发布时间:2020-10-13 22:01:02
来源:股票啦
股票啦网 www.gupiaola.com 2020年10月13日报道:看好科技股的又一个理由:股息增长空间
与公用事业或必需消费品不同,科技版块并非股息投资者的首选。低收益率往往会产生这种影响。
标普500(513500)指数中72家科技公司的平均股息收益率约为1%,而整个指数的收益率为1.7%。国内投资美股有限制吗
但在提高股息(512590)方面,这些股票并不逊色。标普道琼斯指数统计显示,截至6月30日,标普500(513500)指数中科技公司的二季度股息比五年前提高了一倍多,达到每股5.37美元。这是全部版块中增长最快的,而且远远超过标普500(513500)指数34%的增幅。
「人们喜欢科技股的地方在于,人们认为它们的股息增长空间庞大,这是最重大的。」规模240亿美元的哥伦比亚股息收益基金(LBSAX)联席经理迈克·巴克莱(Mike Barclay)表达。该基金五年期年化回报率为11.03%,超过了晨星基金分类中97%的同类别大盘价值基金(501310)。
截至8月31日,其持仓最多的两家公司是科技巨头微软(MSFT)和苹果(AAPL),而思科(CSCO)也位列前十。国内投资美股有限制吗截至当时,科技是该基金当中权重最大的版块,占24.2%。
哥伦比亚股息收益基金并不良好专心于股息,而是运用了一种结合股息和资本增值的股票总回报方法。针对长期投资者来说,这两个目的是相辅相成的。
「假如你是真正需要股息收益的投资者,你就一定要有信念,要信任基础面因素能够支撑派息。」巴克莱表达,「假如一家公司的现金流没有增长,那就只能长期在资产负债表之外为股息提供资金。」
微软和苹果有足够的现金支持他们的股息,可是其股票的股息收益率很低。微软最近的股价在209美元左右,每股季度派息为56美分,收益率为1.1%。国内投资美股有限制吗苹果股价最近在115美元左右,每季度派息20.5美分,收益率为0.7%。
不过,巴克莱表达,针对派息股而言,还有比收益率更重大的东西。他说:「假如你在2013年7月以33美元的价格冒失买入(微软),那么(今天)2美元的年收益就相当不错了。」他的基金自2004年以来一直持有微软的股票,也就是该公司开端派发股息的一年后。
正如附表所示,股息投资需要在收益率和(股息)增长率之间进行权衡。高收益率的股票就算会提高派息,往往也不会很快提高;而收益率较低的股票往往股息增长更快。
看看微软和苹果,这是名单上两只收益率最低的股票,但在2020年的总回报率是这一组公司中最好的。这两家公司2020年都增加了派息,微软9月增加了10%。另一家表现强劲的公司是芯片公司高通(QCOM),其收益率为2.1%。国内投资美股有限制吗它今年的回报率贴近40%。
可是一些收益率较高的公司,特别是IBM(IBM)和思科,在2020年的回报率为负值。
然而,在某些情况下,投资者可以两全其美——高收益率和强劲的资本增值。德州仪器公司(TXN)就属于这类公司之一,它的收益率在3%左右,而且今年已经上涨了15%(包含股息)。芯片制造商博通(AVGO)还是如此,该公司的收益率为3.5%,回报率为20%。
退一步说,科技版块实在引起了人们的担忧,其中之一就是疫情期间股价上涨带来的高企的估值。FactSet的数据显示,追踪科技版块的Technology Select Sector SPDR基金(XLK)最近的交易价格约为其基础持仓明年预测盈利的25倍。国内投资美股有限制吗这远远高于其17.6倍的五年平均水平。
不过,SunTrust私人财富治理首席销售市场策略师基思·勒纳(Keith Lerner)正在增持科技股。理由是「考虑到强劲的基础面因素和投资者对稳定增长行情趋势的偏好。」他在最近的一份客户报告中写道。
巴克莱表达,相对较低的派息率是这些股票及其股息具有吸引力的另一个因素。虽然有几种方法可以衡量这些比率,但他观看的是股息与公司自由现金流的百分比。自由现金流基础上是经营现金流减去资本支出。
巴克莱表达,针对他共同治理的基金中的科技公司而言,这一比率相对较低,只有44%。国内投资美股有限制吗他认为,这是科技股能够带来诱人股息的三个原因之一:「随着时间推移能够增长的持久现金流,强劲的资产负债表,以及适度的派息率。」
他倾向于长期投资方式。「当你买入那些具有良好基础面、能够支撑股息增长的公司股票时,你会看到不错的股息增长率。」他表达。
他看好的一家公司是模拟芯片制造商德州仪器。该公司最近宣布每股季度派息1.02美元,较90美分上涨13%。这家公司生产的芯片用于各种行业,包含汽车行业。这就幸免了对任何单一客户的过度依靠。「你会延续看到芯片在各个领域得到更广泛应用——不仅仅是智专家机和个人电脑,还有汽车、工业和消费品。」巴克莱表达。
他也喜欢半导体材料(512480)设备公司。国内投资美股有限制吗其中包含Lam Research(LRCX)和KLA(KLAC),它们的收益率分别为1.5%和1.8%,均远高于标普500(513500)指数中科技公司1%的平均水平。
8月下旬,Lam Research宣布每股季度派息为1.30美元,较1.15美元上涨13%。该股今年的回报率约为19%。KLA也在8月宣布增加股息。它现在每季度每股派息90美分,此前为85美分,增长了近6%。
巴克莱给收益投资者的离别赠言是:「你应该关心能够增长的收益,而非收益率。」
而在科技版块中,虽然很多股票的股息收益率并不那么诱人,但相当多股票的股息收益正在增长。国内投资美股有限制吗
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