股票啦 www.gupiaola.com 2020年07月25日报道：1000亿估值！又有巨头要上市了 背后投资人很强大！

贝壳上市的靴子总算落定！

7月24日晚间离岸基金投资美股缴税，有“中国居住服务平台第一股”之称的贝壳集团正式向美国证监会提交IPO文件，股票代码为BEKE。招股书显示，贝壳集团创始人左晖持股28.9%，为第一大股东。其次为腾讯持股12.3%，软银10.2%、高瓴资本5.3%。

据悉，高盛、摩根士丹利和华兴资本担任联席主承销商，摩根大通亦在承销团之列。其中，作为联席主承销商中唯独一家国内投行，华兴资本旗下华兴新经济发展基金在B轮后连续3轮投资贝壳。

贝壳集团递交IPO招股书

7月24日晚离岸基金投资美股缴税，贝壳集团正式向美国证监会提交IPO文件，股票代码为BEKE。高盛、摩根士丹利和华兴资本担任联席主承销商，摩根大通亦在承销团之列。

在这份公布的招股书中，贝壳集团并未透露此次IPO拟募集资金规模，仅提到募集的资金关键用于研发，以再次投资公司的平台功能和基础设施技术、新的家庭交易服务扩展、服务产品多样化及向新区域扩展业务，以及一般公司目的。但据一位PE投资人士透露，此次贝壳集团IPO或计划融资10-20亿美元。

招股书显示离岸基金投资美股缴税，2019年贝壳集团房产及租赁交易总额(GTV)已经达到2.1万亿元，交易量突破220万笔。就交易额和交易量看来，贝壳集团已经成为国内最大的居住服务平台，且是“中国居住服务平台第一股”。

受鼎晖投资、华兴新经济发展基金等青睐

又获腾讯、软银、高瓴资本“加持”

贝壳集团旗下拥有贝壳、链家两大平台。公布资料显示离岸基金投资美股缴税，复星昆仲、鼎晖投资等都曾投资过链家；华兴资本旗下的华兴新经济发展基金还领投了链家B轮融资，以及跟投了链家C轮、贝壳找房D轮融资。

2020年3月，贝壳找房又确认了D+轮超24亿美元的融资信息。据媒体报道，这轮投后贝壳找房估值已达140亿美元(约1000亿元人民币)。

而上市意味着新一轮造富离岸基金投资美股缴税，此次贝壳集团上市的最大获益者即为链家掌门人、现贝壳找房董事长左晖。

招股书披露，此次IPO前，贝壳集团全部高管及其董事共持有公司51%的股份，其中左晖通过Propitious Global HoldingsLimited公司持有28.9%的股份，但拥有46.8%的投票权，为公司第一大股东。其它，腾讯及其相关实体、软银旗下投资公司SVF II Shell Subco (Singapore) Pte。 Ltd。、高瓴资本及其相关实体分别持有贝壳12.3%、10.2和5.3%的股份。

连续三年净亏损

一季度净亏损12.31亿元

作为国内最大的房产交易及服务平台离岸基金投资美股缴税，贝壳在2017年至2019年的净营收分别为255亿元、286亿元和460亿元，其中2019年较2018年的增幅达60.6%。但今年一季度受疫情影响，截至2020年3月31日的三个月里，贝壳集团营收同比下滑了12.75%，达71.20亿元。

净利润方面，过去三年，贝壳集团一直处于亏损情况：2017年净亏损达5.38亿元，2018年缩窄至4.28亿元，但到了2019年，净亏损同比暴增409.35%，达21.80亿元。2020年一季度净亏损12.31亿元。

截至2020年6月30日离岸基金投资美股缴税，贝壳集团在中国103个经济发展活泼的城市拥有260多个房地产(512200)经纪品牌，4.2万多家以社区为中心的门店，以及45.6万个代理商。

2019年，既有房屋交易服务收入达245.69亿元，同比增加21.9%，占全年总收入的比重达到53.39%。

随着公司拿房量增加离岸基金投资美股缴税，贝壳集团的新房交易服务收入占比近两年也在快速增加。2019年，该部分收入达到202.74亿元，占总收入比重为44.06%，较2018年上涨17.98%。而在2020年一季度，这部分收入直接超过既有房屋交易服务，成为第一大收入来源。

此外，贝壳在招股书还披露了2020年第二季度的业绩，其中，二季度房产及租赁交易总额(GTV)为9992亿元，较2019年同期增长88.6%；并估计净收入同比增长72.4%至不低于197亿元，净利润则同比增长约589.3%至不低于27亿元。

左晖拿60亿对赌IPO上市

贝壳的前身可追溯至2001年成立的地产经纪品牌“链家”离岸基金投资美股缴税，贝壳找房在链家网的基础上升级而成，在其成功搭建行业基础设施和标准后，为解决房地产(512200)交易及服务效率偏低的行业痛点，贝壳挑选重塑服务提供者和购房消费者的搜查和交易过程，目前已覆盖二手房、新房销售、房屋出租、房屋装修、房地产(512200)金融解决方案和其他服务等领域。

目前，贝壳集团旗下拥有贝壳找房、链家两个房产交易服务平台，主营业务为二手房交易、新房交易以及增值服务。

原专心于线下的链家因现行政策监管迟迟无法上市离岸基金投资美股缴税，而创始人左晖曾与投资人签署对赌协议，假如2021年4月前没有完成IPO，需退换60亿融资及8%的利息。

2018年链家启动战略转型，成立了轻资产属性的上市主体贝壳找房。但链家为中介平台，贝壳找房为行业开发平台，二者“不一般”的关系被质疑为“既当运动员又当裁判”。但在招股书中表达链家是贝壳平台上不可分割的一部分。

有了链家在线下的基础离岸基金投资美股缴税，站在链家肩膀上的贝壳找房备受资本青睐，成立两年里受到众多资本加持，腾讯乃至为其在微信钱包中留了一席之地，为其导流。

同时，贝壳、德佑、链家三家治理团队也进行了合并，可以说是为打包上市做足了预备。

这次贝壳集团上市离岸基金投资美股缴税，如张海明所说，链家也被装在了IPO框架中。招股书写到：“人们拥有并运营中国地产经纪领先品牌链家，它是贝壳平台上不可分割的一部分。人们坚信链家的成功经验帮忙贝壳在搭建行业基础设施和标准、贝壳快速和可延续增长方面铺平了道路。”

随着贝壳集团递交招股书，外界一直关怀的对赌协议结局也基础知晓。

疫情之下

贝壳VR看房成为热需

灼识咨询的报告显示离岸基金投资美股缴税，2019中国住房销售市场的销售市场规模为22.3万亿元，估计到2024年进一步增至30.7万亿元，复合年增长率为6.6%；而经纪服务的渗透率则将从2019年的47.1%增至2024年的62.2%，通过房地产(512200)经纪服务实现的房屋销售和租赁GTV将从2019年的10.5万亿元增至2024年的19.1万亿元。

换言之，针对志在“为3亿中國家庭提供全方位且值得信赖住房服务”的贝壳而言，将来的增量空间依然庞大。

今年受到新冠疫情的影响离岸基金投资美股缴税，VR看房成为地产行业新需求。

2015年，贝壳开端对虚拟现实技术进行钻研，次年年初建立虚拟现实实验室。截至2020年6月30日，贝壳共有160名专业研发人员负责RealSee虚拟现实技术和产品的研发，最具代表性的产品无疑是“VR看房”。

2019年离岸基金投资美股缴税，贝壳共有约4.2亿次观看VR看房，客户在此服务上总共花费2300万个小时。2020年第二季度，贝壳平均每天有约15.9万次VR线上浏量服务，2019年同期的数字为1.1万次。

针对将来，贝壳集团提出了四大进展战略：再次进展基础设施，提高行业效率和体验；再次提高服务品质，并加大对服务者的投入；拓展服务类别，提供居住服务一站式解决方案；精选战略投资和收购标的，整合互补，稳固销售市场领先地位。