股票啦 www.gupiaola.com 2020年06月23日报道：美联储助推！美企发债规模创纪录 外国企业也涌入

在截至6月16日的此前5个半月中国内私募可以投资美股吗，美国投资级企业通过发债筹集的资金就仅比其2019年全年筹集的1.15万亿美元少270亿美元。

自从美联储宣布了7500亿美元的购债计划以来国内私募可以投资美股吗，大量美国公司在美联储“鼓舞”下大举发债。同时，不少外国企业也涌入了美国火热的企业债销售市场加入发债大军。

Refinitiv的数据显示国内私募可以投资美股吗，在截至6月16日的此前5个半月中，美国投资级企业通过发债筹集的资金就仅比其2019年全年筹集的1.15万亿美元少270亿美元。根据目前的行情趋势，今年美国企业的发债规模有望超过2017年创下的1.37万亿美元的记录。其中，4月是债券销售最火爆的月份，其次是5月和3月。

美企发债成本下降

此前国内私募可以投资美股吗，埃克森美孚和Verizon两家美国企业巨头在一天之内发行了总计120亿美元的债券。飞机制造商波音公司5月发行了今年以来最大规模的250亿美元债(501300)券，可口可乐公司也发行了65亿美元的债券。6月初，亚马逊也向美国证券交易委员会(SEC)递交监管文件，计划发债筹资100亿美元。

债券发行过去一段时间的激增表明国内私募可以投资美股吗，在债券销售市场于2月底冻结之后，投资者贷款给美国企业的意愿发生了变化。

美国银行调研发觉国内私募可以投资美股吗，今年大型投资级企业发债募资的用途关键有两项，一是解决疫情冲击下的运营资金需求；二是用于并购及股票回购分红，以此提振股价幸免企业陷入股价暴跌-债券被抛售-再融资(162717)能力骤降-经营压迫过大-破产重组的恶性循环。

“销售市场交易量惊人国内私募可以投资美股吗，”花旗债务资本销售市场主管佐格赫布(Rich Zogheb)称，“人们一直在等待投资者的需求减弱，但人们至今还未等到。”

巴克莱美国投资级债券负责人格拉珀(Meghan Graper)表达国内私募可以投资美股吗，“美国投资级企业起初的目的是努力提高资产负债表的质量，但目前，其目的已转为试图机会主义地锁定历史最低的借贷成本了。”

这一转变的背后是美联储购债计划的支持。

今年3月国内私募可以投资美股吗，为了支持遭受新冠肺炎病毒疫情重创的企业，美联储许下斥资7500亿美元购买公司债(511030)的承诺。迄今为止，美联储已向公司债(511030)ETF投资了55亿美元左右。

6月15日国内私募可以投资美股吗，美联储再宣布，将遵循一项特意创设的分散化企业债销售市场指数，拟通过二级销售市场企业信贷便利工具(SMCCF)购买美国单个公司债(511030)。

美联储对此表达国内私募可以投资美股吗，按照指引，美联储将在二级销售市场上购买五年或五年以内到期的单个企业债，关键对象是投资级企业债以及一些因疫情导致信用评级下调的投资级企业债，同时ETF购买计划仍将再次。

还值得一提的是国内私募可以投资美股吗，在发债规模激增之余，在美联储购债计划的影响下，债券投资者信念发生变化，企业债价格上升令美国企业的发债成本也不断下降。

根据Ice Data Services旗下的指数显示国内私募可以投资美股吗，6月16日当周美国企业发行的投资级债券的平均收益率已降至2.29%，仅略高于1月创下的历史低点2.26%。

上述亚马逊在6月初拟发行的100亿美元债(501300)券中国内私募可以投资美股吗，拟发行的10亿美元3年期债券的票面利率仅为0.4%，低于苹果、IBM和华特迪士尼等企业在2012年和2013年发债时创下的历史低点0.45%，拟发行的7年期、10年期债券的票面利率也分别创下类似期限公司债(511030)利率的历史最低纪录，5年期债券票面利率则与辉瑞5月发债时创下的低点持平。而据外媒引述知情人士称，亚马逊此次融资已获得了逾3倍的认购。

外国企业涌入

除了美国本土企业国内私募可以投资美股吗，外国企业也加入了发行美元债(501300)的大军，期望利用美国低廉的借贷成本和投资者对企业债需求的激增。根据Dealogic的数据，海外企业在4月和5月发行的美元债(501300)券达到了7年来的最高水平。

今年在美国筹集资金的外国企业包含啤酒制造商百威英博(Anheuser-Busch InBev SA)，它在4月通过在美国发债筹集了60亿美元。中国科技企业腾讯控股(00700)有限公司(Tencent Holdings Ltd。)也通过发行一系列债券筹集了60亿美元的资金国内私募可以投资美股吗，债券期限在5至30年之间；爱尔兰玻璃制造商Ardagh Group 5月时期望通过发售债券筹集6亿美元，而最终获得了10亿美元。随后，仅仅两天后，它决策进一步融资4亿美元，结局筹集了7.15亿美元。

美国银行投资级债务资本全球负责人卡普(Andrew Karp)表达：“我为全球企业筹集资金已有25年了国内私募可以投资美股吗，这(如今的美国债市)绝对是我见过的最有利于借款人的销售市场之一。”

此言非虚。近几个月来国内私募可以投资美股吗，外国企业的美元借贷成本也有所下降。ICE BofA指数显示，投资级企业债的利差，即债券投资者要求持有由投资级非金融外国企业发行的美元计价债券相针对美国国债的额外收益率，已从3月时的3.6个百分点降至5月的2.18个百分点。垃圾债与基准10年期美债收益率的利差也在这段时间内从9个百分点收窄至6.54个百分点。

投资公司Federated Hermes的信贷投资组合经理库兹涅佐夫(Andrey Kuznetsov)称国内私募可以投资美股吗，得益于美联储的举措，美国企业债的波动性降低，而且被视为更安全的投资。对债券需求的激增也汲取了外国企业发行美元计价债券。

不过国内私募可以投资美股吗，也照旧有不少预测师对美国债市心存疑虑。

橡树资本联合主席霍华德·马克斯此前表达国内私募可以投资美股吗，销售市场的好价格受到美联储购买资产计划的支持，一旦美联储的支持减少，债市将再次陷入困境。

信安环球投资有限公司(Principal Global Investors)首席策略师莎(Seema Shah)也警告称国内私募可以投资美股吗，虽然美联储的支持针对企业幸免违约至关重大，但投资者也要擦亮眼睛，不应该对整个资产类别一视同仁。

“即便有美联储的帮忙国内私募可以投资美股吗，不良信贷依旧是不良信贷，当美联储的支持停止时，其潜在的弱点将不可幸免地显现出来。因此，投资者有必要维持慎重，高质量的债券仍是首选。”她称。

可是国内私募可以投资美股吗，随着全球多经济发展体开端重启，人们对第二轮疫情的担忧增加，销售市场估计将来几个月企业债发行的步伐将渐渐减弱。6月中旬，投资级企业债的平均收益率升至2.35%。

摩根大通衍生品策略预测师奎格(Shawn Quigg)指出国内私募可以投资美股吗，“可以预见的是，华尔街投资机构很快会从美联储货币宽松与救市措施的狂热套利心绪复原过来，理智评估实体经济发展基础面与企业债高估值之间的脱节风险。”