达，就中国区销售市场而言，独立的FPGA企业无论是国外的Lattice，還是国内的几家企业，目前能够覆盖的都是一些中低端的销售市场。“从技术层面看来，独立的国产FPGA和国外巨头差距较大，独立FPGA厂商应该去发掘更多的差异化销售市场，贴合细分销售市场需求进行”微创新“，在新兴的销售市场中寻求更多的进展。”赵生勤补充说。

RISC-V的黄金时代将开启？

人们不能武断地说，NVIDIA收购Arm，针对Arm来说 ，是自毁长城。投资美股比a股因为经过了数十年的耕耘，这家IP领域的龙头不但拥有庞大的客户群，在类似智专家机CPU这样的领域也具备绝对领导的地位，而通过其Cortex M系列，Arm也正在渐渐蚕食MCU销售市场的位置。

更重大的是，他们客户及其客户的客户建立起的完善生态圈，乃至培养出的开发人才，都能支撑Arm在将来于这个领域占有一席之地。然而，在NVIDIA收购Arm的交易完成之后，RISC-V也确实迎来了前所未有的新契机。

包含Arm联合创始人Hermann Hauser在内的众多行业专家都对这笔交易表达出担忧。一方面，在当前的国际贸易环境中，这个交易会让Arm的客户，特别是中国客户特殊慎重。投资美股比a股因为收购一旦完成之后，Arm就成为一个彻头彻尾的美国企业。

举个例子，据笔者熟悉，Arm的CPU有剑桥、法国和美国三个团队，而GPU则依靠于挪威和剑桥的团队。这也许就是在当前美国严防死守的情况下，国内的芯片巨头海思还能在最新一代的芯片Kirin 9000上能够用到Arm Mali-G78 GPU，而不能用Arm Cortex-A78(在美国研发？)。但在收购完成之后，则Arm全体在美国的操纵之下，中国的开发者，拥有了充分的理由去寻觅替代品。

另一方面，针对一些有意基于Arm IO入主数据中心的企业来说，英伟达对Arm的收购，也许会让他们投鼠忌器。因为假如英伟达作为Arm的持有者，理论上他们能够对Arm客户的路线图有更多的熟悉。投资美股比a股这是这不能为其客户所接受的。

众所周知，在晶圆代工领域，三星是一个很努力的角色。可是他们在这个销售市场一直都比不上台积电。这一方面与技术方面的差距有关；但从另一个角度看。三星不但拥有自己的晶圆厂，他们还生产自己的Exyos芯片，这就让其他手机SoC客户在挑选韩国晶圆代工巨头的时候有所顾忌。要了解，智专家机芯片可是占了台积电一半多的收入。由此由此可见三星在这方面的损失有多惨重。这还是为什么台积电一直强调，公司不与客户竞争的原因。

在这两个因素的驱动下，近年来迅速进展的RISC-V就成为了Arm的替代者。物联网销售市场自不用说，这是RISC-V目前发力的关键方向。而从之前的报道人们也看到，有大型的手机芯片厂商开端考虑RISC-V。投资美股比a股根据笔者之前与以为RISC-V行业的资深专家交流得知，针对类似苹果这样自己做芯片、系统，而且对软件开发操纵得那么好的手机厂商来说，挑选RISC-V对他们来说，其实也没想象中那么难。

何况，就算难，但人们终于看到了一个好的开端。

写在最终

其实在今年的半导体材料(512480)并购领域，除了上面谈到的企业外，ADI收购Maxim和SK海力士收购Intel NAND Flash还是值得关心的交易。投资美股比a股其中前者让ADI拥有了更多叫板模拟龙头TI的底气；后者一方面让NAND Flash向韩国聚集，另一方面，SK海力士也离第一名更近了。

在短短五年间，半导体材料(512480)并购两次创下新高，这一方面体现出了终端销售市场的变化快速，那些没有跟上变化的企业也许就会在顷刻间被滚滚大潮淹没；另一方面，针对后进者来说，突围而出将会比从前任何时候都困难。

但，唯有创新才是维持半导体材料(512480)企业基业长青的根本。投资美股比a股无论是通过收购组合创新，或者是自主创新。