股票啦网 www.gupiaola.com 2020年08月09日报道：散户跟风交易太疯狂！美国知名在线券商要“降火” 柯达1周暴涨20倍成导火索！散户持仓前十股票曝光

随着美股二季度报告继续公布，美国股票销售市场投资者画像愈加清楚，美股 人工智能投资在线交易平台也在继续公布新的销售市场举措，应对新形势变化。

美国时间8月7日，被称为美国“散户大本营”的在线股票交易软件平台Robinhood对外宣布，将开端限制公布客户持仓信息，并停止外界对其API的访问。而前几天，Robinhood才刚刚公布了二季度报告，环比一季度收入翻番，其中期权业务收入占比达到60%。

外界推测，美股 人工智能投资Robinhood此举与前几天美股柯达暴涨有直接关系。在7月最终一周，美股柯达暴涨了近20倍。

散户跟风交易太疯狂？Robinhood开端限制公布客户持仓信息

美国时间8月7日，美国有名的零佣金、在线股票交易软件平台Robinhood对外公布通知表达，美股 人工智能投资将停止在其网站上显示有多少客户持有某种股票。同时，将限制外界对其API的访问。(住该公共数据是RobinTrack和其他第三方显示Robinhood零售客户正在买卖股票的数据源)

虽然，Robinhood并未对外公布更多通知细节。可是外界普遍推测，此举与前几天美股柯达暴涨有直接关系。在7月最终一周，美股柯达暴涨了近20倍。其中，在7月30日一天内飙升了5倍，盘中竟然15次涨停触发熔断机制。一周内，柯达股票市值从1亿美元，飙升到20亿美元。

在柯达股票大幅上涨背后，当然有获得7.65亿美元的政府贷款赞助的消息刺激，可是更关键是散户的大力促进，而作为散户大本营的在线股票交易平台Robinhood“功不可没”。根据公布信息显示，7月最终一周，美股柯达一跃成为了最受该平台欢迎的股票，美股 人工智能投资根据追踪平台交易的Robintrack数据，Robinhood上柯达的股东人数在7月28日到31日期间增长了超过9.6万，曾在1小时内，超过2000名用户将该公司添加到投资组合中，销售市场跟风效应特殊突出。

Robinhood上投资者的交易风格就是什么热么炒什么，特斯拉是该平台上最热门的股票之一。今年伴随着特斯拉股价的飙升，平台上持有该股票的人数还是一路向上。最近白银开端拉涨，Robinhood平台上买入白银的投资者也随着股价一起向上涨。

而不少投资机构也开端不断根据Robintrack的统计数据来跟踪散户投资兴趣。数据显示，美股 人工智能投资美国散户们持股前十名的股票为：福特、通用电气、苹果、美国航空、微软、迪斯尼、达美航空、特斯拉、嘉年华邮轮、Gopro。

主攻散户盆满钵满，美国在线券商收入二季度普遍飙升

当然，散户日内交易的大幅飙升，美股 人工智能投资也让Robinhood交易软件赚得盆满钵满。Robinhood关键的盈利是将软件上散户下单的买、卖交易转卖给大型交易公司去履行，所以交易量决策了公司的盈利。

根据最新公布的监管文件，二季度收入达到1.8亿美元，几乎比一季度的9100万美元收入翻番。收入高速增长的背后是交易量的暴涨以及新开户的激增。该公司曾表达，一季度增加了300万个新账户，目前平台账户数已超1000万个，其用户平均年龄只有31岁。该平台的新增用户数乃至超过了同时期券商巨头嘉信理财、德美利证券和创亿理财的新增用户总和。

事实上，不仅仅是Robinhood，美股 人工智能投资其他在线交易平台也大大受益于今年美股销售市场的巨幅波动，TDAmeritrade交易量从第一季度的2.2亿美元激增至二季度的3.4亿美元，Etrade的交易量从8500万美元跳升至1.2亿美元。

从在线交易平台的交易量大幅飙升，反映出疫情改变了美股销售市场的投资风格，散户比例突出提升。疫情之前，美股都是由机构投资者主宰，散户的交易量只占10%左右，大多人通过基金、养老金等方式间接持有。有统计显示，2018年年中，美国机构投资者持有市值占比高达93.2%，个人投资者持有市值占比不到6%。

然而，从天而降的疫情好像改变了美国人的投资方式。美国一家电视台5月底根据大量统计数据报道称，在年收入3.5万美元到7.5万美元的人群中，在收到现金补助以后，美股 人工智能投资炒股活动上升的比例高达90%，即便是年收入超过15万美元的富足人群，在收到现金补助以后的股票交易活动上升比例也高达50%，日内交易一时间成为风潮。

期权衍生品收入占据60%，散户偏爱短期看涨期权

根据Robinhood公布的二季度报告显示，美股 人工智能投资在1.8亿美元收入中，其中1.11亿美元来自期权交易。

明显，风险更高、杠杆更高的期权投资更受青睐。根据美国期权清算公司数据显示，截至6月下旬，2020年日均期权合约交易量达到创纪录的2800万份，同比去年增长了45%。

高盛的钻研报告显示，由于散户投资者的大量涌入，年初至今，美国单一股票期权的交易量增长了129%，美股 人工智能投资7月份美国股市单一股票期权交易量创下了历史新高，仅一个月就增长了35%，当月，期权日均交易量首次超过了股票，期权交易量和股票交易量的比值达到了1.14。

在美国社交媒体软件上，遍地开花的是针对短期看涨期权的追捧。期权的杠杆率更高，风险大收益也大。高盛数据显示，在新增期权投资者中，有超过90%的人隐藏亏损，散户们的交易特点是，喜欢交易波动性更大的标的、更喜欢短期合约。期权营收占比过高，成为外界病垢的焦点。

高盛报告显示：期权交易增长很大程度上是由短期合约交易量的上升所促进，投资者实际上是在使用大规模杠杆押注短期行情，比如特斯拉股票的看涨期权。报告说，2017年短期期权(到期时间少于2周)的交易量通常只占总量的50%~60%，美股 人工智能投资2019年这个比例达到了65%，而到了2020年，短期期权的交易量上升至历史新高，短期期权现在占全部期限期权总量的75%。

高盛报告指出，个人投资者倾向于逢低买入最近表现不佳的股票，但却倾向于积极买进最近表现强劲的股票期权。也就是说，在股票现货上，他们倾向逢低买入，而在期权上，倾向追涨。

不过，由于期权的短期波动剧烈，在线交易平台压迫也比较庞大。6月初，Robinhood爆发一起丑闻，美股 人工智能投资平台用户年仅20岁的Alex误以为自己投资损失73万美元，因此自杀身亡，公司饱受批判，媒体指责Robinhood没有考虑到用户资质就提供多种高风险业务，而且没有相应的风险提醒。

6月底，Robinhood决策调高期权部分的投资门槛，让用户更难获得期权。公司联席CEO解说了多项变化，考虑增加第三级期权交易(LevelThree)额外标准，“以帮忙客户明白更复杂的期权交易。”

Robinhood还将改变其用户界面，美股 人工智能投资通过应用内消息和电子邮件增加更多关于期权交易价差的提示通知，并提供给用户更多教育性的内容。Robinhood还向美国预防自杀基金会捐款25万美元。