股票啦 www.gupiaola.com 2020年07月06日报道：蔚来、特斯拉市占率上升 新能源汽车面面观

美国时间7月2日，蔚来(NIO-US)暴涨18.58%，总市值突破110亿美元大关，这背后离不开蔚来销量的迅猛上涨。蔚来6月交付量同比增长179%至3,740辆，创月度销量新高，同时在二季度以10,331辆的成果实现了首次单季交付量破万辆。

另一方面，与蔚来股价一并强势上涨还有特斯拉。随著上海超级工厂生产的Model 3正式销售，Model 3马上成为2020年中国新能源(600617)汽车中的爆款。美股投资短线还是长线不仅是各家新能源车(501057)企自身有了新变化，叠加新冠疫情、行业现行政策和国际环境的改变，2020年中国新能源(600617)车企的新一轮的排位赛已经拉开帷幕。

从蔚来到特斯拉，销量逆市暴涨

国内新能源汽车行业由四大阵营构成，分别是传统的自主品牌、造车新势力、合资车企以及国产特斯拉。

蔚来经历资金链紧张的「生死劫」，到目前的销量超预测增长，公司已经成长为造车新势力中的佼佼者。财华社统计蔚来2019至2020年销量数据发觉，在今年国内疫情影响最为严峻的1至3月，蔚来汽车销量仅较去年同比微降3.8%。美股投资短线还是长线3月之后，蔚来销量大幅上升，在今年的二季度，蔚来汽车销量达到10,331辆，同比增长率高达190.8%。

联系上今年新能源汽车行业的困难环境，才能看清蔚来销量高增长的不简单。就在蔚来汽车销量实现高增长的同时，中国的新能源汽车行业却遭遇新冠疫情的重挫。据中汽协数据显示，今年1至5月，中国新能源(600617)汽车总销量为28.9万辆(不含国产特斯拉)，同比下滑幅度高达38.7%，同期蔚来的销量却同比增长68.2%。

提振销售市场对蔚来新兴的不仅是其销量的逆市大增。财华社在5月31日文章《净亏损收窄，最好的蔚来正驶来》中曾报道蔚来(VIO Inc。)拟向蔚来中国注入包含整车研发、供应链、销售等核心业务及资产，同时公司将引入重磅战略投资者，其高管回应已经「具备在中国资本(00170)销售市场IPO的可能性」，这些积极因素将公司的股价一并推高。截止7月3日收盘，蔚来股价报每股9.38美元，此较2019年10月低点的每股1.19美元已经上涨了688.2%。

据蔚来公布数据，今年1-5月，交付量达到10,429辆，这相当于中国新能源(600617)汽车销售市场销量占有率的3.1%，较蔚来2019年全年的销量占有率提升了1.4个百分点。美股投资短线还是长线根据蔚来最新公布的6月销量同比上涨179%至3,740台看来，其在中国新能源(600617)汽车销售市场的销售占有率在进一步提高。

国产Model 3或成为今年最卖座新能源车(501057)型

2020年，中国新能源(600617)汽车行业最大的「鲢鱼」来自特斯拉，公司在上海超级工厂生产的Model 3已经大量供应中国销售市场，

一石激起千层浪。据中汽协数据显示，今年1-5月，中国新能源(600617)汽车销量达到28.9万辆(不含国产特斯拉销量)，另一方面国产特斯拉的销量为34,435辆。这意味著刚刚开售的国产特斯拉Model 3成为销售市场爆款。财华社估算在1-5月中，国产特斯拉Model 3销量占据了中国新能源(600617)汽车销量的10.5%。美股投资短线还是长线10.5%的销量占有率是什么概念呢？2019年，新能源出租车畅销车型——北京汽车(01958)EU5车型登顶中国新能源(600617)汽车单车型销售市场销量占有率第一，2019年EU5的销量占有率也仅仅是贴近10%。

中国的新能源汽车销售市场在补贴退坡及新冠疫情冲击下，总体表现弱势，但定位高端的蔚来汽车逆市增长，新来乍到的国产特特斯拉更是大卖，这是否意味著中国——这座全球最大的新能源汽车销售销售市场的行业布局已经发生变化？

传统龙头车企市占率下降，小微车企雪上加霜

2020年，中国新能源(600617)汽车销量下滑，但特斯拉和蔚来在1-5的销量占有率较2019年全年提升12.3个百分点，那么传统品牌的市占率就必定收到腐蚀。美股投资短线还是长线

以国内销量最好的新能源车(501057)企比亚迪股份(01211)(01211-HK) 为例，2019年比亚迪(002594)新能源汽车销量为229,506辆，占2019年中国新能源(600617)汽车总销量120.6万辆的19.0%。2020年1-5月，受新冠疫情影响，比亚迪(002594)新能源汽车销量同比下降60.94%至46,512辆，财华社估算，这约占同期中国新能源(600617)汽车销量的14.6%，较2019年销量占有率下降3.4个百分点。

同时，据北汽蓝谷(600733)(600733-SH)公布数据显示，2019年公司实现销量15.06万辆，占中国新能源(600617)汽车销售占率为12.5%。2020年1-5月，北汽蓝谷(600733)销量同比大降70.1%至11,692辆，这仅占同期中国新能源(600617)汽车销量的3.7%，较2019年全年销量占有率大降8.8个百分点。

中国新能源(600617)汽车销售市场的排位正在悄然发生著变化。美股投资短线还是长线

国内新能源汽车销售市场总体规模在缩水，新晋势力又抢占销售占有率，传统国内新能源车(501057)企龙头日子都不好过，何况是其他小型新能源车(501057)企？6月29日，拜腾汽车在被曝遭停水停电之后，公司高管宣布，从7月1日起拜腾中国区停工停产，时间估计延续6个月。

向销售市场化过渡，新能源车(501057)企排位悄然改变

中国的新能汽车产业扶持现行政策历经十年。新能源汽车行业的「现行政策市」一度造成骗补事件频发，后经监管严打加上现行政策优化，行业渐渐规范。美股投资短线还是长线在目前补贴大幅退坡之际，中国的新能源汽车行业由现行政策主导向销售市场主导过渡。

在这样的一个变化的销售市场中，国产特斯拉在品牌溢价、技术等方面拥有较为优势，其在国际成熟销售市场中浸淫多年，难能可贵的是特斯拉还为中国销售市场做了本地化调整，例如运用更多中国供应商的配件，尝试新的电池方案。全部的这一切将国产特斯拉的成本压低，再以更亲民的价格推向中国消费者，这样的一款车型在千真万确的受到了中国新能源(600617)汽车销售市场欢迎。

低价的特斯拉挤占中国新能源(600617)车企份额，但这也像一条庞大的鲢鱼激发了销售市场的创新活力，无论是针对中国锂电池龙头宁德时代(300750)(300750-CN)，還是本土新能源车(501057)企龙头比亚迪(002594)(002594-CN)。创新求变，适者生活的「天演论」在中国新能源(600617)汽车销售市场上演。

比亚迪(002594)最近推出的刀片电池引发销售市场热议，刚刚亮相的汉车型能否顺利将中国消费者对比亚迪(002594)品牌的认知推向高端化呢？这仍需销售市场来做裁决，销量是最好的验证。针对北汽新能源来说，虽然公司在新能源出租车行业拥有高市占率，但如何改变自身以适应该下销售市场变化和竞争者挑战，这已经是燃眉之急的问题，今年的北汽新能源的销量和销量占有率的双滑坡，这已经在敲响警钟。如今特斯拉光芒万丈，还有多少人记得在2018年特斯拉曾一路跌进「产能地狱」，在高负债和众多投行看空的声音下死中求生。如今特拉斯以国产化的方式落地中国，而国内销售市场中唯独能与特斯拉在「高端品牌」上对标的也仅有蔚来一家。美股投资短线还是长线历经资金链紧张「生死劫」却坚守高端定位的蔚来，总算迎来了又一次的进展机会。

新的一轮中国新能源(600617)车企的排位赛已经拉开帷幕，多年来「雷声大雨点小」的合资品牌们也纷纷驶入赛道，哪些车企能在今年取得更好的名次？销售市场是最好的裁判。

(*注：中汽协公布的「中国新能源(600617)汽车销量」中未统计国产特斯拉销量。乘联会公布的国产特斯拉销量，并非与特斯拉合作获得。文中预估的2020年中国新能源(600617)汽车销量=中汽协公布新能源汽车销量+乘联会估测的国产特斯拉销量)