股票啦 www.gupiaola.com 2020年08月17日报道：为什么投资泰斗都看衰股市？美股泡沫可能已经隐藏

索罗斯看不顺眼特朗普已经很久了！

早在今年早些时候，索罗斯就说过，特朗普已经超出了他最疯狂的期望。国内 投资美股 途径最近他再度发声，特朗普是“自信的骗子”，破坏美国民主制度，警告在11月大选之前，特朗普“依然比较危险”，因为他将不惜一切保住权力。与此同时，他还表达，美股目前处在自“二战”以来最严峻的时刻，而且表达自己不会参与目前的美股。

值得注意的是，另一位投资界的泰斗巴菲特虽然没有说话，但其行动亦表明，对股市并不看好。伯克希尔哈撒韦的最新财报数据显示，巴菲特已经清空了一堆股票，现金储备达到近1466亿美元，折合人民约1万亿元，并创历史新高。

两位真正的投资大佬为什么此次如此一致呢？从估值水平看来，美国股市的市盈率水平已经贴近近13年新高。

索罗斯的抨击

今年5月，亿万富翁慈善家和自由主义活动家索罗斯(Soros)曾抨击特朗普的政治，声称美国总统想成为独裁者，但受到美国宪法的阻碍。他声称，特朗普不代表一个开放和自由的社会的价值观。国内 投资美股 途径“唐纳德·特朗普想当独裁者，可是他不能成为一个人，因为美国有一部宪法依然受到人们的尊重，这将阻挡他做某些事情，但这并不意味着他不会尝试，因为他实际上是为自己的政治生活而战。”索罗斯声称特朗普的总统职位对美国来说是“弱点”，他信任总统具有自身毁灭性。他说：“我信任特朗普会摧毁自己，他超出了我最疯狂的期望。”

近日，索罗斯再度发声。他在接受意大利《共和报》(La Repubblica)采访时表达，特朗普是“自信的骗子”，破坏美国民主制度，警告在11月大选之前，特朗普“依然比较危险”，因为他将不惜一切保住权力。“即便在美国，像特朗普这样的骗子也能当选总统，并从内部破坏民主。可是在美国，有权力制衡和制定规则的优良传统。最重大的是，你有宪法。所以我信任，特朗普将变成一个临时现象，有望在11月完毕。”索罗斯还说，假如特朗普总统没有赢得连任，他将被追究违反宪法的责任。

索罗斯还表达，美国股市目前已经陷入流动性过剩造成的泡沫，他不会入市参与其中。美股泡沫关键是由美联储释放的流动性催生出来。销售市场现时处于“革命性时刻”，在正常情况下不可想象的事情，如今不仅变得有可能，实际上也发生了。目前股市正处于自“二战”以来最严峻时刻(the worst crisis in my lifetime since the Second World War)。

索罗斯一直以来就是民主党的金主，他也因此遭到共和党和特朗普多次指控，认为他影响了政治。国内 投资美股 途径而特朗普自然也非省油的灯，最近他连续对中国企业下狠手，其中包含TikTok和微信。

巴菲特的行动胜过滔滔不绝

据伯克希尔哈撒韦的最新财报，巴菲特减持了美国富国银行、摩根大通、万事达、VISA、M&T Bank、PNC金融、纽约梅隆银行；巴菲特同时清空高盛集团、达美航空、西南航空、美联航、美国航空、西方石油、Restaurant Brands。

截至2020年二季度，伯尔希尔·哈撒韦公司的证券投资71%都聚合在四家公司上，包含915亿美元的苹果公司股票、226亿美元的美国银行股票、179亿美元的可口可乐公司股票以及144亿美元的美国运通公司股票。国内 投资美股 途径巴菲特卖出一大批美股后，目前的现金储备来到了1466亿美元，约相当于一万亿人民币。持有如此多的现金在巴菲特的投资身涯中并不多见。

值得注意的是，巴菲特二季度买入了不少黄金股：巴里克黄金。在相关报告公布之后，巴里克黄金盘后股价大幅拉升。资料显示，加拿大巴里克黄金公司(Barrick Gold Corporation)是全球最大的黄金生产商之一，关键从事世界各地区黄金的勘测、开发、生产和销售。那么，巴菲特收缩战线，储备大量现金，买入黄金股究竟意味着什么？

按照索罗斯此前的说法，美联储在多次量化宽松之后，大量货币流通于销售市场中，这让本已高估的美股风险更大，而宽松的流动性所带给股市的反弹只是假象。很明显，巴菲特还是看到了这一点。

美股泡沫可能已经隐藏

截至最新收盘，美国股市的市盈率水平已经来到了13年高位。国内 投资美股 途径据华西证券(002926)的统计数据显示，当前标普500(513500)的市盈率水平为33.39倍，而13年最高为33.45；纳斯达克当前市盈率水平为59.59倍，13年最高为59.91倍，道琼斯市盈率与近13年最好的差距也只在毫厘之间。这意味着，美股的估值可能已经来到了2008年金融危机之前的水平。

其实，美股销售市场有一个比较有效的指标，即“巴菲特指标”。目前，这个指标已经上升到了比较危险的区间。据谓“巴菲特指标”就是美股市值占美国GDP的比率。巴菲特曾认为，若两者之间的比率处于70%至80%的区间之内，这时买进股票就会有不错的收益。但假如在这个比例偏高时买进股票，就等于在“玩火”。但美国公布第二季度GDP数据后，该指数飙升至创纪录的170%。

索罗斯认为，美股的风险可能会来自两个方面。一是来自销售市场的过度向往。销售市场向往美国政府会有更多财政局刺激措施，以及在11月前会有新冠疫苗面世，都支撑股市升至高位。二是不惜一切寻求连任的美国总统特朗普。

中国银保监会主席郭树清也表达，在以美元主导导的国际货币体系中，当前美国这种前所未有的无限量化宽松现行政策，实际上也消耗着美元的信用，腐蚀着全球金融稳定的基础，会产生难以想象的负面影响。国内 投资美股 途径新兴经济发展体可能面临输入性通胀、外币资产缩水、汇率和资本销售市场波动等多重压迫。更严峻的是，世界可能再次走到全球金融危机的边缘。