股票啦网 www.gupiaola.com 2020年08月31日报道：百胜中国启动在港第二上市！计划募集196亿港元

继京东、网易之后，中信证券可投资美股吗又有中概股企业计划回归港股。百胜中国已于8月28日晚间通过香港证券交易所上市聆讯。

据公司递交给美国证监会的文件，百胜中国向香港证券交易所申请，将在香港的二次上市中合计发售4190万股平凡股，其中国际发售4020万股，香港发售170万股。此次港股第二上市的定价上限为每股468港元，中信证券可投资美股吗公司最高募资196.14亿港元，高于此前销售市场传言的20亿美元。

百胜餐饮集团是全球最大的餐饮集团，中信证券可投资美股吗旗下拥有肯德基、必胜客、小肥羊、东方既白、塔可钟、A&W及Long John Silvers(LJS)等世界有名餐饮品牌。

肯德基营收占比约70%

根据招股书披露，百胜中国2019年营收中60.4亿元来自肯德基，占比为68.8%；20.54亿元来自必胜客，中信证券可投资美股吗占比为23.4%。截至今年6月底，肯德基和必胜客的收入占比分别为70.4%、20.4%。

截至2020年6月30日，百胜中国有6749家肯德基分店，必胜客则有2258家，中信证券可投资美股吗其他品牌947家，共有9954家餐厅。

在百胜中国的众多品牌中，肯德基不仅是集团的营收关键来源，在利润方面还是一枝独秀，2017-2019年期间，中信证券可投资美股吗肯德基的餐厅利润率分别为18%、17.9%、17.8%，一直超过集团的总体餐厅利润率水平。

百胜中国于2016年从在纽交所上市的百胜餐饮中分拆出来。2016年11月1日，百胜中国在纽交所挂牌，公司旗下拥有肯德基、必胜客和塔可钟(Taco Bell)三个品牌经营权。按照最新股价56.5美元计算，百胜中国的市值为213亿美元。事实上，早在今年1月，中信证券可投资美股吗已有销售市场传言百胜中国计划年内在港股进行第二上市，参与的投行关键为中金和高盛。

2018年8月，媒体报道高瓴资本牵头的财团曾对百胜中国提出每股46美元的收购要约，有意将百胜中国私有化，中信证券可投资美股吗为其在香港上市铺平道路。但随后百胜中国董事会拒绝了这份溢价逾40%的要约，私有化进程亦临时搁置。

受疫情冲击，百胜中国今年业绩有所下滑。公司日前公布的财报显示，公司第二季度营收为19亿美元，中信证券可投资美股吗同比下降11%；调整后净利润为1.36亿美元，同比下降23%。

每天近3家餐厅开业

招股文件显示，公司计划将募集资金用于扩大餐厅网络，中信证券可投资美股吗投资于数字化、供应链、食品研发创新，以及投资能带来增长机会的“优质资产”和品牌。其余资金将用作营运资金和一般公司用途。

根据弗若斯特沙利文咨询公司的报告显示，中国餐饮业高度分散，截至去年年底，中国餐饮业约有650万至700万家公司，前五大公司的销售市场份额不到5%。百胜中国作为最大的餐饮集团，中信证券可投资美股吗销售市场份额为1.4%。将来，公司在小城市的下降销售市场仍有较大的增长空间。

2019年百胜中国新开餐厅数量为1006家，中信证券可投资美股吗即每天有近3家新餐厅开业，公司估计今年将新增800-850家餐厅。

销售市场人士指出，百胜中国在美国上市后，股价表现却一直不理想，相比之下，餐饮品牌如海底捞(6862.HK)、九毛九(9922.HK)等在港股上市的股价表现非常抢眼，中信证券可投资美股吗受到投资者认可。以市盈率为例，目前百胜中国的市盈率仅为33倍，而海底捞和九毛九的市盈率却分别高达72倍、80倍。

同时，今年上半年在港第二上市的网易、京东，销售市场反应不俗，中信证券可投资美股吗公布发售分别录得360倍、180倍的超额认购，从而带动了最近IPO发行的销售市场氛围。

根据招股书披露，百胜中国在第二上市前，全球五大独立资产治理公司之一的景顺控股持有公司10.8%的股权，黑石持股7.2%，中信证券可投资美股吗春华资本持股6.3%，公司董事及高级行政人员合计持股0.2%。