股票啦 www.gupiaola.com 2020年07月01日报道：高瓴海外持仓曝光：二季度浮盈或超30亿美元 多只“重仓股”市值翻倍

6月30日，二季度收官。高瓴资本2020年一季度美股持仓组合在二季度显著“领跑”大市。其中，多只“重仓股”在二季度实现翻倍行情。2018美股投资若高瓴二季度持仓和一季度持仓维持一致，其二季度或实现超30亿美元浮盈，持仓市值增长40%。

高瓴多只“重仓股”

拼多多、哔哩哔哩等股价翻倍

据5月中旬高瓴资本公布的2020年一季度末美股持仓数据显示，截至一季度末，高瓴资本共持有60只美股标的，持仓市值合计为74亿美元。2018美股投资统计数据显示，高瓴美股持仓组合二季度平均上涨幅度为41.53%，这显著跑赢道琼斯、标普500(513500)与纳斯达克17.77%、19.95%与30.63%的同期上涨幅度，表现可圈可点。

另据观看，高瓴一季度持仓组合中，仅9股在二季度隐藏下挫，占比15%；占比85%的股票实现上涨。2018美股投资其中，特斯拉等在内的10家公司上涨幅度实现翻倍；ZOOM视频通讯、百济神州等12家公司上涨幅度在50%~100%之间。

进一步看来，高瓴美股“重仓股”表现“亮眼”。据统计显示，高瓴一季度美股持仓组合中过亿美元的有18只，总持仓市值为63.51亿美元，占高瓴一季度总持仓市值的86%。这些高瓴“重仓股”中，第一大重仓股ZOOM视频通讯上涨幅度超过70%，年初以来股价上涨幅度则超过270%。2018美股投资一季度“坚守”的拼多多、哔哩哔哩等多只股票二季度均实现翻倍行情。

哔哩哔哩6月30日报收46美元，二季度实现上涨幅度98%(盘中上涨幅度突破100%)，“刚巧”翻倍。2018美股投资高瓴一季度末持仓哔哩哔哩1021万股股份，位列哔哩哔哩机构持仓股东首位，持仓市值2.39亿美元，占高瓴总持仓比重3.26%。(见表1)

表1 高瓴持仓大于5000万美元公司二季度涨下滑(部分)

注：区间上涨幅度均为通过复权口径计算，仅供参考

“精准操作”特斯拉、唯品会等

“踏空”海洋互联网、高通等

高瓴一季度新建仓特斯拉、唯品会、中通快递等9家公司，观看看来，这些股票二季度均实现上涨，其中特斯拉最“拉风”。经过2月下旬及3月中旬期间的60%“巨跌”，特斯拉二季度股价“报复性”反弹106%(见表1)，实现翻倍，特斯拉最新股价报收1079美元，同时创出历史新高。高瓴一季度新建仓特斯拉13万股，期末持仓市值为6831.8万美元。2018美股投资高瓴曾在2019年二季度建仓特斯拉，同年四季度对特斯拉清仓。此外，高瓴新建仓的唯品会、中通快递等公司二季度也实现了20%~40%的不俗上涨幅度。

与“精准操作”相对，高瓴也有“失误”。一季度被高瓴大比例减仓、清仓的公司不乏隐藏股价的强势反弹，隐藏“踏空”。如海洋互联网(SEA，SE.N)，高瓴一季度对其大幅减仓70%，由去年四季度的430万股减仓305万股至125万股，持仓市值降至5538万美元。2018美股投资该股二季度上涨幅度超140%，是高瓴一季度持股组合上涨幅度最好的股票。

此外，高瓴一季度清仓了高通，持股由去年四季度20万股降至0。2018美股投资高通一季度股价下挫超过22%，但随之展开V型反转，二季度高通实现35%上涨，“抹平”了一季度下滑。

2成公司建造超8成收益

第一重仓股ZOOM“贡献”最大

随美股二季度止跌反弹，高瓴持仓组合也迎来“大丰收”。以高瓴二季度总体持仓未变测算，结合高瓴一季度末持仓股票及其二季度股价表现，包含ZOOM、噼哩噼哩等在内的“强势股”已为高瓴贡献超30亿美元的浮盈，高瓴美股持仓组合市值或攀升至约104亿美元。2018美股投资这同时也创出高瓴美股历史持仓最高位水平。

近一步看来，高瓴前十大盈利股“贡献”25.5亿美元盈利，占总盈利比超过80%。前十大盈利股实现浮盈0.72~6.65亿美元。2018美股投资其中，ZOOM贡献最多，约为6.65亿美元。

“成功抄底”云视讯龙头股ZOOM。作为高瓴第一大重仓股，一季度末共持股9.05亿市值。高瓴在2019年二季度建仓该股22.5万股，四季度重仓买入691万股，现为公司第四大机构股东。2018美股投资公司股价二季度上涨幅度73.51 %，或为高瓴“贡献”6.65亿美元浮盈。

附图高瓴历史持股ZOOM数据

表2 二季度以来高瓴持仓组合市值增加靠前公司(部分)

注：以上数据仅参考一季度披露数据计算，不代表实际盈亏

(文中提及股票仅为举例预测，非投资意见。2018美股投资)